文|壹覽商業 靳莊

編輯|木魚

低度酒因入口感好、微醺感強、顏值高等特點吸引了越來越多女性消費者。

2022年天貓年貨節數據顯示，從年齡來看，90后購買果酒的最多，占比達到45%；其次是85后，占比超過20%。生活在一線城市的女性，包括新銳白領、精致媽媽和95后，正在成為低度酒的消費主力。

低度酒又被細分成果酒、預調雞尾酒、果味啤酒、米酒、低度白酒等品類，盡管市場上低度酒品牌的存量已經上千個，仍擋不住新品牌入局。

據天眼查數據顯示，截至2022年3月2日，今年就已新增830余家低度酒相關的企業。

iiMedia Research（艾媒咨詢）數據顯示，2017-2021年，中國低度酒銷售市場規模整體保持高速增長態勢，預計2022年將突破5000億元。

火了兩年的低度酒賽道，熱情沒有減退，始終是資本眼中的香餑餑。

01 一年融資56起金額超25億

2021年，經壹覽商業不完全統計，整個低度酒賽道共發生56起融資，投資總額超過25億元。其中，JOJO氣泡酒、WAT、厚雪酒業、賦比興、走豈清釀、軒博啤酒、蘭舟、RISSE銳肆酒館在一年內連續獲得2倫融資，還有MissBerry貝瑞甜心更是在一年內連獲3輪融資。

低度酒玩家們主要集中在天使輪和A輪融資。其中天使輪18起、A輪23起，每筆融資的金額也相對較高，基本都在上千萬元規模，其中不乏字節跳動戰略投資部、高瓴資本、經緯中國、梅花創投、紅杉中國、天圖資本等知名投資機構入局。

MissBerry貝瑞甜心可以稱得上是低度酒賽道的新貴，從2020年3月至今，短短兩年時間內，MissBerry貝瑞甜心已經連續獲得5輪融資，累計融資金額過億。

截至目前，MissBerry貝瑞甜心已經覆蓋麥德龍、大潤發、樂購等大型商超，7-11、羅森、全家等便利店連鎖系統，以及盒馬鮮生、7fresh等新零售渠道。

還有一些新銳品牌雖然在2021年沒有獲得融資，但在低度酒行業卻占據重要位置。比如成立于2014年的“米客米酒”，是主打發酵型原釀米酒的品牌。截止到目前，米客已完成150萬元種子輪和300萬元天使輪兩輪融資。2020年米客米酒累計進駐1萬+零售及餐飲終端門店。

另一個新銳米酒品牌叫“蓑衣”，是由江記酒莊在2020年新推出的米酒品牌，據官方介紹，蓑衣的產品終端定價在 20-30 元/瓶（300ml），屬于中等價格段。電商以外，蓑衣也進入了一些餐飲、商超、便利店渠道。

蓑衣是江小白繼梅見之后推出的又一低度酒品牌。在打造新品牌上，江小包有成功經驗可復制。

2019年8月，江小白推出“梅見”青梅酒，進軍果酒賽道。令人印象最深刻的是，去年3月，梅見首次登上李佳琦直播間，短短5分鐘內就賣出了10萬瓶，這次直播也直接打開了梅見的知名度。據江小白前營銷總監楊葉護透露，雖然江小白是靠著互聯網營銷在線上掃粉，但銷售主戰場依然是線下。

梅見自上市以來就表現良好，2020年天貓6.18期間，梅見登頂果酒品牌榜第一；2021年618期間，梅見成交額同比增長8倍。值得一提的是，2021年上半年，在淘寶、天貓、天貓國際和酒仙網平臺，梅見品牌果酒的銷售總額超4332萬元，銷售額市場份額為22.8%。

可以說，梅見、蓑衣米酒是江小白的第二戰場，梅見的銷量甚至超過了江小白主打的白酒業務。

02 巨頭搶入局

除了江小白之外，其他酒飲巨頭也希望通過低度酒獲取第二增長曲線。

去年5月，農夫山泉發布了其首款米酒+氣泡酒產品TOT氣泡飲；7月，百事可樂提交的商標申請顯示，其計劃以“Rockstar”品牌銷售酒精飲料，同時還尋求在啤酒、含酒精的水果雞尾酒等品類中注冊品牌名；接著，可口可樂中國首次推出托帕客硬蘇打氣泡酒。

傳統的白酒企業也嘗試入局低度酒市場。瀘州老窖于今年年初發布了三款低溫發酵的藍莓酒新品，五糧液高層也表態要重點發展以仙林青梅為代表的原釀果酒。

據Tech星球報道，抖音正在組建酒水自營電商團隊，將依托抖音平臺進行直播、短視頻賣酒，目前正在招募電商酒水類采銷相關人員，銷售的酒類商品主要以白酒商品為主。

互聯網巨頭、食品飲料巨頭、酒企巨頭們紛紛看好低度酒賽道。

光大證券曾分析稱，2021年國內的低度酒市場未來預計將有300-500億元的空間，并在5-8年內突破百億元。但相較于白酒、啤酒品類，新興的低度酒仍是一個小眾賽道。

據前瞻產業研究院整理的數據，在2020年時，國內啤酒的市場規模有4296.4萬千升，但同年果酒僅有0.1萬千升。在幾十億元資金投入這個市場時，不少低度酒品牌的銷量卻無法與之相稱。當然，這也預示著當前低度酒賽道仍處于早期階段，行業存在三大痛點：門檻低，代工比比皆是；規模小，食品安全存在問題；渠道多線上，下沉難。

低度酒行業門檻并不高，因為自建工廠成本過高，創業公司大多選擇代工模式。當前行業中的絕大多數品牌都采取ODM或OEM的生產模式，這樣的模式輕研發、易復刻，導致了低度酒市場同質化現象嚴重，眾品牌也難以掌握品控。

但也有個別品牌為了建立品牌護城河，從一開始就選擇了自建供應鏈。比如，國風低度茶果酒品牌落飲從創立之初就在供應鏈和研發上建立自己的差異化壁壘，從灌裝廠拿下了一條生產線，由落飲的調酒師團隊進駐，完成發酵、過濾、灌裝等全過程，自行掌握生產鏈條。據悉，落飲還籌備在成都建廠。

一年連獲兩輪融資的厚雪酒業和賦比興都是新酒飲供應鏈服務商。以賦比興為例，其主要從事25°以下發酵酒、利口酒的產品研發、代工生產、物流配送等服務，提供供應鏈全方位解決方案。從賦比興官網可以看到，像醉鵝娘、十七光年、三只松鼠喜小雀、猿小姐、萄樂、三生石、且聽風吟等100+知名品牌都是與其有代工合作關系。

當然，像江小白、瀘州老窖、五糧液這樣的傳統酒企，雖然在供應鏈、渠道方面占據優勢，但是在品牌營銷上沒有新銳品牌們放得開。

03 或將迎來洗牌，線下渠道是重點

不僅消費者們對低度酒熱情，資本也不例外。

2021年9月10日，“小酒館連鎖第一股”海倫司在聯交所正式上市。近期，海倫司發布了上市以來的首份年報。

據海倫司發布的2021年財報顯示，其收入從2020年的人民幣8.17億元增至2021年的人民幣18.35億元，同比增長124.4%；經營利潤從2020年的人民幣1.52億元增至2021年的人民幣3.04億元，同比增長100.2%；經調整凈利潤從2020年的人民幣7580萬元增至2021年的人民幣1億元，同比增長32.2%。

海倫司的上市小酒館打下了成功樣本，一些酒企、茶飲、餐飲企業也紛紛跨界，除了青島啤酒、燕京啤酒、江小白等酒企老玩家均已布局小酒館業務外，茶飲賽道內，星巴克、奈雪的茶、火鍋品牌湊湊等新玩家也紛紛入局酒館賽道。

據中研《2020低度酒行業市場前景及現狀分析》，近兩年我國低度酒市場的消費金額增速在50%以上，在去年的618期間，低度酒類增幅一度超過80%，僅天貓新低度酒品牌就超過5000余家。

但與其他新消費品牌不同，低度酒除了線上營銷，做好線下鋪貨是重中之重。走豈清釀O2O負責人林貽佳在接受采訪時曾表示，走豈計劃下一階段與餐飲店、酒吧等線下渠道進行聯動，意圖通過持續刷存在感的方式加深品牌印象。

另外，低度酒鼻祖RIO就有80%的銷售額來自線下渠道，RIO還推出了線下雞尾酒體驗店。

截止到目前，海倫司全年新開452家直營酒館。至2021年末，海倫司的酒館網絡已增至782家。截至2022年3月25日（為本公告之最后可行日期），酒館網絡進一步增長至854家，覆蓋26個省級行政區及152個城市。

2021年連獲兩輪融資的蘭舟也非常重視線下渠道的鋪設，據悉，蘭舟已在川渝地區鋪設1萬+家門店，月動銷率達40%+，預計今年鋪設的門店達到兩三萬；喜番果酒已入駐300家終端，其中包括網紅餐飲店、連鎖中高端餐飲店、連鎖便利店、商超（盒馬鮮生、7FRESH、超級物種）等線下渠道；走豈清釀主打線下渠道，電商渠道僅占比20%，線下渠道占據了80%的銷售份額，并計劃在餐館、酒吧等線下場景與消費者進行創意聯動。

可以確定的是，在RIO、江小白等前輩們的經驗之下，低度酒品牌們更能清楚地認識到線下渠道的重要程度。

但對于當前的低度酒品牌來說，除了傳統酒企、食品零食巨頭們在線下渠道上存在一定優勢，新銳品牌們仍是過于依賴線上，對于線下渠道的布局還很不夠。

截止到目前，國內上千家低度酒品牌中仍沒有一家龍頭品牌，火熱了兩年多的低度酒賽道或將在2022年迎來第一輪洗牌，而線下渠道將成為品牌們比拼的重要因素。