記者 | 黃昱

在政策端多重利好的持續釋放下，地產股迎來大漲。碧桂園啟動了年內第二次配股融資。

11月15日早間，碧桂園發布公告稱，將以每股2.68港元的價格配售14.6億股新股，預計籌集資金凈額38.7億港元。

此次配售股份占碧桂園已發行股份的6%，配售完成后已發行股本的5.66%。配售代理是瑞銀集團和摩根大通。

瑞銀集團是碧桂園的老朋友，7月份啟動的一次配股融資中，瑞銀集團擔任獨家配售代理。在那一次配股中，碧桂園以每股3.25港元的價格配售8.7億股新股，最終募資凈額約為27.9億港元，截至目前，這筆錢已全部用來還債。

相比7月份的配股融資，此次配售股價再次下跌。

據公告，每股2.68港元的配售價格較11月14日收盤價3.26港元折讓約17.79%，較連續五個交易日平均收盤價2.048港元溢價約30.86%，較連續十個交易日平均收盤價1.632港元溢價約64.22%。

去年下半年以來，受地產行業下行影響，碧桂園股價下跌嚴重。

11月以來，隨著政策利好的不斷釋放，碧桂園股價也迎來回調。11月14日，受央行、銀保監出臺16項救市舉措影響，地產股迎來大漲，其中碧桂園股價漲幅達到45.45%，收盤價約為3.26港元。

抓住股價上漲的窗口期，碧桂園選擇再次配股融資。

碧桂園董事認為，配售事項是公司籌集資本同時擴大股東及資本基礎的良機，將加強集團的財務狀況及流動性，并為集團提供資金用于現有境外債進行再融資及一般運營資金。

根據配售協議，此次配售股份將配售給不少于六名承配人，承配人將獨立于碧桂園及碧桂園的關聯人士。

盡管配股融資容易引發投資者的看空情緒，導致股價短期承壓，但在當前的市場環境下，能讓資本市場買單已經是很難得的了。

對于碧桂園而言，堅決不在境外債券市場躺平是其持續配股融資的重要原因。

據REDD報道，碧桂園曾在10月18日的投資者溝通會上透露，當前碧桂園在手現金約為1400億元人民幣，其中一半為可動用現金。同時有20億至30億港元的資金存放在海外，用于償還債務。

據碧桂園8月中期業績發布會提供數據，今年下半年其已無到期美元債，境內有兩筆債務到可回售狀態，分別在9月和11月，合計40億元。除此以外，下半年也沒有到期的直接融資。

2023年上半年，碧桂園有合計4筆境內債、69億到期或達到回售狀態；境外美元債只有1月份的一筆，折合人民幣40億元。

碧桂園對投資者透露，將繼續投資回購部分2023年1月到期境外美元債。

對于碧桂園等優質房企來說，黎明似乎越來越近。

自去年10月以來，政策端對房地產的支持核心一直“保交付”，各地預售監管資金的監管十分嚴格，企業現金流難以得到根本性緩解。

進入今年11月，一系列政策開始從“保項目不保房企”轉向“保優質房企”，加快“輸血”短期經營困難的企業，實質性扭轉房企融資困境，推動民企恢復經營“造血”能力。

11月1日，交易商協會、房地產業協會聯合中債增進公司，召集21家民營房企召開座談會，介紹中債增進公司支持民營房企發債融資工作的相關進展，釋放出民營房企發債名單擴容的信號。

一周后，銀行間市場交易商協會表示繼續推進并擴大民營企業債券融資支持工具（“第二支箭”），支持包括房地產企業在內的民營企業發債融資。預計可支持約2500億元民營企業債券融資，后續可視情況進一步擴容。

此次支持融資的政策落地很迅速；11月10日，銀行間市場交易商協會受理龍湖200億元儲架式注冊發行；一天后，新城控股發布公告，擬向銀行間交易商協會申請新增150億元債務融資工具的注冊額度。

11月11日，房地產被注入“強心劑”，不少人認為行業的拐點即將到來。央行和銀保監會聯合發布254號文《關于做好當前金融支持房地產市場平穩健康發展工作的通知》，涉及16項金融舉措。

中指研究院指出，此次政策力度空前，16項金融舉措的核心邏輯為：企業債務展期+支持融資穩定市場主體，“保交樓”促進購房者信心恢復，支持個人購房信貸帶動市場銷售恢復。

“預計在房企債務展期和增信發債后，企業資金壓力或將得到一定緩解，實現以時間換空間。”

到11月14日，針對預售監管資金的政策下達，中國銀保監會、住房和城鄉建設部、人民銀行聯合發布《關于商業銀行出具保函置換預售監管資金有關工作的通知》，指導商業銀行按市場化、法治化原則，向優質房地產企業出具保函置換預售監管資金。

對預售監管資金的適當松綁將支持優質房地產企業合理使用預售監管資金，防范化解房地產企業流動性風險，促進房地產市場平穩健康發展。

有房企高管表示，這一系列政策發布后是不是拐點還需要時間去驗證，但對于行業、市場、客戶和企業來說是十分正確而正面的決定與轉變。行業、市場與企業肯定是息息相關而且緊密連接的，彼此都缺一不可。