記者 | 黃昱

面對流動性壓力，合景泰富也走到了債務展期這一步。

9月13日，合景泰富發布公告稱，目前已有約8.4億美元（約占2022年9月到期美元債總額的93%）及6.4億美元（約占2023年美元債總額的91%）的債務交換要約獲得通過。

合景泰富表示，這次交易能夠幫助其緩解短期流動性壓力，避免債務違約，使管理層能投入更多精力到業務運營，以期能兌付境外美元債，公司會盡可能保障投資人利益。

合景泰富在9月2日啟動了對公司境外美元債的交換要約和同意征求。

根據公告，合景泰富此次交換要約針對一年內到期的三筆美元債券：包括6.5億美元的2022年9月到期6.0%優先票據，2.5億美元的2022年9月到期5.2%優先票據，以及7億美元的2023年9月到期7.875%優先票據。

同時對于其余2024年至2027年到期的六筆美元債券，開展同意征求，以豁免與交換債券的交叉違約。

據悉，在交換要約同意征求達成后，合景泰富將在9月份發行兩筆總計金額為14.3億美元的新票據。

對于交換要約及同意征求的目的，合景泰富表示，去年下半年房地產行業、資本市場都經歷了一個拐點。受融資不暢、銷售承壓以及預售資金使用受限等影響，離岸資本市場反應負面，限制了合景泰富償還即將到期的債務的資金來源。

此外，2022年以來，房地產行業持續波動，房企銷售繼續承壓。和大多數房企一樣，合景泰富今年上半年的收益及利潤均較去年同期有所下降，截至上半年底的現金也有所減少，現金流壓力加大。

合景泰富中期業績報告顯示，2022年上半年合景泰富實現收入約為84.9億元，同比減少34.7%；歸母凈利潤約為4.35億元，同比下降84%。

截至上半年底，合景泰富的現金及銀行結余約為222億元，比去年底減少約25%，其中現金及現金等價物約為51.2億元，較去年底下降約33.6%，難以覆蓋一年內到期的約226億元短期借款。

合景泰富表示，由于市場狀況不利的背景下疊加疫情反復，預計2022年房地產行業的市場狀況仍面臨壓力。

與此同時，合景泰富指出，優先票據的交換要約及同意征求將改善其整體財務狀況，延長債務管理到期狀況，加強資產負債表及改善現金流管理。

9月2日公告中，合景泰富還直言，倘若交換要約及同意征求未能成功進行，其可能無法悉數償還2022年9月到期的2筆票據及2023年9月到期票據，因此合景泰富或須考慮進行替代的債務重組。

幸運的是，合景泰富暫時還沒有走到債務重組這一步。在實現這三筆境外債展期后，合景泰富剩下的6筆境外債將在2024年至2027年到期，總金額約為24.61億美元。

合景泰富方面表示，對于剩余未交換的美元債，公司已獲得豁免交叉違約，因此不會造成其他美元債違約。接下來公司會積極和這部分投資者進行溝通，在公平一致的前提下尋求妥善解決方案。

除了債務展期外，資產出售也是合景泰富緩解債務壓力的重要舉措。

合景泰富在中期業績報告中透露，今年年初組建了大客戶銷售團隊，以促進整售位于廣州、北京、上海的部分非核心區域的寫字樓，預計將帶來部分現金收入。

與此同時，合景泰富也在出售一些住宅項目，包括一個多月前將持有的香港啟德項目50%股權以13億港元賣給合作方龍湖。