文|獨角金融 武麗娟
近年來，公募基金成為普通投資者參與市場投資的利器。新年伊始，2021年度公募基金業績榜單也隨之出爐，全市場逾9100只產品提交了年度答卷。不過，“勝負乃兵家之常”，公募基金市場亦如此。
激烈競爭中，有哪些基金脫穎而出?
2021年，前海開源基金崔宸龍管理的兩只新能源主題基金，分別以119.42%和109.36%的凈值漲幅，包攬全年冠亞軍。其他的績優基金多布局于新能源、國防軍工等高景氣賽道，業績不佳的大多重倉消費、醫藥等板塊。
回顧全年，新銳基金經理明顯更勝一籌，而昔日的頂流老將，曾經的超級網紅，如張坤、劉彥春等在去年的戰績中基本都經歷了滑鐵盧。
過去一年，我們見證了公募基金規模破25萬億元，新發基金數量、分紅規模等多項數據創歷史新高的記錄，更經歷了明星基金經理與“新生代”基金經理的潮落與潮起。
1 2021年公募基金排名戰打響昔日頂流落寞，“黑馬”頻出
伴隨著權益市場的震蕩與分化，公募基金行業繼續蓬勃發展。據中國證券投資基金業協會最新數據，截至2021年11月底，中國公募基金規模已經超過25萬億元。
據wind統計，2021年，主動權益類基金憑借8.81%的平均收益，躍居各類基金回報率榜首，但首尾業績差別較大，排名第一的基金收益率接近120%，排名墊底的基金則虧損約30%。
單只公募產品來看，業績“翻倍基”有3只，分別是：崔宸龍管理的前海開源公共事業、前海開源新經濟A、肖肖和陳金偉共同管理的寶盈優勢產業，全年收益率分別為119.42%、109.36%和100.52%，均為新能源主題基金。有3只公募產品年內回報超過100%，有7只產品回報在80%~100%之間。
值得一提的是，在2021年基金收益前十大基金中，有8只基金的基金經理投資年限均小于3年，但他們的全年收益都超過了80%。
相對于前10名的很多“新面孔”基金經理，昔日明星基金經理卻紛紛遭遇滑鐵盧，不僅落選前10，且旗下基金產品墊底。
比如“千億頂流”基金經理張坤的主力基金——易方達藍籌精選混合，2021年虧損30.63%，排名倒數第7位。同時，其管理的其他幾只基金也表現欠佳，均未能獲得正收益，截止2021年底，張坤旗下另外3只基金近一年收益為-8.22%到-13.39%不等。
另一位“千億頂流”劉彥春去年也跌落神壇，目前在管產品6只，去年以來全部是負收益。從業績排名來看，劉彥春的產品均排在同類產品的末尾。
同時，鵬華基金王宗合管理產品數量超10只，平均跌幅14%;中歐基金葛蘭大部分產品下跌6%;興證全球謝治宇、廣發基金劉格菘旗下基金平均小幅上漲2.4%、3.2%。
從基金規模排名來看，葛蘭管理的中歐醫療健康、張坤管理的易方達藍籌精選、劉彥春掌舵的景順長城新興成長三只基金位居主動管理型權益類基金規模冠亞季軍，2021年末規模均超過500億元。
2基金業績為何冰火兩重天?
A股的風云突變讓火了一年的公募基金行業格局變天。2021年，中小盤股票崛起，板塊輪動頻繁，讓很多投資白馬藍籌股的一眾大咖基金經理業績集體下挫。
因此，造成上述基金業績分化的原因，很大程度上源于2021年A股市場風格的結構性分化，新能源、軍工等賽道一路高歌猛進，而消費、醫療等曾經的核心資產卻“跌跌不休”，地產、保險等行業更是低靡，使得基金產品業績冰火兩重天。
比如，劉彥春的潰敗主要在于遭遇了白酒、醫藥和港股的調整。從持倉來看，劉彥春管理的多只產品，重倉股重合程度非常高，主要集中在白酒股的瀘州老窖、貴州茅臺、五糧液;醫藥股的邁瑞醫療、藥明康德，還有大消費領域的海大集團、晨光文具。
另外，在我國公募基金20余年的歷史上，還從未出現常勝將軍，沒有一只基金可以連續多年排名靠前。即便是最早被稱為“公募一哥”的王亞偉，10年前兩次拿到權益類基金的年度收益冠軍已經實屬不易，其也是截至目前唯一年度回報超2倍的主動權益基金。
股票市場具有一定的周期性和輪動性，因此在基金投資領域，沒有YYDS(永遠的神)。
3 2021年收益為近三年最差基民賺錢指數有多少?
2021年，A股呈現震蕩行情，公募基金賺錢難度加大。回首過去一年，你的投資收益是多少呢?
雖然公募基金整體規模再創新高，整體業績表現較好，但“基金賺錢基民不賺錢”的尷尬處境一直是行業痛點。
易會滿在2021年基金業協會代表大會上曾有所表示：“基金賺錢、基民不賺錢的問題時有發生。公募基金行業堅持持有人利益優先，不斷創新產品和服務，在回報投資者、服務投資者方面取得了積極成效，但仍有較大改進空間。”
據通聯數據的統計，2021年公募基金(除貨幣基金以外)平均收益率僅5.04%，不到2020年的零頭(2020年為26.73%，2019年為24.14%)，表現為近三年最差。
Wind數據顯示，股票型基金全年平均收益為7.74%，跑贏上證指數超3個百分點，混合型基金為8.69%，債券型基金為4.91%，貨幣型基金為2.19%，QDII基金為2.99%。
去年12月21日，螞蟻基金聯合43家基金公司發布《2021基金經理千次調研報告》(下稱《報告》)，對百余位基金經理以及1.2萬名投資者展開上千次調研。數據顯示，過去持有單只基金最長時間超1年的基民占比39%，持有時長不超6個月的基民約35%。
除了高頻交易之外，高位進場一些高估值的基金，也是基民虧損的原因。
《報告》中基民認為，除市場走勢等外部因素外，未及時止盈、持有時間短、資產配置不均衡、追漲殺跌、交易頻繁等因素導致投資虧損的占比分別為34%、23%、22%、18%和9%。而受訪基金經理也普遍認為，交易頻繁等上述行為往往會導致收益不及預期。
回顧2021年影響基民操作的因素，征途投資合伙人王兆江表示，基金投資屬于長期投資，按最差的市場行情看，一兩年不賺錢都是可能的，投資者應該有心理準備。基金不適合頻繁買賣，這樣申贖成本較高，應該在長期業績優秀的基金上持續投入，量入為出。真正的收獲期其實是投入三年以上，隨著越往后復利效應越大，一兩年就想摘果子，只是小果子而已。
因此，在選擇基金時，可以通過歷史業績、基金規模、跟蹤誤差等指標來篩選出優秀的基金。
長期關注資本市場的資深人士杜坤維認為，要改變基金公司賺錢投資者虧錢的事實，關鍵是投資者要養成長期投資的習慣，不要過度的追逐明星基金爆款基金，避免套在歷史高位，像去年上半年投資者把部分明星基金經理當作愛豆追逐大消費基金，其中如果重倉白酒、醬油、家電、互聯網等明星基金，損失很大。機構抱團實際上很難獲得長期穩定收益，在于抱團模式下，股價很快就會達到歷史高點，出現高股價、高估值、高漲幅，為股價大跌埋下隱患。
4 2022年基金經理布局思路曝光”消費、科技、新能源“為關鍵詞
跌宕起伏的2021年已經落下帷幕，新的一年里基金市場又會有何變化?
《2021基金經理千次調研報告》中，占比75%的股票型基金經理表示2022年上半年A股市場有望實現正收益，科技、制造行業表現值得期待，其中有6成基金經理預計收益區間在0%-10%。
隨著公募基金2021年四季報的披露，基金經理的調倉路徑隨之曝光。
易方達藍籌精選四季度增加了科技等行業的配置，降低金融、醫藥等行業的配置。個股方面，如其報告所言，仍然持有商業模式出色、行業格局清晰、競爭力強的優質公司，如增持騰訊控股(0700.HK)，該股從前一季度末的第8重倉股躍升為第1大重倉股。
由易方達中小盤轉型而來的易方達優質精選四季度倉位也有所提升，增加了科技、消費等行業的配置，降低了金融、醫藥等行業的配置。個股上，平安銀行(000001.SZ)退出十大重倉股名單，洋河股份(002304.SZ)新入十大重倉股名單。
易方達優質企業三年持有四季度同樣增加了科技、消費等行業的配置，降低了金融等行業的配置。
在四季度報告中張坤表示，“要做好投資，更重要的是盯著賽場，而不是盯著記分牌”，將仔細審視組合中企業的基本面，選擇競爭力突出、長期邏輯確定性高的企業長期持有。
廣發基金劉格菘在四季報中總結道，從行業角度看，2021年市場的各類資產表現出較為明顯的輪動走勢，鋼鐵、煤炭、電力公用事業、上游資源品、新能源等板塊全年的表現好于“核心資產”。他認為風格分化的局面在2022年可能會延續。
此外，不少明星基金經理都高度關注新能源、半導體、軍工等行業。
信達澳銀基金馮明遠就表達了對新興產業的看好。“全球的能源產業正在發生深刻變化，新能源的使用比例不斷增加，將在未來50年逐步替代傳統化石能源的主流地位。”
前海開源基金崔宸龍表示，全球目前處于能源革命的重大轉折點上，光伏和鋰電池作為能源革命的生產端和應用端的代表，在此重大歷史機遇面前，具有巨大的成長空間，因此堅定看好圍繞人類社會能源革命這一核心主線的投資機遇。他認為，短期不排除波動持續的可能性，但從長期投資的角度來看，將會繼續堅持上述投資主線。
從眾多明星基金經理們的2021年四季報來看，他們有一個共識——普遍看好科技和消費賽道，且對新能源等方向的熱度不減。
新的一年到來，你認為誰會是公募基金界的下一匹黑馬?留言區聊聊吧!