記者 | 徐寧
包鋼股份(600010.SH)上調(diào)稀土精礦價(jià)格的提議仍未獲北方稀土(600111.SH)股東大會(huì)通過。
11月10日晚，北方稀土公告稱，《關(guān)于調(diào)整稀土精礦關(guān)聯(lián)交易價(jià)格及年度預(yù)計(jì)交易總金額的議案》未獲審議通過。
在此次表決中，有49.9%的出席股東對(duì)上述漲價(jià)協(xié)議表示反對(duì)，49.89%的股東投了贊同票，剩余0.21%的股東則表態(tài)棄權(quán)。
此前包鋼股份公告稱，擬把供給北方稀土的稀土精礦價(jià)格定為不含稅3.72萬元/噸，這一價(jià)格較雙方年初的定價(jià)上漲38.29%。
包鋼股份與北方稀土的第一大股東均為包鋼集團(tuán)，該集團(tuán)分別持有兩者36.66%和55.02%的股份。
由于漲價(jià)協(xié)議為關(guān)聯(lián)交易，大股東包鋼集團(tuán)需要回避表決。因此，出席上述會(huì)議的股東中，持股5%以下的中小股東投出反對(duì)票的比例高達(dá)77.67%。
北方稀土公司章程規(guī)定，總額高于3000萬元、且高于公司經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)值5%的關(guān)聯(lián)交易，須由股東大會(huì)批準(zhǔn)實(shí)施。
同日，包鋼股份和北方稀土均收到了上交所下發(fā)的有關(guān)上述關(guān)聯(lián)交易的監(jiān)管函。
包鋼股份11月9日公告表示，若上述漲價(jià)協(xié)議不能獲得北方稀土通過，公司將擬通過公開市場(chǎng)，采取競(jìng)價(jià)、拍賣等方式銷售稀土精礦。而北方稀土作為長期穩(wěn)定的大客戶，可以參與公司的公開銷售。
據(jù)東吳證券研報(bào)預(yù)測(cè)，若包鋼股份進(jìn)行市場(chǎng)化定價(jià)，其稀土精礦對(duì)應(yīng)的市場(chǎng)價(jià)值在5萬元/噸左右。相較于北方稀土現(xiàn)行的交易價(jià)格高出近一倍，將增厚包鋼股份的利潤。
但該研報(bào)也表示，即使包鋼股份按照競(jìng)價(jià)、拍賣的公開方式定價(jià)，影響的只是定價(jià)模式，不會(huì)影響和北方稀土的客戶關(guān)系。因?yàn)槟壳皣鴥?nèi)不具備第二家與北方稀土同等規(guī)模的稀土精礦加工企業(yè)。
稀土是國家嚴(yán)格實(shí)行生產(chǎn)總量控制管理的產(chǎn)品，任何單位和個(gè)人不得無指標(biāo)和超指標(biāo)生產(chǎn)。在今年首批下發(fā)的稀土指標(biāo)中，北方稀土獲得的冶煉量為5.38萬噸，占總指標(biāo)的55.33%。在第二批指標(biāo)中，其獲得冶煉量為7.52萬噸，占總指標(biāo)的71.71%。
今年6月底，包鋼股份和北方稀土曾首次協(xié)商漲價(jià)。當(dāng)時(shí)包鋼股份公告稱，根據(jù)稀土市場(chǎng)產(chǎn)品價(jià)格上漲情況，并綜合考慮加工收率及稀土精礦品質(zhì)要求等因素，公司決定對(duì)北方稀土上調(diào)稀土精礦交易價(jià)格至不含稅3.92萬元/噸，較年初漲幅約為46%。
后續(xù)該漲價(jià)協(xié)議遭到北方稀土中小股東的反對(duì)，上述調(diào)價(jià)議案最終未獲北方稀土股東大會(huì)通過。
北方稀土與包鋼股份均為包鋼集團(tuán)下屬控股子公司，包鋼集團(tuán)擁有全球最大的稀土礦——白云鄂博礦的獨(dú)家開采權(quán)。
自2015年起，包鋼集團(tuán)白云鄂博礦石所生產(chǎn)的稀土精礦就排他性供給包鋼股份。包鋼股份則將稀土精礦排他性供應(yīng)給北方稀土，為其生產(chǎn)經(jīng)營提供原料保障。因此，北方稀土是全球最大的輕稀土產(chǎn)品供應(yīng)商，也是中國四大稀土集團(tuán)之一。
包鋼股份和北方稀土曾約定，稀土精礦交易價(jià)格每季度確定一次。雙方根據(jù)稀土市場(chǎng)產(chǎn)品價(jià)格波動(dòng)情況和實(shí)際品質(zhì)情況協(xié)商調(diào)整稀土精礦交易價(jià)格，如遇稀土市場(chǎng)產(chǎn)品價(jià)格發(fā)生較大波動(dòng)，稀土精礦交易價(jià)格隨之浮動(dòng)。
今年上半年，受上游稀土供應(yīng)擾動(dòng)和下游磁材需求拉升等因素影響，輕稀土氧化物價(jià)格每噸突破百萬元，處于近十年高位。三季度后，風(fēng)電、空調(diào)等終端需求處于淡季，整體終端需求疲軟導(dǎo)致上游稀土產(chǎn)品銷量有所轉(zhuǎn)弱，稀土礦價(jià)格下滑。