文｜面包財經

前海開源弘澤債券A轉型至今2年多時間仍累計浮虧，同類排名靠后。

該基金的投資目標為“力爭為投資者提供高于業績比較基準的長期穩定投資回報”。但從實際運作結果來看，基金大幅跑輸業績比較基準。

債基轉型2年多仍虧損，或背離投資目標

前海開源弘澤債券是一只債券型基金，于2020年9月1日從前海開源景鑫靈活配置混合型證券投資基金轉型而來。

轉型以來，前海開源弘澤債券A表現欠佳，目前仍累計浮虧，同類排名靠后。

前海開源弘澤債券的投資目標為“在保持資產流動性的基礎上，通過積極主動的投資管理，力爭為投資者提供高于業績比較基準的長期穩定投資回報。”

然而，轉型以來，前海開源弘澤債券大幅跑輸業績比較基準。截至2022年四季度末，該基金A份額已累計跑輸業績比較基準達9.9個百分點。

降低股票持倉，四季度遭遇較大凈贖回

研究發現，前海開源弘澤債券的虧損主要發生在2020年和2022年。

2020年9月1日轉型以來至2020年末，前海開源弘澤債券A凈值下跌4.85%。研究發現，該基金2020年末的股票持倉占比較高，達到基金總資產的19.06%。

2022年以來，前海開源弘澤債券大幅降低了股票持倉。該基金股票持倉占基金總資產的比例從2021年末的18.13%下降至2022年末的0%。同期，債券投資占基金總資產的比例從78.72%上升至99.85%。

2022年四季度，前海開源弘澤債券遭遇大額贖回。數據顯示，該基金A/C份額去年四季度累計遭遇總贖回約4679.1萬份、凈贖回約3995.9萬份。

基金經理在四季報中表示“在經濟強預期之下，收益率快速反彈，而收益率反彈帶動凈值化理財產品出現浮虧，浮虧后贖回加劇，贖回后拋壓大增，加速收益上行，形成較為明顯的負反饋，導致債券收益率調整幅度大超市場預期”。

2022年，前海開源弘澤債券A最終凈值下跌1.29%，跑輸業績比較基準0.5個百分點。

截至2023年2月14日，前海開源弘澤債券A年內凈值上漲0.2%，同類排名871/896，表現墊底。