文|創瞰巴黎 Sophy Caulier

編輯|Meister Xia

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數字歐元將同歐元一樣，成為歐洲央行的一種貨幣。與加密貨幣不同的是，數字歐元的風險更小。

貨幣數字化也存在一些顯著缺陷，比如擾亂主流貨幣體系、對數據隱私構成威脅。

貨幣數字化還面臨公私競爭的威脅，這種競爭比其他領域的競爭更為復雜。此外，元宇宙、Web3的誕生將推廣加密貨幣的實際使用，這也對貨幣數字化構成威脅。

用戶對這些數字貨幣的信任也是一個問題。人們對數字歐元和傳統歐元的信任度會一樣嗎？

數字化轉型的洶涌浪潮席卷了多國貨幣。繼立陶宛和中國（最近推出了數字人民幣）后，尼日利亞也推出了自己的數字貨幣eNaira。在世界各地，包括歐洲央行在內的許多央行都在研究類似的項目，嘗試發行數字貨幣。

數字貨幣是一國貨幣的數字版本。因此，數字歐元等同于歐洲央行發行的“虛擬歐元”或信用貨幣。在數字貨幣的實際使用中，持有人不必擔心違約風險——這一點與比特幣或以太幣等加密貨幣不同。加密貨幣具有高波動性，并且其價值沒有傳統貨幣的支持。但是，隨著貨幣體系面臨的威脅與日俱增，許多因素使得央行的數字貨幣轉型變得更加復雜，讓各國央行行長們憂心忡忡。

第一大威脅：公私競爭

數字貨幣面臨的主要威脅是來自私有企業的競爭，這種競爭隨著數字巨頭（無論是美國還是中國的公司）推出加密貨幣而不斷加劇。雖然臉書在雄心勃勃地推出名為Libra和Diem的虛擬貨幣后，最終放棄了該計劃，但其他大型私企仍在繼續研究加密貨幣。這其中蘊含的風險在于，這些公司一旦主導支付渠道，將得到用戶所有的支付信息，從而使個人數據一覽無余。

除了對數據保密性構成威脅之外，貨幣數字化還可能擾亂國家貨幣系統。在現金逐漸消失、支付手段越來越虛擬化的當下，這種風險尤其突出。另一個重要問題是全球范圍內各國央行之間的競爭。各大央行競相在國際貿易中推行本國貨幣，尤其是用本幣取代美元。

第二大威脅：Web3和加密貨幣

雖然以區塊鏈技術為基礎的新一代互聯網Web3仍處于起步階段，但是它對貨幣數字化也構成了威脅。事實上，加密貨幣、區塊鏈等新技術已經促成了“原生數字支付手段”的創造和持有，如數字資產、比特幣、NFT等。Web3和元宇宙，讓昔日的假想變成了現實！此外，現在還出現了穩定幣，一種不會迅速升值或貶值的加密貨幣。這些技術因降低了加密貨幣價格波動性引發的風險，故促進了貨幣的虛擬化。而當數字歐元誕生時，它也會登陸Web3，得到中央銀行的支持，并提供相對的價格穩定性。

由巴黎綜合理工學院聯盟的“區塊鏈與平臺”機構在巴黎組織的“貨幣的未來”大會，為全球生態系統中的參與者（研究人員、央行、行業專家、初創企業、加密貨幣創造者等）提供寶貴的交流機會，思考在數字轉型、現金逐漸消失和數字貨幣激增的時代，貨幣的未來發展如何。新技術的出現會帶來新經濟嗎？這方面問題眾多，意見不一。在銀行業、學術研究、私營部門以及區塊鏈的參與者之間，這個話題仍然存在爭議。會議是各方建設性地交流想法的絕佳平臺，共同探討如何更好地利用新技術。

第三大威脅：用戶接受度

除了上述多重威脅和問題之外，還有一個問題在于央行發行的數字貨幣能否滿足用戶的需求和期望。由于個人用戶目前有多種虛擬支付手段可供使用（銀行卡、轉賬、移動支付、跨行電子轉賬系統等），所以許多人不一定能理解數字貨幣帶來的好處。

然而，央行數字貨幣具有許多優勢。雖然還沒有解決用戶接受度的問題，但數字歐元的推行將讓支付手段實現更高的國際標準化。如果數字歐元成為一種標準支付方式，它將具有更強的“系統間交互性”，從而成為更快（幾乎是即時的）、更低廉的支付和貨幣兌換手段。也就是說，國際支付系統將會因數字貨幣變得更加高效可靠。

關于數字技術對貨幣世界的貢獻，人們的看法仍然存在分歧。一些人認為現在的趨勢不值得重視，未來也不會有重大意義；其他人則認為，正在發展的數字貨幣將成為未來金融體系的支柱；還有更多人希望數字技術能改善當前的支付系統，并使銀行間結算和零售支付現代化。無論如何，現階段唯一確定的是，不管選擇哪種方案，所使用的技術都必須符合法律規定。