文|瀝金

冬盡今宵促，年開明日長。十二月，瀝金消費研究部對多個數據庫進行搜集、檢索，整理了相關的消費投融資數據。歲月向晚，山河逢冬，但投資市場卻在本月儲備了不少暖意。據不完全統計，本月共發生投融資事件94起，較上月數據出現一定提升；縱觀2022全年，12月投資事件數量亦能位列前三。

01 行業整體概況

據不完全統計，12月共發生投融資事件94起，融資金額為205.68億元。其中，人民幣交易總額（含港幣）199.72億人民幣；美金交易總額為0.86億美元（本數據僅統計中國境內人民幣及美元投資額，當日匯率比為1:6.8686）。與11月份相比，12月份消費領域的融資事件數量與人民幣融資金額均出現一定幅度上漲。

2022每月投融資事件數

在融資事件數量上，相比11月份的84起，12月份消費領域環比增長11.9%；在總融資金額上，相較11月份的191.72億元，12月份消費領域上漲幅度為7.28%，達到205.68億元。

值得關注的是，本月有一筆超高額融資事件：「TCL科技」通過主板定增方式，納入了多家戰略投資者，其中不乏中信證券、諾德基金、國泰君安證券、光大證券等知名投資機構，投資金額達95.97億人民幣。除去該筆交易額，12月的融資金額表現基本與11月持平。

02 從投資機構看

據統計數據顯示，12月份消費領域共有104個機構參與投資（不含未披露機構），與11月份基本一致。本月投資機構相比往月明顯活躍，有兩家資本機構表現尤為突出，分別為柳進資本（5次）與星凌資本（4次）。

其中，柳進資本與星凌資本攜手共同投資鹵味食品品牌「饞心尖」、辣鹵海鮮品牌經營商「海貨郎」、新中式茶品牌「吞巖」、中高端精選水果品牌「食間絮語」；此外，柳進資本獨立完成了對漢堡餐飲品牌「楚鄭」的投資。投資輪次均集中在天使輪與Pre-A輪，兩家機構頻頻布局國內休閑食品各細分賽道，對鹵味市場尤為關注。

此外，金鼎資本出手3次，彬復資本、起點創投、瓜子股份、Planet Angel分別出手2起，均為本月較為活躍的投資機構。

03 從融資輪次看

本月新消費品牌融資主要集中在天使輪、A輪與股權投融資，其中天使輪及種子輪融資事件達20起，A輪（含Pre-A及A+輪）融資達20起，占比達41.67%。早期輪次融資數量基本與往月持平，超六成集中在食品飲料領域，連鎖餐飲為本月更受關注的小額投資項目。

12月消費領域融資輪次分布圖

此外，選擇在本月上市的企業數量相當可觀，IPO事件達10起，5家企業登陸新三板。作為本月金額規模最大的一筆IPO，國貨美妝與母嬰護理品牌「上美股份」在香港交易所敲鐘上市，成為“港股國貨美妝第一股”。

過去7年間，全球美妝市場增長率僅為2.2％，但中國化妝品市場規模年復合增長率高達12％。盡管國內外疫情的不確定性對各行各業都造成了一定的沖擊，但美妝行業的表現始終強勁，美妝全產業鏈也在近年迎來IPO熱潮。

于2021年創業板上市的“薇若娜”母公司「貝泰妮」目前的股價在140元/股左右，較其發行價47.33元/股，一年之內翻番近三倍。于2017年上市的國貨美妝「珀萊雅」搭乘著直播電商的“順風車”，頗受消費者青睞，目前市值已達約450億元，5年間市值翻了約10倍，均展示了國貨美妝在資本市場的旺盛生命力。

從起航時期的韓束，到孵化一葉子和紅色小象兩大核心品牌，上美股份不斷在化妝品大類中細分賽道，逐步確立了護膚、母嬰、洗護三大戰略布局。據弗若斯特沙利文報告，2021年，上美股份是唯一擁有兩個品牌年零售額均超過15億元的國貨化妝品公司。

04 從融資領域分布看

本月主流賽道為食品飲料與服裝配飾，占比分別達57.89%（54起）和11.58%（11起）。結合上月融資數據來看，美妝個護賽道為12月份融資情況變化最大的領域。

12月消費投融資細分領域分布圖

縱觀食品飲料賽道，隨著鹵味零食所蘊含的市場潛力不斷爆發，近幾個月，鹵味品牌的身影頻頻出現。根據美團餐飲數據觀發布的《2022鹵味品類發展報告》顯示，2018至2021年中國鹵制品的復合增長率為12.3%，2022年鹵味行業規模將達到3691億元，預計2023年將達到4051億元。

近三月鹵味類品牌投融資實況

12月，鹵味食品品牌「饞心尖」獲得了來自星凌資本和柳進創投的800萬元Pre-A投資，這是饞心尖在2022年獲得的第二筆融資。年初1月，饞心尖獲得了來自道合鼎盛和銘君創投的300萬元天使輪融資。此外，傳統鹵味巨頭「煌上煌」也在本月募資4.5億，用于企業肉鴨屠宰及副產物項目、醬鹵食品加工項目及食品加工及冷鏈項目。

11月，鹵味連鎖品牌「舞爪」與肉類食品品牌「蘇麻蘇辣」相繼完成A+輪融資。10月，成都鹵味品牌「火號」完成數千萬元A輪融資。隨著佐餐鹵味第一股「紫燕百味雞」于9月在上交所上市，資本頻頻加持鹵味品牌，也使得鹵味市場競爭愈發激烈。

鹵制品大多以鮮貨產品為主，對冷鏈運輸、存儲環境等標準化操作流程有較高要求，如周黑鴨、絕味、煌上煌、紫燕百味雞等頭部企業具備領先的運營能力，在連鎖經營模式下，頭部品牌市占率仍有較大提升空間。

在另一方面，打造差異化、聚焦超級大單品、創造消費新場景的品牌迅速崛起。在鹵味市場已有等傳統巨頭絕味、周黑鴨等的情況下，王小鹵、舞爪、火號等新興品牌憑借虎皮鳳爪、兔頭等超級大單品一戰成名，離不開對細分場景的滲透與重塑與差異化的產品定位。

鹵制品市場規模超千億，且過去幾年一直是休閑食品里增速最快的品類，隨著行業成熟度不斷提高，各個細分品類均具備誕生大品牌的機會。

12月也見證了今年新茶飲行業最大的一筆投資：「奈雪の茶」與「樂樂茶」簽署了總對價為5.25億元的投資協議，自此，奈雪的茶獲得了樂樂茶43.64％的股份，成為樂樂茶的第一大股東，也標志著喜茶、奈雪的茶和樂樂茶三家高端茶飲“三足鼎立”的時代宣告終結。

值得關注的是，奈雪的“VC”之路已經走了很久。從9月至11月，連續三月，奈雪先后投資了咖啡品牌商「AOKKA」、零蔗糖糕點品牌「鶴所」與新銳鮮果咖啡連鎖品牌「怪物困了」。從茶飲到烘焙、鮮果、咖啡、中式糕點，奈雪的“副業”搞了不少，也足以見其在多品牌布局上的野心。

9月-12月奈雪の茶投資項目一覽

2022年，疫情承壓之下，國內消費降級現象愈發顯著。而高端茶飲們也開始紛紛“放低身價”。

6月，喜茶宣布下壓產品價格至30元以下，同時開放加盟商，期冀加速下沉到二三線城市，爭取增量市場的更多消費者。

而奈雪則宣布迎來“9元時代”，新品推出的“輕松系列”售價僅為個位數。但奈雪始終堅持直營模式，選擇與“另一個自己”樂樂茶“聯姻”，以期實現更高的市場占有率。

品牌之間的“抱團取暖”，能夠讓企業能夠在產品研發、供應鏈等方面進行資源互補，形成協同效應。但布局在一線及新一線城市的高端茶飲規模已經趨于飽和，大眾市場也有其所青睞的“蜜雪冰城”們，奈雪能夠拓展的市場空間似乎想象力有限。

但無論如何，奈雪與樂樂茶的年末“大動作”勢必會對中小玩家構成沖擊，茶飲行業也將會在2023年迎來新一輪洗牌。

05 從單筆融資金額看

本月共有20起過億元投融資（含IPO），主要集中在食品飲料、消費科技于電商零售領域。其中，休閑食品生產銷售商「衛龍食品」在本月成功沖刺港股IPO，并與分眾傳媒旗下Media Global Management Limited、陽光人壽保險及Prospect Bridge訂立7451.5萬美元基石投資協議，成為名副其實的“辣條一哥”。

此外，12月也見證了不少優秀餐飲食品企業的資本化之路。海底撈海外業務子公司「特海國際」在港交所介紹上市，即食零食及干貨食品生產商「正味集團」通過港交所上市聆訊并披露了聆訊后招股書。隨著國家防疫“新10條”的推出，各界對餐飲業的復蘇充滿期待，以港股上市為契機，亦可助企業擁有更多的戰略靈活性，期冀借力資本市場實現跨越式的發展。

融資金額過億的交易公司統計

*種子輪/天使輪

螺螄粉品牌 人類快樂/天使輪/數千萬人民幣

成立時間：2022年

商業模式：人類快樂是一個螺螄粉品牌，自2022年2月起盤，僅用四個月時間，便取得抖音618螺螄粉銷量榜TOP2、天貓618螺螄粉熱賣榜TOP3的成績。目前，人類快樂已推出招牌螺螄粉、茄汁炸蛋粉、燜鹵燒皮粉、爆酸椒椒粉等5款預包裝速食米粉，以及燜鹵鴨掌、燒皮、鳳爪3款預包裝鹵味。

融資情況：完成數千萬元天使輪融資，獨家投資方為廣西本土創投機構青藍投資旗下基金。

融資用途：本輪融資將用于加速構建產品壁壘，投入產品研發、供應鏈打造和渠道開拓。

新式咖啡品牌 幸貓咖啡/天使輪/2500萬人民幣

成立時間：2020年

商業模式：幸貓咖啡屬于典型的新式咖啡品牌，擁有現磨咖啡、飲品和烘焙產品。即將推出厚椰乳拿鐵、柿子拿鐵、桂花拿鐵、米拿鐵等招牌拿鐵咖啡,柚見紅巖·柚子檸檬氣泡飲、天空之境·椰青藍桔氣泡飲等特調氣泡系列；烘焙系列將推出蔓越莓軟歐包、德式香腸軟歐包、巧克力軟歐包等軟歐面包。

融資情況：完成5000萬元天使輪融資，投資方為瓜子股份。

融資用途：主要用于開設門店、供應鏈以及團隊搭建。

幽靈廚房平臺 嗨森蘿卜/天使輪/千萬級人民幣

成立時間：2022年

商業模式：嗨森蘿卜將自身定位于食品科技創新與出海平臺，面向中餐品牌提供云廚房、供應鏈、市場分析以及IP出海等端到端服務。其打造的幽靈廚房采用的是“云廚房-技術-供應鏈”模式，將食品企業系統輕量化為食品銷售點，通過結合人工智能與動態供應鏈以降低勞動力成本，同時建立標準化和高質量的品牌體系。

融資情況：獲得千萬元天使輪融資，起點創投領投，Planet Angel等機構跟投。

融資用途：未公布。

*明星創始人/熱門行業

社區新零售服務商 小紅島/A輪/數千萬人民幣

成立時間：2019年

商業模式：小紅島是一家社區新零售服務商，定位社區年輕家庭的消費需求，具有深厚的供應鏈資源及數字化能力，更進一步定位為服務于18到22歲的互聯網+新零售便利超市。會員全場商品享受成本價，相當于市場6-7折，支持送貨到家，0元起送，一小時達。

融資情況：完成數千萬A輪融資，由金鼎資本投資。

融資用途：本輪融資將主要用于門店拓展、供應鏈及品牌建設、團隊擴充等方面。

醫學營養食品研發生產商 瑪士撒拉/A輪/數千萬人民幣

成立時間：2012年

商業模式：瑪士撒拉是一家醫學營養食品研發生產商，公司定位于中國醫學營養的開拓者，業務集研發、生產、銷售于一體，致力于研發出一系列符合中國人群特點的醫學營養產品。目前公司已推出了四大系列醫學營養產品，第一類為特醫食品；第二類為營養強化食品；第三類為面向糖尿病人群的DGI食品；第四類為面向廣大減肥健身愛好者的控能食品。

融資情況：完成數千萬元A輪融資，由峰瑞資本（FREESFUND）獨家投資。

融資用途：本輪融資主要用于專業人才的吸納、產品的極致開發、供應鏈體系的優化、市場的拓展和品牌形象的塑造。

大碼女裝跨境電商平臺 BloomChic/A輪/未披露

成立時間：2020年

商業模式：BloomChic是一家大碼女裝跨境電商平臺，致力于以實惠的價格為大碼女性提供尺碼豐富且時尚、合身和舒適的服裝，并已成為一個在消費者心中能與大碼人群產生共鳴、品牌人格高度包容、且致力于為女性賦權的品牌。

融資情況：獲得LVMH集團旗下基金L Catterton投資，具體金額尚未透露。作為全球最大的消費投資基金，L Catterton還投資了韓國潮流眼鏡品牌Gentle Monster、丹麥時尚品牌GANNI和德國時尚鞋履品牌Birkenstock。

融資用途：未公布。