記者 | 吳紹志

“踩雷”信托之后，是等待訴訟結果還是轉讓權益止血回款？

2月22日，淘寶網資產競價網絡平臺上結束了一場公開掛牌競價，拍賣標的為中原銀行對深圳市皇庭投資管理有限公司（簡稱“皇庭投資”）的信托受益權，處置單位為中原銀行鄭州分行，起始價1.9億元，最終因無人競價而競價失敗。

從標的信息來看，1.9億元的起始價格僅覆蓋了信托本金，此外還包括利息2421.42萬元，訴訟費134.78萬元，違約金具體金額依據合同約定。

界面新聞記者了解到，2017年11月，中原銀行以自有資金3.99億元認購了“中原信托·皇庭國際定向資管投資項目集合資金信托計劃”（簡稱“中原信托·皇庭國際”）的優先級。后續償還了2.09億元，仍有1.9億元未償還。

中原信托·皇庭國際總規模5.33億元，除了中原銀行，另有一家公司認購了1.34億元的劣后級信托，信托資金投資于“中原信托安信證券一號定向資產管理計劃”，最終通過安信證券進行場內股票質押，資金流向了大股東皇庭投資。

質押物方面，皇庭投資以其持有的8698.59萬股皇庭國際（000056.SZ）A股股票提供質押擔保，百利亞太投資有限公司（簡稱“百利亞太投資”）以其持有的1500萬股皇庭國際（200056.SZ）B股股票提供質押擔保。同時，深圳市皇庭產業控股有限公司以其持有的深圳市同心投資基金股份公司3.4%的股權提供質押擔保，實控人鄭康豪以其持有的深圳市皇庭集團有限公司4.235%的股權提供質押擔保。

中原銀行鄭州分行相關負責人稱：“皇庭也想買我們的權益，但是給的價格有點低，我們并不愿意給，所以在推動訴訟的同時，也希望賣給合適的投資者。我們的訴訟剛出判決，現在在等判決生效，然后申請強制執行。”

至于交易價格方面，上述負責人表示：“我們向總行申請在原基礎上打九折出售，但目前還沒有批復。春節后質押的股票相對穩定。”

Wind數據顯示，皇庭國際2021年年末為5.72元/股，春節后持續攀升，最新收盤價為8.26元/股，以此計算，質押的A股股票價值約為7.19億元。

雖然股票走勢不差，皇庭國際的債務情況卻十分令人擔憂，“信托一哥”也深陷其中。

皇庭國際2月11日披露的深交所關注函回復公告中稱，截至2021年12月31日，公司貨幣資金期末余額1.04億元。公司一年內到期的有息負債總額為40.64億元，占公司借款余額的89.75%，但是借款中以房產、存單等實物資產抵押、質押貸款為38.63億元，信用貸款為2.01億元。

皇庭國際還表示，公司因到期或涉訴等原因尚未償還債務的余額為34.28億元，主要是中信信托27.5億元貸款。

2021年5月披露的公告顯示，2016年，子公司融發投資與中信信托簽訂了《信托貸款合同》，借款金額為30億元，借款期限為2016年3月30日至2021年3月30日。

該筆借款不僅有皇庭廣場的土地使用權作為抵押擔保，還有皇庭國際和其子公司的股權質押擔保，以及鄭康豪等提供的連帶責任擔保。但是，等到該筆貸款到期，貸款余額還剩27.5億元，僅歸還了0.5億元。因貸款無法續期，中信信托向法院提起訴訟，要求償還借款本金及利息，并申請訴前保全，申請查封了融發投資名下位于深圳市福田區中心區晶島國商購物中心（即皇庭廣場）的不動產，查封期限為36個月。