記者｜趙陽戈

繼11月29日宏圖轉債（113662）、共同轉債（123171）、新化轉債（113663）完成申購之后，11月30日迎來80億元超級可轉債—齊魯轉債（113065）的申購。這個規模于今年僅次于重銀轉債（113056）的130億元和通22轉債（110085）的120億元，與成銀轉債（113055）相當，并列今年的第三。重銀轉債的申購日為2022年3月23日，通22轉債申購日為2022年2月24日，成銀轉債為2022年3月3日。

那么，同樣資金規模較大，上述三個標的的表現如何呢？

從盤面看，重銀轉債上市首日便是其高光時刻，當天最高上觸106.2元，后續表現不濟，一路走跌目前已破百元面值。

通22轉債表現強勁不少，開盤130.2元，最低運行過119.56元，最高沖到了173.2元，目前在125元附近徘徊。

成銀轉債最高沖到過132.49元，最低為115.745元，目前在124元一線。

可轉債的表現實則與正股息息相關。比如重慶銀行（601963.SH）4月份以來，股價綿軟乏力，無像樣反彈；通威股份（600438.SH）今年有過一波接近翻倍的行情；成都銀行（601838.SH）呈現震蕩走勢。那么，齊魯轉債的正股為齊魯銀行（601665.SH），對其發債后的走勢判斷就尤為關鍵。資料顯示，齊魯銀行上市與2021年6月18日，2021年營業收入和凈利潤分別為101.67億元和30.36億元，同比增幅分別為28.11%和20.52%；2022年前三季度的營業收入和凈利潤分別為84.05億元和25.27億元，同比增幅分別為17.21%和19.93%，保持著增長態勢。

根據提示性公告，此次公開發行的可轉債將向發行人在股權登記日(2022年11月28日，T-1日)收市后中國結算上海分公司登記在冊的原股東優先配售，原股東優先配售后余額部分(含原股東放棄優先配售部分)通過上交所交易系統網上向社會公眾投資者發售的方式進行。

對原股東來說，T-1（11月28日）為股權登記日；T（11月29日）優先配售認購日+繳款日。

原股東優先配售均通過網上申購方式進行，原股東獲配證券均為無限售條件流通證券。本次可轉債發行原股東優先配售認購及繳款日(T日)，所有原股東(含有限售條件股東)的優先認購均通過上交所交易系統進行，認購時間為2022年11月29日(T日)9:30-11:30，13:00-15:00。配售代碼為“764665”，配售簡稱為 “齊魯配債”。原股東優先配售比例為每股配售0.001746手可轉債（每股配售1.746元面值）。發行人現有總股本45,81億股，全部可參與原股東優先配售，按發行優先配售比例計算，原股東可優先認購的可轉債上限總額為800萬手（1000元/手）。根據公告，原股東除可參加優先配售外，還可參加優先配售后余額的申購。原股東參與優先配售的部分，應當在T日申購時繳付足額資金。原股東參與優先配售后余額的網上申購時無需繳付申購資金。

網上向社會公眾投資者發售的流程則是，T（11月29日）為社會公眾投資者在申購日，申購代碼“783665”；T+1（11月30日），發行人和保薦機構(主承銷商)將公告本次發行的網上中簽率及優先配售結果。當網上有效申購總量大于本次最終確定的網上發行數量時，采取搖號抽簽方式確定發售結果。網上投資者申購可轉債中簽后，確保其資金賬戶在T+2(12月1日)日終有足額的認購資金，能夠認購中簽后的1手或1手整數倍的可轉債。投資者認購資金不足的，不足部分視為放棄認購，由此產生的后果及相關法律責任，由投資者自行承擔。根據中國結算上海分公司的相關規定，放棄認購的最小單位為1手。網上投資者放棄認購的部分由保薦機構(主承銷商)包銷。

據悉，網上投資者連續12個月內累計出現3次中簽但未足額繳款的情形時，自中國結算上海分公司收到棄購申報的次日起6個月(按180個自然日計算，含次日)內不得參與新股、可轉債、可交換債和存托憑證的申購。放棄認購的次數按照投資者實際放棄認購的新股、可轉債、可交換債和存托憑證的次數合并計算。

另據公開信息，2022年6月17日深交所、上交所同時發布了《關于可轉換公司債券適當性管理相關事項的通知》，規定可轉債投資者有“2年+10萬”的門檻。