文|雷遞網 樂天

愛奇藝（NASDAQ:IQ）今日發布截至2022年3月31日未經審計的第一季度財報。財報顯示，愛奇藝一季度營收73億元，其中會員服務營收45億元，同比增長4%。日均訂閱會員數1.014億，較去年四季度凈增440萬。

基于非美國通用會計準則財務指標（non-GAAP）的運營利潤3.3億元，利潤率4%，連續三個季度提升，首次實現季度盈利。

愛奇藝創始人、CEO龔宇在當天的財報電話會上說：“本季度我們首次實現了non-GAAP運營利潤。這證明了公司新策略的有效性和強有力的執行能力。我很高興看到本季度的表現超出預期。”

此前在公布2021年四季度和全年財報時，龔宇宣布今年目標是實現全年non-GAAP運營層面盈虧平衡，并盡快實現季度non-GAAP運營層面盈虧平衡。

龔宇解釋，愛奇藝通過四大舉措提前實現季度運營利潤為正，包括：一季度新上線的頭部內容鞏固了愛奇藝的市場領先地位，為會員規模和月度平均單會員收入（ARM）帶來增長；通過精細化內容排播和內容推廣進一步提升運營效率；控制成本和費用的同時持續為用戶提供品質上乘的服務；通過多種方式進一步提升銷售能力。

龔宇認為，愛奇藝一季度的表現是可復制的，在未來幾個季度將繼續執行目前的運營策略，并相信將繼續取得理想的效果。他說，在優質內容方面，對未來的布局充滿信心；在效率管理方面，將保持目前精簡高效的組織結構，并繼續聚焦提升效率。

會員規模和營收雙增長，提前實現季度運營利潤為正

一季度會員業務保持穩健增長，為愛奇藝整體表現超出預期提供了有力支撐。一季度會員服務營收45億元，同比增長4%，環比增長9%，該指標已連續9個季度同比增長。一季度日均訂閱會員數為1.014億，相比上季度凈增440萬。該季度ARM為14.69元人民幣，同比增長8%，環比增長4%。截至2022年第一季度，ARM已連續五個季度實現8%及以上的同比增長。

這個季度，愛奇藝著力通過優質的新內容吸引用戶，并通過豐富多樣的片庫內容留存用戶，同時采用各種運營舉措以提高用戶忠誠度和品牌知名度，這些舉措得到用戶廣泛認可，有助于夯實會員基礎，進而轉化為更強的變現能力。同期，平臺運營效率持續提升。成本繼續下降，2022年一季度營收成本為60億元，同比下降了16%；銷售及管理費用等支出為7.4億元，同比下降38%。

“過去三個季度，我們的毛利率持續增長，并于2022年第一季度達到歷史新高。與此同時，運營費用連續三個季度持續下降。”愛奇藝CFO汪駿表示，“這些數字的背后，是我們為提高運營效率和提升業務擴展性做出的不懈努力，以更好地為長遠發展做準備。”

運營效率提升，長效開發和供給漸成體系

2022年一季度，愛奇藝持續推出高品質內容。新上線的《人世間》《獵罪圖鑒》《心居》在獲得良好口碑的同時，也實現了社會價值和商業價值的雙豐收。尤其是《人世間》成為全民爆款，受到不同年齡和背景的觀眾喜愛，也吸引了25家廣告主與平臺合作。此外，優質內容展現了良好的長尾效應，這些劇集在收官后繼續產生穩健的播放表現。

愛奇藝專注于用系統化的方式，構建從制作到運營各層面的內容業務。財報數據顯示，本季度愛奇藝內容成本為44億元，同比和環比均有所下降。龔宇說：“我們的目標是在維持愛奇藝整體競爭力和市場領先地位不變的前提下，以最優的ROI（投資回報率）獲取最合適的內容，并以合理的內容數量實現變現最大化。”

其中，愛奇藝利用技術進一步提高制作能效。一季度，愛奇藝研發的AI配音技術IQ-Dubbing廣泛應用在電影配音中，有效優化了成本并推動長尾內容收入。“一魚多吃”的IP開發策略則為優質內容挖掘多元變現機會。愛奇藝“華夏古城宇宙”系列的首部作品——《風起洛陽》IP已經累計簽約授權20多個客戶，開發出潮玩手辦、珠寶首飾、服裝、食品飲料等多種衍生品。

在內容儲備方面，愛奇藝一直致力于提高原創產能，目前已建立行業內規模最大、專業能力最強的制片人團隊之一。

愛奇藝表示，對今年的內容儲備，尤其是多元核心劇集儲備有信心。二季度陸續上線的《親愛的小孩》《風起隴西》等獲得好評。至于疫情的影響，愛奇藝表示，由于有數量可觀的原創內容儲備和過去兩年積累的應對疫情的運營經驗，今年三月以來的這輪疫情反彈對愛奇藝未來劇集內容的儲備影響有限。

提升整體內容質量是愛奇藝的工作重點。平臺將繼續推出優質內容、提升內容質量，利用平臺優勢構建愛奇藝的內容生態。其中，繼續打造內容品牌，通過長劇集系列化策略，以及劇場化模式強化愛奇藝在垂直賽道的優勢。受益于豐富的內容儲備，二季度平臺推出一系列好作品。

目前已上線的《親愛的小孩》《祝卿好》《風起隴西》和《暗夜行者》用戶反響熱烈，還將上線備受期待的原創劇集《人生若如初見》和《警察榮譽》。在劇場方面，小逗劇場將播出第三部作品《破事精英》，今年戀戀劇場也將推出5部新劇集。綜藝、動畫和兒童內容都將在季播化策略下推出新作品。針對即將到來的暑期檔，平臺已經準備了豐富多元的優質內容，涵蓋所有核心內容類型，滿足不同圈層用戶需求。

愛奇藝將繼續制作和發行原創電影以豐富內容生態。4月15日在各大院線上映的影片《邊緣行者》目前累計票房突破1.3億元。4月1日愛奇藝升級了網絡電影合作模式，從以往按照播放量分賬調整為按照時長分賬。新的分賬模式有助于高品質影片脫穎而出，實現片方和平臺的雙贏。

愛奇藝極速版和海外市場成為新增長點

愛奇藝通過新的商業模式探索增長機會。2022年一季度，愛奇藝極速版和海外業務繼續保持強勁增長勢頭。

海外業務通過不斷努力提升產品和用戶體驗，一季度會員收入和廣告收入實現同比穩健增長。

愛奇藝極速版作為主站APP的良好補充，本季度各項運營指標上保持強勁表現，一季度的月度DAU達500萬，4月起超500萬。愛奇藝極速版的貨幣化方式以效果廣告為主，這與主站APP以會員訂閱為主的貨幣化模式有明顯不同。

愛奇藝極速版的用戶畫像、貨幣化模式和內容消費行為與主站APP有很大不同。愛奇藝極速版和主站APP的用戶重合度在本季度進一步下降，DAU重合度在3月份僅為4%左右。愛奇藝極速版上片庫內容的消費顯著高于主站APP，極大提升了片庫內容的長尾價值。愛奇藝認為，極速版在用戶規模和變現能力方面都有很大的增長潛力。

“一季度對公司來說是實現突破的一個季度。”龔宇認為， “ 一季度令人鼓舞的業績也表明，長視頻行業能夠持續產生運營利潤。我們對行業長遠健康發展充滿信心。”