記者 | 吳紹志
2月15日，北京證監局發布公告，決定對東興證券（601198.SH）采取出具警示函的監管措施，劍指公司私募資管業務中存在的問題。
經北京證監會調查，東興證券在開展私募資產管理業務過程中存在3大問題：
- 資管新規落實不到位，個別產品業績報酬提取頻率超過每6個月一次；
- 投資管理不規范，個別產品未及時調整違約債券估值，關聯交易管理不健全，投資經理投資決策獨立性不足，對不同產品先后反向交易同一債券的行為監控不到位；
- 風險管控制度存在缺失，未制定債券庫入庫標準，未明確要求定期對集合計劃的估值政策和程序的執行效果進行評估。
北京證監局提醒，東興證券應當切實提高私募資產管理業務的合規風控水平，杜絕此類事項發生。
實際上，關于業績報酬的提取早已給出了明確規定。2018年10月，配合資管新規，中國證監會出臺了《證券期貨經營機構私募資產管理計劃運作管理規定》，第三十七條顯示，業績報酬提取應當與資產管理計劃的存續期限、收益分配和投資運作特征相匹配，提取頻率不得超過每6個月一次，提取比例不得超過業績報酬計提基準以上投資收益的60%。因投資者退出資產管理計劃，證券期貨經營機構按照資產管理合同的約定提取業績報酬的，不受前述提取頻率的限制。
一位券商資管業內人士稱，東興證券這一操作確實不專業。另一位券商資管業務人員表示：“我們一般都不提的，客戶退出的時候自動就計提了，提了業績報酬之后單位凈值下跌，不太好看。”
此前披露的監管罰單表明，東興證券在公司風控和債券業務方面的漏洞存在已久。
2019年7月，由于私募子公司東興資本投資管理有限公司在證券公司組織架構規范整改工作中整改逾期比例較高，北京證監局指出東興證券公司內部控制不完善，對子公司規范經營的合規風控管理存在缺失，決定對東興證券采取責令增加內部合規檢查次數措施。
更早之前，2016年1月，東興證券作為龍泉現代非公開發行公司債券的受托管理人，未督促發行人及時履行信息披露義務，直到四川證監局現場檢查時才得已披露。四川證監局要求東興證券時任分管債券業務副總裁、合規總監、債券業務部門負責人接受監管談話。
更引發熱議的是，去年12月底，一組帶有東興證券LOGO的美女組合海報在網絡上傳播。海報中幾位女員工著圣誕主題服裝大秀美腿，并留有姓名、QQ號等個人信息。公司后續就此事發布聲明：經核實，該合照系債券業務總部個別人員自費拍攝、擅自貼附了公司LOGO等內容，并自行發布于個人微信朋友圈。
公司官網顯示，東興證券由中國東方資產管理股份有限公司作為主要發起人發起設立，2015年2月登陸滬市主板，是境內首家資產管理公司系上市證券公司。
上市后的三個多月里，股價迅速攀升至40.75元/股的最高點，隨后走出了“M”形走勢，2016年4月以來震蕩走低，輝煌不再，最新收盤價為10.64元/股。
2021年半年報顯示，東興證券表現為增收不增利。上半年實現營業收入25.26億元，同比增長2.14%；凈利潤7.86億元，同比減少7.06%。
公司的業務主要分為五個分部：財富管理業務、自營業務、投資銀行業務、資產管理業務和其他業務。資產管理業務收入與上年同期相比有所減少，同比下降56.49%，在營業收入中僅占3.90%，是為公司營收貢獻最少的業務組成部分。
在私募資管業務方面，公司2021年上半年實現資產管理業務凈收入7546.67萬元，同比減少48.69%；報告期末資產管理受托規模為483.34億元，同比下滑33.93%，其中資產證券化業務管理規模252.03億元，集合資產管理業務規模119.81億元，單一資產管理業務規模111.50億元。
此外，半年報還披露，東興證券涉及多起股票質押式回購糾紛，接連“踩雷”康得新、弘高創意、新光圓成、猛獅科技等。公司擔任受托管理人的16中弘01債券發生實質違約，規模2.5億元，正就該事項起訴中弘控股股份有限公司。
2021年前三季度，東興證券營收、凈利潤均同比減少超7%。