記者 | 吳紹志
2021年是資管新規過渡期的收官之年，對于券商資管公司而言也是充滿挑戰的一年，行業內公司的業績情況究竟如何？
界面新聞記者整理上市券商披露的2021年年度報告發現，目前已有東證資管、華泰資管、海通資管等12家券商資管子公司披露了年度數據，頭部機構集中度持續提高，“馬太效應”日益明顯。
資管規模：華泰資管5000億領銜，公募化改造、綠色金融現亮點
首先從公司的資本實力來看，華泰資管總資產為112.81億元，位居行業首位。海通資管、廣發資管總資產均超80億元。相比之下，興證資管、中泰資管、銀河金匯較為落后，總資產僅有十多億元，華泰資管和中泰資管兩家首尾公司更是十倍的距離。
強大的資本實力給足了資管子公司“底氣”。從資管規模來看，華泰資管同樣居首，為5185.73億元，招商資管、廣發資管資管規模同樣接近5000億元，東證資管、光證資管、國泰君安資管均超3600億元。
但從資管規模同比增速來看，差異卻十分明顯。光證資管、廣發資管同比大增60%，持有公募牌照的東證資管、中泰資管規模增速均超20%，興證資管也微增4.27%。
除此之外，另外7家公司資管規模出現不同程度的下滑。海通資管下滑尤為明顯，2021年資管規模同比減少54.58%，國泰君安資管、天風資管同比減少20%以上。
公募業務的發展同樣值得關注。12家券商資管公司中，東證資管、華泰資管、國泰君安資管、浙商資管、中泰資管5家擁有公募牌照，公募基金規模分別為2696.22億元、737.17億元、241.18億元、211.33億元、174.68億元。
其中，2021年可以說是國泰君安資管的公募“元年”，去年4月，國泰君安資管收到中國證監會換發的經營證券期貨業務許可證，成為三年多來首家獲批公募業務許可的券商資管公司。國泰君安年報顯示，全年新發行公募產品6只，募集資金規模超65億元，產品涵蓋指數增強、債券型、混合型、FOF 等多個類別。
此外，浙商資管發起成立了全國首批、浙江首單基礎設施公募 REITs——杭徽高速公募 REITs 基金。
大集合公募化改造方面，國泰君安資管累計共有10只大集合進行公募改造，海通資管12只大集合產品已取得證監會批復，其中9只產品已完成公募化改造，光證資管全年累計14只大集合產品已獲監管批復，廣發資管宣布大集合產品已全部完成整改，銀河金匯也表示在資管新規過渡期結束前，公司全面達成大集合公募化改造工作，產品改造基本完成。
值得注意的是，為響應“雙碳”目標，華泰資管、銀河金匯紛紛踐行綠色金融。華泰資管專項資產管理業務推出多單碳中和 ABS 項目，助力低碳節能生態體系建設，銀河金匯多只節能減排主題股票質押項目和支持區域重大發展戰略資產證券化業務落地或獲得交易所無異議函。
經營業績：東證資管位居榜首
落實到公司業績上，有人歡喜有人愁。
東證資管營收、凈利潤兩大業績指標均位列第一，并且實現了大幅增長。2021年實現營業收入37.47億元，同比增長30.94%；凈利潤14.38億元，同比增長77.55%，成功趕超華泰資管。
華泰資管位列第二，營收減少凈利潤卻實現微增。2021年實現營業收入23.57億元，同比減少4.51%；凈利潤12.74億元，同比增長3.93%。
另外，國泰君安資管營收超20億元，海通資管、招商資管營收均超10億元，這3家公司和光證資管的凈利潤均超6億元。
天風資管2020年8月成立，當年歷時5個月賺取營業收入3564萬元和凈利潤1315萬元，2021年業績猛增，分別實現營業收入9.90億元，凈利潤4.05億元。
另一方面，業務轉型的壓力在廣發資管、銀河金匯的身上展現了出來。廣發資管2021年實現營業收入7.59億元，同比減少56.15%；凈利潤2.00億元，同比減少78.35%。
廣發證券相關人士稱：“的確是有比較大幅的下降，主要因為客戶結構的調整，之前更多的是普通投資者，慢慢轉型為機構投資者更多，費率也有所調整，所以會有一個通過量增進而帶動收入利潤增長的過程。”
銀河金匯2021年實現營業收入5.07億元，同比減少16.06%；凈利潤0.11億元，排名墊底，同比減少88.78%。
另外，招商資管、興證資管、中泰資管都表現為增收不增利，凈利潤分別同比減少9.61%、2.63%、27.12%。
展望2022年：居民財富管理進入黃金發展期
展望2022年業務發展方向，公募業務的拓展和對居民財富管理的看好是業內多家公司的共同想法，強化投研、科技賦能、豐富產品線、拓展內外部渠道均不可或缺。
廣發證券表示，近年來，在居民財富不斷增長且財富管理訴求不斷增強的基礎上，監管部門開啟了自上而下的頂層設計，從投顧業務試點到資管機構壯大再到投資標的豐富，推動著我國財富管理進入黃金發展期。隨著房住不炒、資管新規等政策的持續落地，居民財富的儲值方式正由投資性房地產和保本理財向標準化和凈值型的金融資產轉變，2021 年市場股基成交額創歷史新高。大財富管理賽道的發展為證券公司的資產管理、代銷金融產品、買方投顧、公募基金管理等業務發展提供了新機遇。證券公司將發揮使命，在居民財富端做好財富管理、資產管理，服務共同富裕，實現居民資產的保值增值。
在公募業務上，光證資管表示，將持續推進公募化轉型，推進公募資管資格申請。強化渠道建設，深挖協同潛力，加強投研建設，在渠道、系統、產品等方面為公募化轉型做好準備，以優秀投資業績打造光證資管品牌。
興證資管表示，將繼續以“固收+”業務為核心，以投研能力為引擎，以產品為載體，貼近市場和客戶需求，不斷提升客戶服務水平，重點推進大集合公募化產品的發行和持續營銷，拓展客戶群體、做大產品規模，構建和豐富多層次、立體化、面向未來的產品線，打造興證資管品牌影響力。
與此同時，權益產品的打造和投研體系的強大也是關注重點。
東證資管表示，面對未來 5-10 年資本市場大發展，居民財富管理需求爆發的歷史機遇，公司將結合市場環境和自身資源稟賦，堅持打造“專業投研+專業服務”雙輪驅動的核心競爭力，夯實品牌形象，發揮品牌優勢，并圍繞三個方面繼續發展：一是持續以投研為核心，努力打造專業、多元、高度融合的投研一體化平臺；二是圍繞主動投資管理能力發展業務，拓展產品矩陣；三是在建設專業服務體系的基礎上，實現與投資管理能力匹配的資金多元化。
華泰資管表示，將繼續依托全業務鏈資源，聚焦科技賦能，以數字化轉型牽引業務體系的重塑和管理流程的再造，健全貫穿全業務鏈的風控體系，不斷優化基于戰略導向的業務布局，以投資研究為引領，打造專業化、工業化、系統化的投研能力。大力拓展內外部渠道，完善客戶分層分級服務體系，不斷優化產品管理機制，豐富多元產品體系，持續鞏固市場影響力和品牌知名度。
中泰資管表示，將繼續堅持“以權益業務為引領，公募與私募業務齊頭并進”的戰略目標，充分發揮市場化機制優勢，積聚優秀專業人才，發揮自身稟賦特點，積極尋找市場機會，為各類投資者提供差異化專業理財服務。
銀河金匯表示，將繼續以支持國家戰略、服務實體經濟為引領，依托集團資源優勢，持續深化“三大能力”建設，嚴格落實資管新規要求，打造專業化投研團隊，鞏固傳統固收優勢，做大做強產品體系，賦能資管業務高質量發展。同時，做好內外協同和客戶服務，發揮銀河金匯傳統稟賦優勢，打造正向循環的金融生態圈。
浙商資管表示，公司將堅定“打造權益特色的行業一流資產管理公司”發展定位，持續走精品化、特色化發展之路，進一步提升大類資產配置能力，成為產品線齊全、具備特色競爭優勢的行業一流財富產品提供商。