記者 | 牛其昌

因手握鋰電池電池關鍵材料之一鎳礦，青島中程（300208.SZ）近年來頻頻站上資本炒作的風口。不過在經歷了“妖鎳”風波后，青島中程的業績和股價非但沒能一飛沖天，反而連續三年出現虧損，甚至還因身陷海外“采礦權撤銷”風波而遭到投資者索賠。

9月15日晚間，青島中程收到深交所一紙半年報問詢函，直指業績下滑、未及時披露重大訴訟、流動性風險等六大問題。

上半年虧損創紀錄

半年報顯示，青島中程今年上半年實現營收3.08億元，比上年同期下降64.08%，歸母凈利潤-7954.92萬元，比上年同期下降291.33%，虧損面進一步擴大；經營活動產生的現金流量凈額-3.40億元，同比下降320.08%。

值得一提的是，青島中程2019-2021年已連續三年錄得業績虧損，虧損分別達2.59億元、4.09億元、1.29億元。今年上半年，青島中程依舊頹勢不改，虧損金額也創下歷年上半年之最。

對于業績虧損，青島中程總結了四點原因：一是報告期內國內貿易業務受疫情及市場行情影響，2022年暫未開展；二是印尼鎳電項目進入后期收尾階段，導致本報告期收入大幅減少；三是本報告期增發海外員工補貼以及辦理權利證照導致管理費用大幅增長；四是本期計提減值準備對利潤的影響較大。

公開資料顯示，青島中資中程集團股份有限公司前身是由中國電力技術進出口公司、山東省電力局物資處、青島市電業局和青島變壓器集團公司于1998年合資組建的國有企業——恒順電器有限公司。目前公司第一大股東為青島市國資委下屬國企——青島城市建設投資（集團）有限責任公司的子公司青島城投金融控股有限公司，持股比例為30.85%。

界面新聞注意到，青島中程的經營模式及主要業務包括海外工業園運營模式、海外總承包項目運營模式兩種。其中，受印尼當地新冠疫情影響，公司在青島印尼綜合產業園承接的燃煤電廠工程總承包項目和RKEF冶煉項目一期（鎳鐵礦熱爐）工程面臨進一步延期可能。而公司在菲律賓承接的光伏項目也因疫情原因未并網發電及結算，具體交付時間存在不確定性。

分行業來看，除營收占比近三成的“貿易業務”全軍覆沒之外，“機械成套裝備”的營收下滑也超過九成。半年報顯示，機械成套裝備業務實現營業收入2421.74萬元，同比下降90.52%，其所占營收比重也由去年同期的29.83%下降至7.87%。對此，青島中程解釋，主要系印尼鎳電項目進入后期收尾階段，使得設備收入減少所致。

針對業績大幅下滑情況，深交所要求青島中程結合市場環境、疫情影響、海內外政策等，分別說明公司營業收入、凈利潤、經營活動產生的現金流量凈額大幅下滑的原因及合理性；并結合目前在手訂單情況，說明經營業績是否存在持續下滑的風險。

此外，深交所還要求其說明機械成套裝備和建造業務包含的具體產品或服務內容，并結合行業發展、市場競爭、公司核心競爭力等，分別說明機械成套裝備和建造業務營業收入下滑而毛利率有所提高的原因及合理性。

延期披露遭投資者索賠

業績大幅下滑的同時，青島中程印尼子公司的兩個采礦權證一度被當地主管部門撤銷，此事件引發輿論廣泛關注。由于公司未及時披露上述事項，不僅招致了深交所問詢，還有股民委托律師對此進行索賠。

8月3日，青島中程披露的《關于累計達到重大訴訟的公告》顯示，印尼投資部長分別于3月2日、4月23日針對印尼子公司旗下的Madani鎳礦、IPC煤礦簽發采礦權證撤銷令。

其中，Madani鎳礦涉案4906萬元，占公司上年經審計凈資產的4.08%；IPC煤礦涉案10639萬元，占公司上年經審計凈資產的8.84%，兩項累計超過青島中程凈資產比例的12%。

對此，青島中程印尼子公司就上述撤銷令向印尼雅加達行政法院提起訴訟，請求法院撤銷采礦權撤銷令，兩起訴訟事項分別于5月31日、7月13日被受理。

盡管采礦證撤銷令簽發于今年3、4月份，且兩起案件受理時間分別在5月和7月，但青島中程直到8月初才發布上述“重大訴訟的公告”，提示稱“案件仍在審理中，最終判決結果存在一定的不確定性；在此期間，印尼政府的相關政策是否會再次出現反復，亦具有不確定性“。鑒于對公司礦權資產權益的影響存在不確定性，公司暫未計提相關礦權的減值準備。

有律師認為，青島中程印尼子公司兩采礦權證被當地政府撤銷，該事宜對青島中程影響巨大。若敗訴，青島中程將全額計提采礦權的無形資產減值。該采礦權證和相應訴訟沒有及時披露的情況，因此在7月13日到8月3日期間買入青島中程股票，并在8月3日收盤時持股的權益受損投資者，可依法主張賠償。

9月9日，青島中程再度披露上述案件的最新進展，稱當地法院已根據Madani鎳礦及IPC煤礦提出的申請對案件進行了撤訴。在此基礎上，Madani鎳礦的采礦權證撤銷令已被撤銷，采礦權證恢復；而對于IPC煤礦，尚未收到開采許可證恢復的正式函件。

青島中程表示，IPC煤礦對公司礦權資產權益的影響存在不確定性，公司暫未做轉銷處理，將持續與印尼投資部進行溝通。如IPC煤礦的采礦許可證最終被確認撤銷，公司需全額將相應礦權資產轉銷。

在此次問詢函中，深交所不僅要求青島中程說明Madani鎳礦和IPC煤礦的具體情況，結合上述采礦權證被撤銷時間、IPC煤礦采礦權證能被恢復的可能性、目前訴訟進展等，以及未計提特許經營權減值準備的原因及合理性，還要求其說明未及時披露上述事項的原因及整改措施。

有意思的是，就在收到問詢函的前一天，針對投資者詢問公司為何未及時披露重大訴訟事項時，青島中程董秘卻矢口否認，直言“集團公司在了解到印尼子公司上述訴訟的第一時間就進行了核實及披露”。

另據媒體報道，由上海市東方劍橋律師事務所律師吳立駿代理的青島中程投資者索賠案件，已獲青島中院立案受理。針對恢復采礦權證后的開發計劃以及投資者索賠情況，界面新聞致電并發函青島中程，但截至發稿時未獲相關回復。

需要注意的是，除了上述2個涉訴的礦產外，青島中程目前在印尼還持有4個礦產公司的股權。除了印尼中蘇鎳礦有限公司正常運營外，其余礦產在開發過程中均遭遇波折。

根據披露，青島中資中程印尼中加煤礦有限公司煤礦無形資產價值3.07億元，因印尼地方政府政策的變動，導致該礦區與第三方的部分礦區產生糾紛；青島中資中程印尼蘇拉威西石灰石礦有限公司石灰石礦無形資產價值202萬元，公司近期收到取消其采礦權證的通知；青島中資中程印尼帝汶錳礦有限公司錳礦無形資產價值973萬元，目前其采礦許可證已到期，公司印尼子公司正在辦理延期的相關手續。

此外，深交所還關注到，青島中程短期借款為10.24億元，同比增長75.71%，一年內到期的非流動負債為2695萬元，貨幣資金為1.07億元，同比下降56.53%。截至期末，公司向控股股東借入資金余額為10億元，已達公司審議通過的關聯方借款額度上限，向5家子公司及其附屬企業借出資金余額合計3.22億元。

對此，深交所要求青島中程說明公司具體償債安排及償債資金來源，并詳細論述公司是否有充足的償債能力，是否存在流動性風險。并補充分析近三年來與關聯方的財務費用情況，說明向關聯方借款的必要性及合理性。