記者 | 吳紹志
隨著新年鐘聲的敲響，券商資管公司們結束了2021年的轉型和奮戰。
首先是在大集合公募化改造方面，Wind統計數據顯示，資管新規以來共145只產品完成改造，其中2021年就有92只，占六成以上，改造明顯加速。
在大集合向公募基金看齊的同時，券商們紛紛成立自家的資管子公司，不僅是為了更好地進行產品管理，也等待著“一參一控”政策的放開，以進一步謀取公募牌照。2021年以來，中信證券、中金公司、中信建投等頭部券商相繼宣布設立資管子公司，山西證券資管子公司已領取了營業執照，申萬宏源證券正就設立資管子公司事項接受證監會“拷問”。
與此同時，國泰君安資管在2021年取得了公募牌照，成為三年多來首家獲批公募業務許可的券商資管。Wind數據顯示，目前持牌的券商和券商資管公司中，東證資管、中銀證券、財通資管公募基金規模均超千億，分別為2590.67億元、1246.35億元、1116.12億元。
但目前券商資管仍以私募為主，中國證券投資基金業協會公布的數據顯示，截至2021年三季度末，證券公司及其子公司私募資產管理業務規模8.64萬億元，迎來了2017年以來的首次回升。
那么，2021年券商資管產品的收益排行究竟如何？
根據Wind統計的數據，界面新聞記者整理2021年券商資管產品總回報后發現，排除自有資金參與持有的B類份額后，科創板、創業板的定制化戰配產品仍然領銜，參與其中的上市公司高管們收獲頗豐。
其中，“招商資管華銳精密科創板戰略配售”總回報318.13%，位居榜首。該產品成立于2020年11月，總規模1.60億元，僅限公司高管及核心員工參與，資金用于華銳精密（688059.SH）IPO戰略配售。
2021年2月，華銳精密成功在科創板上市，首日上漲132.42%，隨后兩日大幅下跌，股價一度跌至61.80元/股，隨后觸底反彈并在9月創下歷史最高價207.50元/股，全年累計上漲330.98%。
相似的是，“國金春暉智控員工參與創業板戰略配售”成立于2020年12月，2021年總回報265.11%，為春暉智控（300943.SZ）高管和核心員工定制，參與公司IPO戰略配售。7月份產品投資經理由葉婧變更為王乾斌。
2021年2月，春暉智控登陸創業板，首日上漲269.77%，隨后股價一路下行，在資管產品變更投資經理的同時，股價也創下新低19.02元/股，此后歷經調整在最后兩個月不斷攀升，在46.28元/股畫上句號，全年累計上漲374.76%。
此外，“信達奧特維1號”、“信達奧特維2號”、“民生證券旗天科技1號”、“中信建投中科星圖核心員工科創板”、“國元華騏環保員工參與創業板戰略配售”、“國泰君安君享科創板偉創電氣1號”2021年總回報均超100%。
定制化產品之外，方正證券旗下的“方正鑫科2號”、“方正鑫科1號”位居非定制化產品回報率的前兩名，2021年分別獲得總回報140.63%、90.60%。成立2年多以來，產品前期表現并不突出，2021年5月起凈值持續上行，12月有所回調。
中泰資管、財通資管多只產品上榜。其中，“中泰赤月102號”、“中泰赤月6號”、“中泰赤月101號”總回報分別為88.56%、52.17%、47.49%；“財通資管財臻1號”、“財通資管財運1號”、“財通財豐1號”總回報分別為57.35%、55.70%、44.42%。此外，“財通資管財臻1號”、 “財通財豐1號”成立以來總回報均超570%。
在非定制類資管產品回報率排名倒數前十的名單中，“中山穩健收益次級A(2016)”依然墊底，全年總回報-78.06%，成立以來總回報-94.65%，最新單位凈值0.0104元，總規模4.98億元。
“券業一哥”中信證券旗下多只產品表現均不理想。“中信證券信航致遠1號”、“中信證券滬港深星火1號”、“中信證券滬港深1號”、“中信證券滬港深6號”總回報分別為-39.23%、-31.89%、-28.34%、-26.57%。
四只產品均參與了港股市場投資，Wind數據顯示，2021年恒生指數累計下跌14.08%，恒生科技指數累計下跌32.70%。此前披露的2021年三季報顯示，東岳集團（0189.HK）、東方電氣（1072.HK）是每只產品的前三大重倉股。雖然兩只個股全年均取得了不錯的漲幅，但是三季度均來到了高點，東岳集團9-12月連續四個月下跌。
投資經理劉峣、蔡青在三季報中表示：“操作方面，在兩地市場調整前期，組合保持較低倉位運作從而階段性跑贏市場指數；此后組合整體倉位有所提升，受港股市場持續調整影響，疊加持倉順周期板塊受拉閘限電影響而波動加劇，導致凈值出現一定幅度回調。”
恒泰證券也有兩只產品跌幅較大，“恒泰證券泰澤優選1號”和“恒泰她經濟”總回報分別為-19.38%、-18.86%，產品凈值均在12月下旬創下新低，最新凈值跌破0.9元。
值得注意的是，“恒泰她經濟”罕見地將中證女性消費主題指數作為業績比較基準。該指數從滬深市場中選取女性服裝鞋帽、珠寶配飾、美容與個人護理用品及服務、醫療保健、休閑娛樂與購物等領域中符合女性消費特征的市值較大的50只上市公司證券作為指數樣本，前三大權重股為中國中免（601888.SH）、珀萊雅（603605.SH）、愛美客（300896.SH）。2021年該指數累計下跌3.29%，其中上半年累計上漲28.53%，下半年累計下跌24.75%。
展望2022年，廣發資管認為，穩信用、上游讓利和專精特新是22年投資主線。