文｜懂財帝 嘉逸
登錄支付寶或微信，進入螞蟻保或微保，綜合評估健康、財產狀況，借助智能工具拆解分析保險產品信息和理賠條款，最后確認投保人信息，完成線上付費與投保。
這是近年來，中國保險消費主力——80、90后以及00后年輕人最新潮、最流行的購險方式。
并且值得注意的是，從投前到投后，互聯網保險代銷平臺都沒有強行推送硬廣告，而是以柔性親和的方式幫助用戶理解保險，為其提供專業、個性化的產品配置策略和智能解析工具。
憑借著渠道與服務創新，螞蟻保、微保們實現了指數級增長，它們已經成長為中國保險行業的重要一極。
螞蟻保平臺在截至2020年6月30日的12個月間，促成的保費及分攤金額高達518億元，微保平臺同年8月的活躍用戶規模超過8000萬。
但隨著流量紅利消逝，《關于開展互聯網保險亂象專項整治工作的通知》等政策文件的相繼出臺，草莽時代很快終結。互聯網保險代銷隨即轉換到以“留量”、深服務為核心命題的新競爭階段。
圍繞這一行業趨勢，懂財帝深入變革“風暴眼”，選取螞蟻保、微保、水滴保、慧擇作為樣本分析標的，將嘗試解答：
1 ｜ 互聯網保險代銷的核心價值是什么？
2 ｜ 互聯網代銷平臺如何滿足新客戶群體的購險需求？
3 ｜ 競爭下半場，互聯網保險代銷平臺如何突圍破局？
4 ｜ 互聯網保險代銷未來的發展趨勢與風險。
傳統保險“高光消退”
根據《保險專業代理機構監管規定》，保險專業代理機構可以（1）代理銷售保險產品；（2）代理收取保險費；（3）代理相關保險業務的損失勘查和理賠；（4）經營監管部門批準的其他業務。
換言之，互聯網保險代銷平臺不能開發保險產品，其核心價值是渠道與場景。
對于傳統保險公司而言，渠道就是生命線。安信證券分析師在研究報告中提到，“渠道之重，重于泰山。金融機構無論如何強調渠道的重要性都不為過。”
但研報也顯示，大多數傳統保險公司直到2017年才開始重點布局To C渠道。因為此前，在線下保險代理人“人海戰術”驅動下，保險行業實現了超速增長。
2017年9月是轉折點。受原保監會發布134號文影響，粗放的人力擴張模式陷入瓶頸。
據中國平安2018年披露的財務數據，報告期內，壽險及健康險NBV（新業務價值）增速為7.3%，而代理人渠道NBV增速僅為5.9%，旗下130余萬保險代理人的人均NBV僅同比增長1.1%，拖累業績增長。
與此同時，80、90后年輕人加速崛起，取代60、70后成為了中國保險消費的主力軍。據復旦大學與平安人壽聯合調研數據，2019年，80、90后新增保單占比已達48.9%。
但80、90后年輕群體并不喜歡被營銷、被打擾，也不喜歡繁瑣的保險條文。他們是互聯網原住民，更青睞線上化的交流方式和互聯網購險渠道。另外，他們還期待個性化的保險產品與智能化服務。
新客戶需求不斷涌現，缺乏互聯網渠道、場景和思維的傳統保險公司卻難以承接。即便頭部險企“重倉”數字化轉型，但其線上觸達客戶的能力仍遠遜于互聯網保險代銷平臺。
截至今年6月底，平安集團個人客戶數已超過2.2億。但螞蟻保背靠支付寶，潛在用戶規模超10億；微保背后的微信，月活近13億；水滴保背后的水滴公司注冊用戶規模也已超過6億。
流量場景方面，平安集團主要聚焦于保險、銀行等金融場景，旗下汽車之家覆蓋了交通出行場景，平安好醫生覆蓋了醫療健康場景。
但相比之下，螞蟻保、微保間接覆蓋的流量場景明顯更為豐富多元，水滴保覆蓋的場景更為垂直。
互聯網時代，渠道場景為王。
為了保住渠道生命線，傳統險企們紛紛“牽手”螞蟻保、微保、水滴保等持牌的To C流量平臺，以期提升獲客及觸客效率。
互聯網保險代銷“破局”
“互聯網化并不是‘萬金油’。”一位保險業資深人士表示，公域流量的“寬”和保障型需求的“窄”很難在互聯網平臺實現充分匹配。
事實也證明，與公募基金等理財產品相比，保險更為低頻、購買鏈條更長。這就意味著，在前端，互聯網保險代銷平臺必須更精準地找到有相應保障需求的客戶群體。
要討論這一問題，我們可以先分析螞蟻保、微保、水滴保、慧擇的流量屬性與獲客模式。
螞蟻保是金融支付屬性，本身與保險強關聯。但由于支付寶平臺上的金融產品眾多，難以精準獲客引流。因此螞蟻集團于2018年10月推出了大病互助計劃——相互寶，以打造一個與保險關聯性更強的流量池。
公開數據顯示，相互寶鼎盛時期的用戶規模超過1億，關停前的用戶規模仍高達7500萬。
微保是社交屬性，依靠微信引流，一直較為佛系，極少打擾用戶。
水滴保有兩條獲客渠道，一是水滴籌、水滴互助等自有平臺，二是騰訊、百度、字節等公域流量池，其流量天然具備大病眾籌、互助屬性，與保險保障需求強關聯。
慧擇依靠微信公眾號、微博等社交平臺的意見領袖完成營銷獲客，其流量既有社交屬性，也更聚焦于保險保障需求。
精準獲客只是第一步，產品，尤其是引入個性化、差異化保險產品，才能更充分滿足客戶的保險保障需求。
四家保險代銷平臺的打法各有差異。螞蟻保、水滴保選擇了產品貨架模式，并于今年創建了金選、精選評價體系來幫助客戶減少信息差，希望將客戶的保險保障需求與合適的保險產品相匹配。
不過，螞蟻保對外公布了其金選體系的標準，而水滴保僅在精選頁面展示了“產品百里挑一、高性價比、更多用戶徐選擇”的標簽。
微保一直秉承著嚴選策略，平臺只聯手市場頭部15%的保險公司。
慧擇是貨架+顧問模式，意在通過線上保代的顧問式服務來促成交易。
上文提到，互聯網保險代銷平臺沒有開發保險產品的資質。但現實中，他們可以基于用戶數據，將需求反饋給保險公司，共同打造出差異化的保險產品。如微保聯合鎂信健康、泰康在線共同推出的藥神保，慧擇與國聯人壽等險企共同推出的達爾文系列。
目前來看，四家平臺均以C2M模式聯手險企發布了特色保險產品。但螞蟻保、微保的產品差異化能力明顯更強，兩個平臺還代銷了寵物險。
“完整的產品應當是產品本身+配套服務。”中信建投證券分析師認為，保險服務創新將構建護城河優勢。
在懂財帝看來，互聯網流量見頂的大背景下，進階深服務將是互聯網保險代銷平臺“留量”的關鍵。
玩家們早已嗅到了行業變革的氣息。代銷平臺均在重要位置設立了保險投教專區，通過問答、直播、文章等柔性親和的形式，來喚起客戶的保險保障意識。
打造數字化、智能化工具和服務是近兩年的行業潮流，代銷平臺之間的能力相對同質化。
在投前，四家平臺均能為用戶提供智能顧問分析和保險方案定制服務。在投中，智能保費測算、保險條款智能解析亦是標配能力。在投后，保險管家和相關理賠服務工具均已上線。但其中，慧擇推出的保單托管服務較為創新。
生態服務能力是螞蟻保、微保與水滴保、慧擇之間的最大差異。
螞蟻保、微保背靠螞蟻集團、微信，能進一步為客戶提供財富管理、醫療健康、交通出行等服務，最大限度延長客戶的LTV。但水滴保、慧擇的母公司的業務較為垂直，生態服務能力相對較弱。
“風暴”后重建
2021年8月，一聲哨響，互聯網保險代銷草莽時代落幕。
銀保監會在《關于開展互聯網保險亂象專項整治工作的通知》中提出，將重點整治銷售誤導、強制搭售、費用虛高、違規經營和用戶信息泄露等突出問題。
文件還要求，在互聯網宣傳和銷售保險過程中不得使用誤導性詞語，停售產品須提前告知；禁止使用“零首付”“紅包補貼”等字眼宣傳銷售。
實際上，監管風暴早在2020就已開始醞釀。當年9月，銀保監會在《非法商業保險活動分析及對策建議研究》一文中明確表示，網絡互助平臺本質上具有商業保險特征，但目前沒有明確的監管主體和監管標準，處于無人監管的尷尬境地。
3個月后，《互聯網保險業務監管辦法》正式發布，明確了持牌經營要求，禁止非保險機構開展互聯網保險業務。
至此，網絡互助“夢碎”，水滴互助、輕松互助、相互寶等平臺相繼關停，退出歷史舞臺。
螞蟻保、水滴保兩個平臺都喪失一個與保險強關聯的流量池，水滴保同時還喪失了一條重要的獲客渠道。
但他們來不及惆悵，因為互聯網保險代銷行業已迅速切換至以“留量”、深服務為核心命題的新競爭階段。中金公司預計，到2030年，中國互聯網代銷保險收入的潛在市場規模將超過6000億人民幣，是2020年市場規模的十倍。
6000億蛋糕極其誘人，懂財帝認為，要想品嘗奶油的甜蜜滋味，互聯網保險代銷平臺必須回歸核心價值：
（1）讓不同層級客戶的保障需求與合適的保險產品精準匹配；
（2）基于龐大的客戶數據與精準的客戶洞察，助力保險公司制定出更加普惠、更加個性化的保險產品，并幫助保險公司實現降本增效。
而這并不是易事。雖然螞蟻保、微保、水滴保、慧擇在產品端和服務端的能力已有很大提升，但他們都還未解決精準獲客，以及引導客戶從短期險向長期險過渡等諸多難題。
新的規則帶來新的挑戰，平臺公司換帥，主動或著被動。2022年，螞蟻保、微保曾經的核心掌舵人相繼離職。
去年1月，原螞蟻集團副總裁、螞蟻集團保險事業群總裁尹銘離職。而幾個月后，他又回歸螞蟻。今年7月，尹銘再度離職，加入陽光保險集團。
同月，微保董事長劉家明也正式離職。公開資料顯示，劉家明是微保元老級人物，早期主要負責制定發展方向、搭建團隊、申請保險代理牌照等工作。
螞蟻保與微保均在風暴后調整，從業務到人事。而對于中小平臺水滴保、慧擇來說，潛在的流量危機或許是未來發展的一個大難題。畢竟互聯網巨頭家里還有“余糧”，而資本市場留給中小公司轉型突圍的時間卻不多了。
參考資料：
1 ｜ 安信證券，張經緯，《保險行業專題：渠道之爭，鹿死誰手？》
2 ｜ 中信建投證券，趙然，《重新審視互聯網保險/保險科技的投資邏輯》
說明：數據源于公開披露，不構成任何投資建議，投資有風險，入市需謹慎。
