記者｜梁怡
近日，貝普醫療科技股份有限公司（簡稱“貝普醫療”）闖關創業板進入一輪問詢。
公司專注深耕一次性醫用穿刺注射器械，主要產品類型可分為針管、穿刺針、注射器及配件。
僅從業績角度而言，2019年-2021年（報告期內），貝普醫療的關聯方藝展貿易貢獻力度不小，但產品售價均低于平均售價。另外2021年公司還收購了藝展貿易擁有的醫療器械相關客戶資源，相關事項也被監管層重點問詢。
與此同時，2021年貝普醫療的收入大增，但背后同樣隱藏“變臉”的風險。
今年業績“變臉”？
2019年-2021年，貝普醫療實現營業收入2.21億元、2.73億元以及4.22億元，凈利潤分別為5665.38萬元、3941.23萬元、9707.72萬元。其中，2021年公司收入同比增加1.49億元，增幅達到54.44%。
貝普醫療在招股書中提到，2020年第一季度受新冠疫情的影響，公司開工率不足，客觀上拉低了全年營業收入的基數。注射針及非專科注射器產品總體上維持一個比較好的增長態 勢，2021年疊加新冠疫苗接種的外部因素，市場對注射針及非專科注射器產品的需求旺盛，上述產品營業收入合計較上年增加1.15億元，增長193.29%，因此進一步提升了公司 2021年的營業收入水平。
對此，一輪問詢中，監管層要求公司說明新冠疫情對發行人的具體影響，受接種2021年新冠疫苗影響，銷量增長明顯的注射針及非專科注射器產品銷售去向，并結合當地防疫政策分析銷量增長是否合理；2022年注射針及非專科注射器產品銷售收入是否回落，分析后疫情時代發行人是否存在業績大幅下滑的風險。
根據回復意見，2021年，貝普醫療的疫情新冠疫苗影響收入增長9137.88萬元，占增長比重為61.49%，注射針及非專科注射器產品85%以上銷往美國等北美洲地區及德國、英國等歐洲地區。由于2021年北美洲及歐洲大規模新冠疫苗接種，疊加海運整體緊張等背景，客戶大幅增加對公司注射針及非專科注射器的采購，因此相關收入增長具備商業合理性。
那今年上半年情況如何呢？
2022年1-6月，公司營業收入為1.9億元，較上年同期上升26.41%，占2021年營業收入的44.99%，低于50%，原因由于2021年下半年公司疫苗注射訂單需求增長較多等原因導致2021年營業收入增長較多，而2022年1-6月由于海外新冠疫苗注射需求放緩，公司用于疫苗注射相關產品收入有所下降。
貝普醫療還表示，隨著全球新冠疫苗注射需求的下降，預計2022年下半年注射針及非專科注射器產品銷售收入將有所回落，公司2022年營業收入及凈利潤較2021年存在下滑的風險，但較2020年將保持增長趨勢。
收購關聯方客戶資源
貝普醫療是個典型的家族企業。
IPO前，張洪杰為貝普醫療的控股股東、實際控制人，其直接持有公司72.49%股份，通過擔任溫州貝益和溫州貝拓的普通合伙人間接控制公司5.86%的股份，合計控制公司78.35%的表決權。
但事實上，家族持股遠不及上圖比例，根據一輪問詢回復意見，張洪杰的親屬直接及間接合計持有公司25.72%股份。
因此，監管層就報告期內貝普醫療關聯方拆入資金、代墊款、代收廢品銷售款等財務內控不規范的情形進行詢問。
其中，尤其值得關注的是股東王朝陽的入股。
招股書顯示，藝展貿易系貝普醫療的關聯方，由公司股東王朝陽所控制，主要從事外貿出口業務，已于2022年5月注銷。
為減少關聯交易、增強公司獨立性，貝普醫療擬購買藝展貿易與公司業務相關的醫療器械客戶資源。本次購買完成后，原藝展貿易醫療器械相關客戶資源轉移至公司，同時公司聘任原藝展貿易與醫療器械相關的部分員工繼續負責對接客戶，藝展貿易不再從事醫療器械相關業務。
2021年6月，貝普醫療收購藝展貿易擁有的醫療器械相關客戶資源，經評估收購價格確定為615萬元，評估法為收益法，公司將收購客戶資源的購買價款一次性計入當期銷售費用；隨后7月，王朝陽增資入股貝普醫療，增資價格為10.32元/股，增資后王朝陽持有公司0.9857%的股份。
事實上，藝展貿易對公司的營收貢獻不小。報告期內，公司向關聯方藝展貿易銷售的主要為胰島素注射器、針管、常規胰島素筆針及常規注射針產品，銷售金額占同期營業收入的比例分別為16.74%、19.86%和8.24%，分別為當年公司第一大、第一大以及第二大客戶。
此外，同期公司向藝展貿易銷售的胰島素注射器、常規胰島素筆針、常規注射針的價格均低于平均價格。
界面新聞記者也注意到，關聯方客戶資源收購事項也引起了監管層的關注，其相關問題高達6個，具體如下：
就第6個問題，回復意見顯示，根據《貝普醫療科技有限公司與溫州藝展貿易有限公司及其實際控制人關于醫療器械客戶資源收購框架協議》，各方對關于醫療器械客戶資源收購、增資擴股及同業競爭、違約責任等內容進行了一攬子約定。其中，協議約定公司完成藝展貿易醫療器械客戶資源收購后，王朝陽對公司進行增資，增資事宜以醫療器械客戶資源收購完成為前提，因此收購藝展貿易醫療器械客戶資源與王朝陽增資入股構成一攬子交易。
