文|投資界PEdaily

又是深圳。

投資界-解碼LP獲悉，2022年12月30日，西麗湖國際科教城天使系列專項基金（簡稱“西麗湖天使系列專項基金”）發布遴選公告，將通過投資各類天使投資基金，引導社會資本投向西麗湖國際科教城的種子期、初創期科創型企業。

西麗湖天使系列專項基金首次申報截止時間為2023年4月30日18:00，在收益讓利等方面進行了新的嘗試，但對于子基金管理機構的要求上出現了技術導向，此外在投資階段及投資地域上的要求也更為嚴格，這也進一步體現了南山區創投在產業集群上的聚集效應。

出資10億招GP，成立天使基金

日前，《關于推動西麗湖國際科教城金融與科技深度融合的若干措施》（簡稱“《若干措施》”）頒布，提出了西麗湖天使系列專項基金的設立要求。據了解，該基金由深圳市匯通金控基金投資有限公司（簡稱“匯通金控”）作為南山區引導基金管理平臺出資設立，首期規模10億元。

基金重點投向以南山區“14+7”產業集群及未來產業為主要投資方向或研究培育方向，有行業或者產業經驗背景的投資人所管理的天使子基金。特別關注高端醫療器械及生物醫藥、半導體與集成電路、智能機器人、智能終端、智能傳感器等硬科技領域。

具體來看，西麗湖天使系列專項基金的單支子基金原則上不超過5億元，在規模上對單支子基金出資比例不超過其認繳規模的50%，子基金管理機構或其關聯方的出資比例不低于1%，基金存續期為10年。

而在投資階段上，基金的要求則較為細致。根據《若干措施》，要求子基金對天使類項目的投資金額不低于總規模的90%，對單個天使類項目單次投資金額不超過其總規模的10%，用于追加投資的額度不超過總規模的30%，追加投資后單個項目累計投資額不超過總規模的20%。

此外，對規模在2億元及以下的子基金，投資的天使類項目總數原則上不低于10個；2億元-3億元的子基金，投資的天使類項目總數原則上不低于15個；3億元以上的子基金，投資的天使類項目總數原則上不低于20個。

對于申請的子基金，西麗湖子基金要求注冊在西麗湖國際科教城片區，且管理機構要求在西麗湖國際科教城片區內設置固定辦公場所。

對管理機構的要求上，境內機構實繳資本不低于1000萬元人民幣，境外機構凈資產不低于200萬美元。此外還將國內外知名高等院校、科研院所、重點實驗室等技術源頭單位，國際知名技術轉移機構、國家級科技企業孵化器及國家重大產業技術創新平臺等科技成果轉化機構，或以上機構的關聯方（實繳資本不低于500萬元）列為條件之一。

除此之外在募資上也有相應要求，子基金申請機構在提交基金申報方案時，原則上須至少已經募集到擬設立子基金總規模25%的資金（不含匯通金控出資部分）；子基金申請機構須在自匯通金控投資決策機構作出有效投資決議之日起6個月內完成子基金的全部募資工作。

在返投上，投資于注冊在南山區項目的資金不低于匯通金控實繳出資額的2倍，其中投資于注冊在西麗湖國際科教城片區項目的資金不低于匯通金控實繳出資額，也就是1倍；對于注冊在南山區的生物醫藥天使類項目，可按該項目獲得子基金投資額的1.2倍認定返投。

在收益上，子基金管理費率每年最高不超過實繳金額的2.5%，子基金投資項目退出后，收益分配采取整體“先回本后分利”的方式，匯通金控則按照“整體先回本后讓利或補虧”原則對西麗湖子基金設置讓利及補虧的獎勵機制。

也就是說，匯通金控收回對子基金的實繳出資額，對于子基金投資于西麗湖國際科教城的天使類項目，如整體產生投資收益，則匯通金控以在剩余投資收益中享有的收益為限，將享有的西麗湖國際科教城天使類項目的全部投資收益，向該子基金管理機構進行讓渡；如產生虧損，則根據相應虧損對管理機構予以補償。

總的來看，西麗湖天使系列專項基金在多個方面都做了最新突破。在母基金遍地開花的當下，不少政府LP開始對最初的舉措進行反思與調整，以深圳為代表的政府引導基金正在不斷做出新的嘗試。

VC/PE落戶最高獎勵1億

過去一年，南山正在加快打造深圳建設國際風投創投集聚區的核心承載區。

去年（2022年）8月，被視為中國本土創投“領頭羊”的深創投在成立23周年紀念日當天，正式啟用新總部大廈——位于南山區的深創投廣場。三個月后，首個“深圳創投日”在南山正式啟動，作為深圳一張重要的金融名片，這是深圳建設國際風投創投 中心和創新資本形成中心的重要舉措。

相關政策也緊鑼密鼓地趕來。就在剛剛過去的12月，深圳南山區發布《南山區促進風投創投產業發展專項扶持措施》，這一政策覆蓋方方面面，包括落戶獎勵、經營貢獻獎勵、人才團隊獎勵、項目投資獎勵、S 基金運營支持、外商投資試點獎勵等多項獎勵和優惠，力度之大，堪稱全國最優。

在上述政策中，西麗湖成為南山區科技發展的重點。南山區重點謀劃打造西麗湖國際科教城風投創投集聚區，對該區域的風投創投機構進一步加大政策支持力度，其中，為吸引創投機構在西麗湖國際科教城落戶，最高獎勵1億元。

這僅是南山產業扶持政策中的一個，政策按照“條塊+結合”“基礎+專項”“共性+個性”的思路，設立“1+4+N”的政策框架體系，其中“1”為總則，即《南山區促進產業高質量發展專項資金管理辦法》；“4”為涉及企業發展的人才、資金、用房、服務等4個“要素類”扶持政策；“N”為專項類扶持政策，包涵風投創投產業等16個專項扶持政策。

除此之外，隨著深圳“20+8”產業政策出爐，南山區又以網絡與通信、半導體與集成電路、超高清視頻顯示、智能終端等14大戰略性新興產業集群，和區塊鏈、腦科學與類腦智能、細胞與基因、合成生物等7大未來產業集群為重點方向，推出“14+7”產業政策。而此次西麗湖子基金的遴選也圍繞了南山區“14+7”產業集群及未來產業開展投資工作。

回望過去，南山從低端制造業向高科技創新艱苦轉型，一躍成為擁有4300多家國家級高新技術企業的“中國硅谷”。去年轄區內上市公司數量達到了200家，從歷時23年培育第1個100家上市公司，到僅用7年就迎來了第2個100家，南山創造了堪稱傳奇的發展速度。

連續9年，南山區穩居“廣東經濟第一區”，綜合實力連續5年穩居全國百強區榜首。2021年，南山區實現地區生產總值7630.59億元，同比增長9.1%。作為深圳市科技強區，綠色低碳、航天（軍事）科技、5G技術應用、人工智能、科創教育等重點產業在南山生根發芽。

如今，創投已經成為支撐南山科技發展的重要力量。截至目前，已有2910家已備案的私募基金管理人落戶南山，占比高達深圳市的75.6%。基石資本、東方富海、創東方投資、中鋁創新開發、招銀國際資本、招商創投、青松基金、高特佳、旦恩資本、德迅投資、澳銀資本、日初資本等都將大本營落地南山。

大批風投創投機構紛至沓來，深圳南山正依托西麗湖國際科教城、前海深港國際金融城、南山科技金融城搶抓“新風口”，成為一座始終引領著全國創投風潮的城市。