文|芯東西 ZeR0
編輯|漠影
芯東西4月21日消息，荷蘭光刻機霸主ASML的首席執(zhí)行官Peter Wennink在周三舉行的財報電話會議上談道，缺芯情況仍非常嚴重，一家大型工業(yè)集團甚至開始采購洗衣機，只為拆解取出其中的半導體，用于自家的工業(yè)模塊。
不過，他并未指明是哪家企業(yè)，只提到這家公司高管在前一周向他透露了缺芯困境，并強調(diào)“這種情況并不罕見”?！艾F(xiàn)在你可能說這是一個傳聞?！彼谥苋呢攬箅娫挄h上說，“但說實話，這在任何地方都發(fā)生過——15年、20年、25年的半導體技術(shù)在被廣泛使用?！?/p>
Wennink說，物聯(lián)網(wǎng)很可能推動了家用電器中這些舊芯片的需求。這暗示了在可預見的未來，芯片短缺將在一些行業(yè)持續(xù)。
他還透露，中國一家主要芯片制造商已經(jīng)售罄了到2023年底的全部產(chǎn)能。
01.沒有跡象表明需求放緩，到2023年芯片產(chǎn)能仍緊張
Wennink談道，盡管當前的宏觀經(jīng)濟環(huán)境造成了不確定性，但ASML繼續(xù)看到所有細分市場的客戶對先進和成熟芯片制造技術(shù)前所未有的需求，目前沒有看到其客戶對半導體設備的需求有任何減緩的跡象。
他強調(diào)說，今年的供應將非常緊張，ASML正努力解決供應鏈問題?！凹幢阈枨鬁p緩，當前需求和我們的產(chǎn)能仍存在極大的差距?！?/p>
他補充說，ASML目前看到的需求來自行業(yè)的很多地方，“這是如此普遍。我們嚴重低估了需求的廣度。我認為這種情況不會消失?！?/p>
這家全球最大的光刻機巨頭預計芯片產(chǎn)能緊張將持續(xù)到2023年，Wennink稱，ASML預計只能滿足60%左右的深紫外（DUV）光刻機訂單需求。
此外，Wennink反駁市場上關(guān)于半導體設備產(chǎn)業(yè)可能出現(xiàn)閑置的問題。
他說，ASML先進產(chǎn)品的等待交貨時間都超過1年，幾乎所有的客戶，都在搶購老舊的半導體設備。
他還提到ASML的設備使用率目前位于歷史高點，這意味著客戶的需求并不是為了囤貨，而是為了跟上需求，“是否會太過樂觀？我們只是在看數(shù)據(jù)說話，這些全都指向一個明顯缺乏芯片制造能力的市場，無論今年或明年都是。”
02.預計2025年能生產(chǎn)70臺EUV光刻機
ASML最新財報顯示，2022年第一季度，ASML實現(xiàn)了凈銷售額35億歐元，毛利率為49.0%，凈利潤為6.95億歐元，新增訂單金額70億歐元。
其中，25億歐元來自0.33 NA和0.55 NA極紫外（EUV）光刻機訂單以及大量的DUV訂單，這反映了市場對先進和成熟節(jié)點持續(xù)性的強勁需求。
ASML在這一季度共售出59臺全新光刻機和3臺二手光刻機，相比之下，上一季度的相應數(shù)據(jù)分別為72臺和10臺。
從終端應用上看，該季度ASML來自邏輯和存儲芯片領(lǐng)域的貢獻均為50%，與上一季度相比，來自存儲客戶的銷售大增。ASML稱本季度收到了邏輯芯片和存儲芯片客戶的多個High-NA EXE:5200系統(tǒng)（EUV 0.55 NA）訂單。
“市場對于我們系統(tǒng)的強勁需求一如既往超過了當前的產(chǎn)能?！盬ennink說，“為了滿足客戶的需要，我們提供高生產(chǎn)率的升級解決方案，并繼續(xù)通過快速發(fā)貨流程來縮減工廠周期?！?/p>
他還提到ASML正與供應鏈伙伴一起努力擴大產(chǎn)能，并將重新評估公司2025年的預期和之后的增長機會，計劃在今年下半年公布最新進展。
該公司預計2022年第二季度凈銷售額約為51億~53億歐元，毛利率約為49%~50%，研發(fā)成本約為7.9億歐元，銷售及管理費用約為2.2億歐元，2022年全年營收預期增長仍為20%左右。隨著第二季度芯片制造設備的市場需求超過供應量，ASML將上調(diào)長期營收預期，維持今年20%的營收增幅和55臺EUV光刻機的產(chǎn)能預期不變，并表示2025年將能生產(chǎn)70臺EUV光刻機。
Wennink表示，ASML正在研究增加產(chǎn)能的可行性：“我們正在考慮的是，到2025年，我們自己和供應鏈都能具備實現(xiàn)90臺EUV（low-NA EUV）和600臺DUV的能力嗎？”目前ASML正與所有供應商進行廣泛的溝通。
03.分析師持不同觀點：半導體庫存被釋放回市場
關(guān)注半導體和電子的Gartner研究業(yè)務副總裁Richard Gordon向外媒透露，ASML引用的例子似乎“有點極端”，不能代表實際情況。
“過去幾年，更常見的做法是去規(guī)格化，尤其是在汽車行業(yè)，為了運輸車輛，汽車制造商會取消不必要的功能（如后座空調(diào)等）?！盙ordon表示，ASML的需求來自直接客戶——半導體供應商，而ASML“對終端市場的能見度較低”。
他補充稱，ASML試圖在財報電話會議上安撫投資者，因為該公司完全依賴這些芯片制造商的資本支出來擴大生產(chǎn)。電動汽車、工業(yè)物聯(lián)網(wǎng)、5G等新應用的興起，使得半導體行業(yè)的長期前景看起來很樂觀，但中期道路將會崎嶇不平，這取決于你相信誰。
Gordon說：“我們剛剛看到了半導體市場的一個典型峰值——芯片短缺、價格上漲、庫存增加，所有這些導致了2021年的非常高的增長和創(chuàng)紀錄的收入。但是，這是一個周期性市場。短缺狀況正在緩解，我認為我們已經(jīng)過了周期的頂峰?！?/p>
他認為，在供應方面，產(chǎn)能將從2022年開始逐步投入生產(chǎn)，中國等地的供應鏈中斷將導致電子產(chǎn)品生產(chǎn)出現(xiàn)些微問題。
“從宏觀經(jīng)濟角度看，需求方面的跡象并不好。由于生活成本的上升和稅收的增加，消費者的可支配收入將受到擠壓。新冠肺炎疫情之后，人們會優(yōu)先考慮在旅行等方面的任何可自由支配支出，而不是在個人電腦和智能手機上。”
這位芯片行業(yè)專家表示，他已經(jīng)聽到有關(guān)半導體庫存“被釋放回市場，半導體訂單被取消”的消息。
04.多家巨頭透露半導體供應鏈不平衡問題
美國刻蝕機巨頭泛林集團（Lam Research）等主要半導體設備制造商也難以獲得足夠的零部件來完成訂單，這可能會使半導體晶圓廠在短期內(nèi)大幅提高產(chǎn)能變得更加困難。
泛林集團首席執(zhí)行官Tim Archer在周三舉行的財報電話會議上談道：“在需求方面，整體環(huán)境仍然非常強勁，而與供應相關(guān)的持續(xù)延遲可能會限制2022年晶圓制造設備的投資?！?/p>
一些消費類電子產(chǎn)品需求減弱的跡象，尚未為其他需要芯片的產(chǎn)品和設備的制造商帶來緩解。全球最大的晶圓代工商臺積電上周亦透露，其產(chǎn)能在2022年全年仍然緊張。在上周四的財報電話會議上，臺積電總裁魏哲家強調(diào)了其供應商所面臨的挑戰(zhàn)。
他說，在目前供應受限的情況下，臺積電的半導體設備和原材料供應商正面臨勞動力、新冠病毒等因素的問題。因近期的供應問題、地緣政治等因素，供應鏈將在未來很長一段時間里維持較高的庫存水平，而非往常同時期的庫存水平。
魏哲家稱，半導體供應鏈不平衡的情況仍然存在，智能手機、PC（個人電腦）等消費電子終端市場方面的需求的確出現(xiàn)衰退，但MCU（微控制器）、電源管理芯片等需求依舊強勁，供應鏈的整體問題也來自新冠疫情的不確定性。
根據(jù)市場分析機構(gòu)Susquehanna Financial Group的研究，3月份半導體交貨期延長至26.6周，創(chuàng)歷史新高。另據(jù)全球最大電子元件分銷商之一Avnet的數(shù)據(jù)，其調(diào)研的全球530名工程師中，約93%的人認為芯片發(fā)貨將推遲，大多數(shù)人預計未來18個月芯片價格將大幅上漲。
▲芯片交付周期時間（圖源：彭博社）
05.汽車芯痛難解，安森美關(guān)閉中國全球配送中心
汽車行業(yè)受到缺芯的影響尤其嚴重。特斯拉本周稱，其生產(chǎn)仍受到短缺和關(guān)鍵零部件價格上漲的影響，而大眾汽車亦警告道，芯片短缺的負面影響可能會持續(xù)下去。
本周早些時候，由于半導體供應不足，日本豐田汽車公司預計5月全球汽車產(chǎn)量較原計劃減少約10萬輛。
俄烏戰(zhàn)爭導致的生產(chǎn)停頓和零部件短缺可能會加劇供應鏈挑戰(zhàn)，并推遲2022年歐洲汽車銷售的復蘇。歐洲五大市場3月份的乘用車銷量比2019年疫情前的水平低40%，這表明半導體危機仍未得到解決。
此前德勤印度合伙人兼TMT行業(yè)負責人P.N. Sudarshan曾預計“2022年和2023年（缺芯）情況將有所改善”，因為原始設備制造商開始重組其供應鏈，半導體公司開始提高產(chǎn)能，以滿足更高的需求。“但烏克蘭當前的地緣政治局勢有可能擴大短缺?！?/p>
全球約一半的半導體級氖、鈀原料氣體供應來自烏克蘭和俄羅斯，持續(xù)不斷的俄烏沖突損害了它們的供應和定價。這一趨勢導致計算機、筆記本電腦、平板電腦、手機、服務器、工業(yè)產(chǎn)品、國防系統(tǒng)和汽車等產(chǎn)品的推出出現(xiàn)延誤。據(jù)悉，“全球地緣政治局勢擾亂了供應鏈，并回到了大約6個月前的樣子?！?/p>
一些專家預計，芯片短缺到2023年下半年才會緩解。近日，美國汽車芯片制造商安森美半導體發(fā)布通知函：受上海疫情影響，中國全球配送中心被迫關(guān)閉。這將持續(xù)影響安森美的生產(chǎn)和發(fā)貨。安森美的客戶包括奧迪、通用汽車、福特汽車等車企的主要供應商。
該公司還警告稱，中國各地日益增加的封閉限制可能會影響其在全國各地的材料、設備和服務供應商的運營。
安森美在通知函中寫道，深圳、江蘇蘇州和四川樂山當?shù)剡\營的封鎖對運營造成了影響。該公司已經(jīng)開始將資源向新加坡和馬尼拉的配送中心等其他制造地點轉(zhuǎn)移，以減少影響。
▲安森美通知函
06.結(jié)語：今年下半年，芯片行業(yè)或從供應不足轉(zhuǎn)為過剩
知名研究機構(gòu)伯恩斯坦（Bernstein）的分析師Mark Li認為，ASML可能很難在2023年之前滿足市場需求。
Gartner研究業(yè)務副總裁Richard Gordon判斷：“（芯片）行業(yè)正進入一個下行周期，可能從2022年下半年開始，但肯定會影響到2023年和2024年——這意味著該行業(yè)將從供應不足轉(zhuǎn)向供應過剩（供應方面的產(chǎn)能投資與終端市場需求減弱相對應)。這將給半導體定價帶來下行壓力，并導致收入增長放緩。下一個上升周期將在2025/2026年開始?！?/p>
考慮到臺積電等晶圓代工大廠在美國投資興建新的芯片制造廠，以及歐洲也開始加緊本土芯片制造建設，形勢可能會變得更加混亂。
來源：ASML財報，彭博社，The Register