文｜全球財說 宋涵

在險企正如火如荼為2023年“開門紅”大展身手做準備的關鍵時刻，監管部門對今年第二波人身保險產品問題進行通報，給各險企以警示，要求其在拉動保費規模增長同時要規范經營。

此次被點名的保險公司多達24家，主要圍繞老生常談的產品設計、條款、費率和精算假設展開。熱銷產品增額終身壽險再次被點名，并擴展至全行業進行風險排查工作。

監管高壓揭人身保險產品“三宗罪”

11月18日，銀保監會人身險部門發布了關于近期人身保險產品問題的通報，涉及大中小險企24家。

監管部門將排查中發現的主要人身保險產品問題歸結為三類。

第一，產品設計問題。其中包括保險責任范圍不合理，涉及的保險公司有3家，為國華人壽、中國人壽、渤海人壽；現金價值計算問題涉及1家險企為華夏人壽；產品設計異化涉及1家險企為瑞華健康。

第二，產品條款表述問題。因觸發此類被監管點名的共有10家保險公司。涉及條款表述不合規的有6家，依次為建信人壽、東吳人壽、華夏人壽、幸福人壽、上海人壽、長城人壽；涉及條款表述不合理的有5家，包括農銀人壽、和諧健康、弘康人壽、泰康人壽、長城人壽；涉及條款表述不嚴謹的有1家為長城人壽。

值得注意的是，長城人壽在產品條款表述方面出現的問題最多，三項全占。而東吳人壽也不遑多讓，該公司名下有8款意外傷害保險產品條款表述不合規，奪得“單項王”。

第三，產品費率厘定和精算假設問題。在產品定價不合理方面，包括合眾人壽、中國人壽、農銀人壽、民生人壽、和諧健康、長城人壽、信美相互人壽、渤海人壽共8家險企被監管點名。在費率厘定不合理問題上，涉及的保險公司有3家，分別為平安人壽、北大方正人壽、信美相互人壽。在費率厘定或精算假設不合規方面，包括建信人壽、和諧健康、農銀人壽、泰康人壽、北大方正人壽5家。

除上述三類主要問題外，建信人壽因產品名稱不合規，珠江人壽、華夏人壽、國聯人壽、因產品報送材料不規范，招商仁和人壽因產品存在利率調整和宣傳問題而被監管點名。

從這次通報的情況來看，涉及的12項人身險產品問題，有些算是“行業頑疾”，容易引發侵害消費者權益事件，因不合規使用保險條款或保險費率而被處罰的保險公司更是不在少數。

值得一提的是，早在8月，銀保監會就曾發布《人身保險產品信息披露管理辦法（征求意見稿）》。在披露范圍、披露內容、信息披露管理和法律責任等方面向社會公開征求意見。

歷時3個多月，就在《通報》發布前一天，銀保監會正式發布了《人身保險產品信息披露管理辦法》（簡稱：《辦法》）。旨在全面規范人身保險產品信息披露行為，切實保護投保人、被保險人和受益人的合法權益，促進行業健康可持續發展。

《辦法》指出，保險公司作為產品信息披露的主體，應當將產品的條款、費率、現金價值全表等與消費者權益密切相關的信息進行全面披露。信息披露對象包括投保人、被保險人、受益人及社會公眾。

《辦法》要求，保險公司應當完善內部產品信息披露管理機制，披露材料由保險公司總公司統一負責管理，保險公司不得授權或委托個人保險代理人自行修改保險產品的信息披露材料。

《辦法》明確，保險機構相關管理人員在產品信息披露管理、材料制定、使用等方面的責任。同時，也明確了違反本辦法對保險機構和相關責任人可采取的監管措施和處罰舉措。

近年在保險回歸本源、“保險姓保”大環境下，監管持續加碼，只會越來越嚴，險企規范經營才是根本。

增額終身壽險掀起全行業風險排查風波

在銀行利率下行驅使下，各險企結合市場形勢提前布局來年業務發展計劃，為打響2023年“開門紅”開始布局“戰役”。以銀保渠道為主的年金險和增額終身壽險或可憑借高收益，成為保險公司力薦，受消費者追捧的熱銷產品。

但在本次《通報》中，近年的“網紅”產品——增額終身壽險被列為重點關注對象，此舉無疑給保險公司打了一針“冷卻劑”。

終身壽險是指以被保險人死亡為給付保險金條件，且保險期間為終身的人壽保險。增額終身壽險特點即在投保人生存期，每年保險金額都會增加的終身壽險。

近兩年，增額終身壽險憑借靈活減保，保額穩定增長等優勢，在銀行利率下行、權益市場收益不佳的勢頭下，一路高歌猛進，成為了壽險公司保費規模增長的源動力。

不過，隨著該產品熱銷，潛在風險也隨之暴露。不少保險公司出現了噱頭營銷、銷售誤導、利用加保規則變相突破定價等問題。產品本身還存在保障程度低、長險短做、變相理財等風險，甚至一度出現在人身險產品“負面清單”中。

事實上，監管對增額終身壽險關注的核心在于防范產品激進定價導致的利差損風險。

利差損是指保險資金投資運用收益率低于有效保險合同的平均預定利率而造成的虧損。簡而言之，險企投資端遇挫就容易引發負債端承壓，若負債端允諾利率過高，投資端無法滿足，就容易造成此類風險。就目前權益市場而言，上半年險企在投資端嘗盡了苦頭。

監管直言個別公司激進經營，行業惡性競爭容易引發此類問題。此次《通報》中因增額終身壽險被點名的就有3家險企。

弘康人壽、中華聯合人壽共2款增額終身壽險，產品定價假設的附加費用率較實際銷售費用顯著偏低。小康人壽2款增額終身壽險，利潤測試的投資收益假設與經營實際情況存在較大偏差。要求上述公司立即停止銷售有關產品，并進行全面排查整改。

值得注意的是，本次監管部門將增額終身壽險產品專項風險排查工作擴大至了全行業。排查重點包括但不限于：增額比例超過產品定價利率、利潤測試的投資收益假設超過公司近5年平均投資收益率水平、產品定價的附加費用率假設明顯低于實際銷售費用等。

要求各險企排查中若發現問題，應當立即停止銷售，并按監管規定要求報送產品停售報告，做好已銷售保單的服務保障工作。并明確各險企于2022年12月5日前，將風險排查情況和具體管理措施報送銀保監會。

后期監管部門會根據各公司風險排查及處理情況，對排查不全面、管理不到位的保險公司，采取進一步監管措施。