記者 | 李昊

瓷磚龍頭蒙娜麗莎（002918.SZ）因下游房企出事，計提壞賬6.65億元。

8月24日晚，蒙娜麗莎發(fā)布2022年半年報，期內公司實現(xiàn)營業(yè)收入29.25億元，同比減少5.06%；實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤-4.88億元，同比由盈轉虧。

夢娜麗莎的虧損主要有三個原因。

虧損的最主要原因為，蒙娜麗莎對多家房企計提了了5.65億元的減值損失。受房地產行業(yè)下行和調控的影響，部分房地產企業(yè)資金流動性出現(xiàn)問題，公開債務違約的房地產企業(yè)陸續(xù)增加，預期違約風險擴大，本報告期公司應收賬款和應收票據逾期顯著增加。

蒙娜麗莎對部分房地產客戶截至2022年6月30日應收款項的可回收性進行分析評估，認為減值跡象明顯。截至6月末，按單項及組合計提的壞賬準備金額合計7.78億元，期初壞賬準備金額2.67億元，本期核銷應收款項壞賬準備79.88億元，本期收回前期已核銷壞賬準備30.81萬元，本期實際計提的信用減值損失金額為5.11億元。

蒙娜麗莎的計提減值明細顯示，融創(chuàng)、金科、恒大、富力等知名房企均在列。從計提比例來看，恒大的計提比例最高，為100%；其次為融創(chuàng)80%；其余金科、綠地、陽光城、世茂等企業(yè)計提比例多為50%。

從計提金額來看，融創(chuàng)的計提金額最高，為2.21億元；其次分別為金科的計提9216.69萬元、綠地的計提8258.73萬元、陽光城的計提7606.22萬元。

值得一提的是，2021年末蒙娜麗莎就曾對房企進行過計提減值，但該次規(guī)模較小、計提比例較低。隨2021年年報一起發(fā)出的計提資產減值公告顯示，公司對陽光城、正榮、奧園等公司擬合計計提1.20億元，平均計提比例為31%。

虧損的第二原因為主動縮減訂單。今年上半年國內疫情反復，蒙娜麗莎延續(xù)經銷渠道下沉策略，經銷業(yè)務銷售收入16.41億元，同比增長7.31%。但部分房地產客戶信用風險增加，預期違約風險擴大，基于風險防控，公司主動收縮部分風險較大的房地產客戶的訂單，工程戰(zhàn)略業(yè)務銷售收入12.53億元，同比下降15.56%，導致公司整體營業(yè)收入略有下降。

今年以來房地產行業(yè)景氣度較低。據國家統(tǒng)計局數(shù)據，今年上半年房地產行業(yè)下行，全國房地產開發(fā)投資68314億元，同比下降5.4%；房屋新開工面積66423萬平方米，下降34.4%；房屋竣工面積28636萬平方米，下降21.5%；商品房銷售面積68923萬平方米，同比下降22.2%；商品房銷售額66072億元，下降28.9%。

虧損的第三原因為原材料價格高位運行壓縮了蒙娜麗莎的盈利空間。公司表示，報告期內能源及部分原材料價格仍上漲并持續(xù)在高位運行，對公司盈利造成影響。

蒙娜麗莎主要產品為瓷質有釉磚，約占本期總營收的70%。報告期內，該產品營業(yè)收入小幅上升5.96%，營業(yè)成本卻增加27.43%，導致毛利率同比減少13.27個百分點。

從十大股東來看，今年二季度多位股東選擇減持公司股份。其中，佛山市美爾奇投資管理合伙企業(yè)減持347.49萬股、香港中央結算有限公司（北向資金）減持622.15萬股、華夏興和混合型證券投資基金減持645.42萬股。

從二級市場表現(xiàn)來看，近期蒙娜麗莎股價維持在低位震蕩，2021年4月公司股價觸及階段性新高后震蕩下行，今年以來累計跌幅達52.74%。