記者 | 吳治邦

2022年，監管部門對各類證券違法行為繼續大力打擊。

這一年，有科創板欺詐發行第一股被揪出，有專網通信財務造假的上市公司面臨強制退市，也有組織上百個賬戶的牛散領5.71億元的罰單。過去的一年，監管部門在哪些領域重點出擊，又有哪些性質惡劣的違法行為？界面新聞梳理2022年資本市場違法違規處罰案例，并從違法類型、處罰力度等角度，選出其中的十大典型案例。

虛增營收512億，*ST凱樂或成專網通信造假退市第一股

12月2日晚間，*ST凱樂發布公告稱，公司收到中國證監會《行政處罰和市場禁入事先告知書》。經查，公司2016年至2020年定期報告存在虛假記載，累計虛增營業收入512.25億元，虛增營業成本443.52億元，虛增利潤總額59.36億元。公司可能觸及《上海證券交易所上市公司重大違法強制退市實施辦法》等相關規則，可能被實施重大違法強制退市。

從擬處罰結果來看，*ST凱樂被給予警告，并處以1000萬元的罰款；時任董事長朱弟雄給予警告，并處以500萬元的罰款；對其他直接責任人員隴凱、韓平、段和平、劉蓮春、趙曉城給予警告，分別處以200萬元的罰款；對其他直接責任人員張健給予警告，并處以150萬元的罰款；對其他直接責任人員朱后利給予警告，并處以100萬元的罰款；對其他直接責任人員馬圣竣給予警告，并處以80萬元的罰款；.對其他直接責任人員陳杰給予警告，并處于60萬元的罰款。

上述處罰決定來看，與*ST凱樂專網通信業務造假相關的責任人員均無一例外的被罰。如根據正式的行政處罰決定書結論，公司觸及重大違法強制退市情形，公司股票將被終止上市。該公司或成專網通信造假退市第一股。

牛散組織上百賬戶操縱股票遭罰沒5.71億元

繼溫州游資大佬王法銅組織上百賬戶操縱股票被罰后，又一牛散王寶元被證監會盯上，其操縱手法與王法銅類似，同樣是組織上百賬戶短平快的操縱多家個股來謀取暴利。

根據證監會官網披露的信息，為實施操縱行為，王寶元共控制并使用“林某云”渤海證券賬戶等145個證券賬戶。其中，第一輪操縱吉林高速(601518.SH)使用24個賬戶，第二輪操縱吉林高速(601518.SH)使用32個賬戶，操縱ST熱電(600719.SH)使用22個賬戶，操縱宜賓紙業(600793.SH)使用18個賬戶，操縱綠城水務(601368.SH)使用19個賬戶，操縱寧波能源(600982.SH)使用27個賬戶，操縱哈森股份(603958.SH)使用26個賬戶，操縱友邦吊頂(002718.SZ)使用23個賬戶，操縱大慶華科(000985.SZ)使用54個賬戶。

從證監會披露的信息來看，王寶元操縱的個股均為盈利，操縱的成功率讓外界瞠目。如2020年7月3日至11月6日，王寶元控制使用54個賬戶，采用多種手段影響大慶華科股票交易價格和交易量，盈利7955.68萬元。

王寶元最終被證監會沒收違法所得，并處以三倍罰款，罰沒金額高達5.71億元。

*ST紫晶成科創板欺詐上市第一股，或面臨強制退市

進入11月以來，被認為是科創板欺詐上市第一股的*ST紫晶(688086.SH)不斷發布關于公司股票可能被實施重大違法強制退市的風險提示公告，讓外界不得不關注其該公司是否會強制退市。

根據《行政處罰及市場禁入事先告知書》的公告顯示，*ST紫晶及相關人員涉嫌存在以下違法事實：一、欺詐發行，包括《招股說明書》虛增營業收入、利潤、《招股說明書》未按規定披露對外擔保；二、信息披露違法違規，包括定期報告存在虛假記載、未按規定披露對外擔保。

對于欺詐發行，*ST紫晶擬被處以非法所募集資金的3％，即3068.52萬元罰款，其他責任人員分別被處以5萬元到1534.26萬元不等的罰款；對于定期報告信息披露違法違規，責任主體被處以100萬元至600萬元不等的罰款。

與罰款相比，更為嚴重的是，*ST紫晶或被強制退市。公司提示稱，公司于2022年11月18日收到中國證監會《事先告知書》，根據收到的《事先告知書》認定情況，公司可能觸及《上海證券交易所科創板股票上市規則（2019年4月修訂、2020年12月修訂）》第12.2.2條規定的重大違法行為，可能被實施重大違法強制退市。

“富二代”秦奮內幕交易被罰上熱搜，疑似遭遇殺豬盤

證監會2022年5月19日的一則罰單信息顯示，秦嗣新、秦奮父子因內幕交易被合計罰款60萬元，后期信息證實這正是網紅“富二代”秦奮，這一罰單也上了熱搜。

根據處罰決定書顯示，徐某與秦嗣新認識20余年。2017年3月2日前幾天，徐某為借錢和秦嗣新見面，秦嗣新知道徐某是鑫茂科技（000836.SZ）的實際控制人，向徐某詢問鑫茂科技的運作情況，徐某做了介紹。此后，秦嗣新向徐某提供了大額借款。

秦奮稱其交易股票的資金都來自父親秦嗣新。2017年3月1日，根據秦嗣新安排從他人賬戶轉入秦奮三方存管賬戶8000萬元。同日，秦奮三方存管銀行賬戶向“秦奮”證券賬戶轉入5000萬元買入“鑫茂科技”。2016年1月1日至證監會調查時，“秦奮”證券賬戶僅買入過“鑫茂科技”、“三夫戶外”兩只股票，其中買入“三夫戶外”2萬股，買入金額133萬元；買入“鑫茂科技”678.15萬股，買入金額5017.89萬元，無獲利。“秦奮”證券賬戶買入“鑫茂科技”的時間為2017年3月1日至7日。“秦奮”證券賬戶交易“鑫茂科技”存在買入時間集中、成交金額顯著放大、首次買入即大額買入等特點。

秦奮的辯解顯得非常牽強，秦奮稱其對資本市場沒有興趣，不知道基本市場概念，隨意看行情軟件看到了“鑫茂科技”這只股票，沒有做過研究，像買彩票一樣買了，憑感覺決策。秦奮稱其證券賬戶由助理使用筆記本電腦下單，電腦在天津打籃球比賽時丟失，上述辯解自然未獲監管部門的認可。

證監會行政處罰決定書顯示，2017年3月1日至7日，“秦奮”證券賬戶買入“鑫茂科技”(000836.SZ)678.15萬股，買入金額5017.89萬元，無獲利。

值得一提的是，秦嗣新、秦奮父子在買入鑫茂科技后，股價一路狂瀉，疑似遭遇殺豬盤。

藥明康德股東收2億“天價罰單”

2022年5月27日晚間，醫藥巨頭藥明康德（603259.SH）披露的行政處罰決定書顯示，公司股東上海瀛翊投資中心（有限合伙）（下文簡稱：上海瀛翊）被給予警告，并處以2億元的罰款。

上海瀛翊在2018年藥明康德IPO以及2018年、2019年、2020年年報中均做出有關股份減持的承諾：“通過集中競價交易減持股份的，應履行在首次賣出股份的15個交易日前向交易所報告備案減持計劃、公告等相關程序，并保證合并計算在任意連續90日內減持股份的總數不超過公司屆時股份總數的1%”。

2021年5月14日至6月7日，上海瀛翊通過上海證券交易所集中競價交易系統減持藥明康德16,107,986股（2020年度權益分派前），2021年6月8日上海瀛翊通過上海證券交易所集中競價交易系統減持藥明康德1,141,700股（2020年度權益分派后），合計17,249,686股，約占藥明康德總股本的0.6962%，減持總金額28.94億元。

證監會認定，上海瀛翊系藥明康德首次公開發行前的股東，其減持應當遵守《證券法》、《減持規定》及《減持細則》等規定，對減持行為作出承諾的，應當嚴格履行所做出的承諾，而上海瀛翊違反了相關規定及承諾。

處罰決定書顯示，上海瀛翊未按承諾進行披露即進行股票減持的行為分別構成了《證券法》第一百八十六條和第一百九十七條所述兩項違法行為，對其擇一重，適用第一百八十六條進行處罰。

界面新聞記者注意到，因違規減持而受到2億元的天價罰單，創出了新證券法后的罰金記錄。

中安消重組財務造假余震：招商證券被罰沒6300萬元

隨著*ST中安（600654.SH）遷址湖北，完成破產重整，該公司的上市地位算是保住了，但是該案的余震仍在繼續。

尤其是前期未收罰單的保薦機構招商證券除了面對股民索賠，也在2022年9月19日被證監會罰沒6300萬元。

證監會認定，招商證券出具的文件存在誤導性陳述。招商證券于2014年6月10日出具《財務顧問報告》并于2014年6月11日進行了公告。招商證券制作、出具的《財務顧問報告》對相關盈利預測、資產評估值均有引用。

另外，證監會還進一步指出，招商證券在提供財務顧問服務中未勤勉盡責：(一)未對“班班通”項目予以重點關注和審慎核查；(二)對制作、出具《財務顧問報告》所引用文件內容的真實性、準確性、完整性未進行充分核查和驗證。

證監會責令招商證券改正違法行為，沒收業務收入3150萬元，并處以3150萬元罰款；兩位項目主辦人陳軒壁、俞新平被給予警告及5萬元罰款。

被違規占用393.01億元，海航控股及11名責任人員受罰

在整個海航系風雨飄搖之際，海航系旗下的上市公司也陸續被曝出眾多信息披露違法違規的行為，相關上市公司及責任人員也領到了證監會的罰單。

以海航系的旗艦公司海航控股(600221.SH)為例，證監會2022年8月25日在官網披露了對海航控股及一眾高管的罰單。

證監會的處罰決定書顯示，海航集團有限公司通過“海航集團-事業部/產業集團-單體公司”三層管理結構實際管理下屬公司。在財務上施行全集團一體化、垂直化、三層式控制及管理;在資金上施行現金流一體化管理，資金由海航集團統一調撥。海航控股屬于前述“單體公司”，在財務資金管控方面缺乏獨立性，其與相關關聯方的資金往來、簽署對外擔保合同等，均在海航集團組織及操控下完成。由此導致海航控股未按規定披露非經營性關聯交易和關聯擔保。

具體來看，海航控股有未按規定披露非經營性關聯交易、未按規定披露關聯擔保等違規行為。其中，2020年12月31日，海航集團等65家關聯企業占用海航控股資金余額372.78億元。2021年12月31日，海南省高級人民法院裁定破產重整計劃執行完畢，海航控股被違規占用資金余額393.01億元。

罰單顯示，海航控股被給予警告，并被累計處以200萬元罰款，其余責任人員被處以20萬元至70萬元不等的罰款。

勝通集團虛增營業收入615.40億元，律師事務所及律師受罰

債券市場的財務造假往往是百億元級別的，前有永煤控股虛增資金861億，受罰的主體往往是會計機構及公司責任人。

不過，證監會2022年8月16日的一紙罰單顯示，出具法律意見的律師事務所也不安全。

2013年至2017年，勝通集團通過山東勝通鋼簾線有限公司、山東勝通化工有限公司、山東勝通光學材料科技有限公司等三家子公司以制作虛假財務賬套、虛構購銷業務，以及直接修改審計報告的方式，共計虛增營業收入615.40億元，共計虛增利潤總額119.11億元。扣除虛增利潤后，勝通集團各年利潤狀況為虧損。

上述行為導致勝通集團在深圳證券交易所面向合格投資者公開發行的公司債券“16勝通01”“16勝通03”和“17勝通01”、在上海證券交易所非公開發行的公司債券“17魯勝01”“18魯勝01”“18魯勝02”以及在銀行間債券市場公開發行的“16勝通MTN001”“17勝通MTN001”和“17勝通MTN002”債務融資工具所涉募集說明書和年度報告存在虛假記載。

山東魯成律師事務所被認定：為勝通集團出具的法律意見書存在虛假記載；為勝通集團提供法律服務過程中未勤勉盡責。

證監會決定對山東魯成律師事務所責令改正，沒收業務收入68，571元，并處以205，713元罰款；對主辦律師王建強給予警告，并處以10萬元罰款。

“帶病闖關”，藍山科技一眾高管被追罰

以往欺詐發行的追責，往往出現在滬深市場中，藍山科技則創出了一個先例，其為了在精選層掛牌，被證監會認定編造重大虛假內容。

在此前，2021年11月，證監會對藍山科技責令改正，給予警告，并處以400萬元罰款。沒想到在時隔一年多后，證監會對涉及藍山科技財務造假的責任人員也進行了追罰。

界面新聞記者注意到，證監會對藍山科技的造假案，均用了重大虛假的表述，分別指出藍山科技公開發行文件“財務會計信息”部分編造重大虛假內容、藍山科技公開發行文件“業務和技術”部分編造重大虛假內容、藍山科技公開發行文件“公司治理與獨立性”部分編造重大虛假內容等。

處罰決定書顯示，藍山科技時任實控人、董事長、監事、董秘均領了罰單。其中實控人譚澍、趙瑞梅組織、實施藍山科技信息披露違法和欺詐發行行為，未盡勤勉盡責義務，是藍山科技上述兩項違法行為直接負責的主管人員，違法情節特別嚴重。

處罰結果顯示，證監會對譚澍、趙瑞梅給予警告，作為直接負責的主管人員，對二人分別處以100萬元罰款，作為實際控制人，對二人合并處以200萬元罰款。對于藍山科技2017年至2019年年度報告財務數據虛假記載行為和欺詐發行行為的其他責任人員陳海、陳曼曼、周權、解平海的違法行為合并處理，并分別處以50萬元罰款。

未勤勉盡責，大華會計師事務所領千萬罰單

在康美藥業造假案中，正中珠江一審被判承擔24.59億連帶賠償責任，這一判決讓會計師行業震驚。近一兩年來，先后有瑞華會計師事務所（特殊普通合伙）、廣東正中珠江會計師事務所（特殊普通合伙）等因上市公司財務造假而一蹶不振。

2022年期間，號稱是國內國內八大會計師事務所之一的大華會計師事務所（特殊普通合伙）也領到了一紙千萬元罰單。

經查，大華會計師事務所（特殊普通合伙）分別于2017年3月10日、2018年4月20日對長園集團2016年、2017年財務報表出具標準無保留意見的審計報告。不過，長園集團2016年度合并利潤表虛增營業收入1.5億元，虛增利潤總額1.23億元，分別占公開披露的長園集團當期營業收入、利潤總額(追溯調整前)的2.56%、15.21%；2017年度合并利潤表虛增營業收入2.1億元，虛增利潤總額1.8億元，分別占公開披露的長園集團當期營業收入、利潤總額(追溯調整前)的2.82%、14.85%。

處罰決定書顯示，監管部門主要認定大華會計師事務所（特殊普通合伙）未勤勉盡責：（一）識別、評估重大錯報風險方面存在缺陷；（二）應收賬款函證程序存在缺陷；（三）未保持應有的職業懷疑審慎評價已獲取的審計證據；（四）未獲取充分、適當的審計證據；（五）未審慎評價在實施分析程序時識別出的異常關系；（六）未合理運用職業判斷；（七）合并報表時計算數據錯誤。

界面新聞記者注意到，針對未勤勉盡責的情形，大華會計師事務所（特殊普通合伙）被責令改正，沒收業務收入3,867,924.53元，并處以7,735,849.06元罰款，罰沒金額超千萬元；時任主辦會計師則分別處以6萬元罰款。

這一處罰決定或將深刻改變上市公司審計行業。