文|覽富財經

農業是國民經濟的基礎，發展大國農業，就必然要夯實基礎環節，化肥產業的重要性毋庸置疑。今年的中央一號文件除了讓種業和育種板塊持續受到關注之外，同樣也讓農業生產的基礎物資化肥產業的未來發展備受關注。隨著新一輪春播即將到來，近日，國家發改委、工信部等14個部門正式發布《關于做好2023年春耕化肥保供穩價工作的通知》（以下簡稱《通知》），提出要穩定化肥供應，暢通末端流通網絡，做好儲備和進出口調節。在國家利好政策的賦能下，化肥產業未來發展將行穩致遠，多個產業細分賽道前景喜人。

我國化肥產業正由高速增長向高質量發展轉變

此次《通知》的發布，延續了我國政府對于化肥產業高質量發展的戰略基調，在細節領域提出了更多實質性目標和要求。尤其是面向企業端，“能開盡開、應開盡開”的政策精神，無疑讓整個化肥行業進一步提振士氣。《通知》中明確提出包括煤炭供應企業和化肥生產企業在內，要強化合作，穩定的商業關系，形成穩定的化肥生產用煤價格。特別是從產業鏈角度來說，《通知》圍繞化肥流通效率的提高，從流通網絡建設、營銷服務模式、儲備和進出口調節等多個層面提出了具體要求，這為后續化肥產業的高質量發展進一步明確了方向。

我國是化肥生產和消費大國，自建國以來，化肥用量持續增長。到了“十二五”階段，我國化肥板塊中的氮肥、磷肥產能產量及消費量都已經穩居世界首位。然而，在很長一段時期，由于生產模式、技術方面的原因，我國農業生產普遍追求高產，不斷加大化肥投入量，化肥不合理使用現象突出，畝均化肥使用量高于全球平均水平。尤其是“三重三輕”問題突出，直接導致我國化肥產業發展失衡，缺乏科學性。直到2015年，隨著農業部印發《〈到2020年化肥使用量零增長行動方案〉推進落實方案》，我國化肥施逐漸減量，2021年用量為5100萬噸，同比減少2.9%。

近年來，我國農用氮、磷、鉀化學肥料產量依然呈現下降的趨勢，基本控制在5000噸范圍內。與此同時，隨著農業生產由高速增長向高質量發展轉變，化肥行業同樣進入高質量發展時期。在環保等政策影響下，眾多中小落后企業逐漸退出市場，產業集中度不斷提高，化肥行業向科技型、高環保的健康方向發展，市場重新煥發活力。

糧食供需增長為化肥產業發展帶來廣闊市場

從近年來全球糧食供需市場的變化來看，化肥產業依然是不可或缺的關鍵產業，是保障糧食供給的核心環節。

以聯合國統計為例，過去十年，全球人口年增長率在1%以上，預計到2030年，全球人口有望達到83.85億。龐大的人口基數給糧食產業帶來了越來越大的供給壓力。數據顯示，全球耕地面積的極限規模僅為120億畝，人口不斷增加，人均耕地不斷減少，這就對糧食產量提出了更高要求，也更依賴以化肥為核心的農資品持續投入。在這樣的背景下，全球化肥產業整體向好的趨勢不會改變。特別是我國，作為人口大國，糧食供給壓力一直存在。再加上我國耕地面積總體有限，但作物營養產品單位面積施用量卻遠高于世界平均水平。數據顯示，我國作物營養產品單位面積施用量是英國的2.0倍、美國的3.7倍、澳大利亞的9.4倍。要保證穩定的糧食產量，必然要在化肥產業上做足文章。

在政策層面，我國化肥產業的結構調整依然在繼續推進。2022年，《關于“十四五”推動石化化工行業高質量發展的指導意見》明確提出要嚴控磷銨、黃磷等行業新增產能，疊加綠色環保政策要求，我國新型化肥潛力巨大。如水溶肥、緩釋等新型化肥具備環保、高效等特征，已經成為農業主管部門重點推廣的肥料。

從流通市場來看，近兩年受俄烏沖突、政策嚴控、全球糧食價格大漲等因素影響，化肥價格強勢上漲。世界銀行統計數據顯示，2022年，包括尿素、磷酸二銨、氯化鉀等在內，全球主要化肥產品的價格同期上漲環比均在20%以上。國際化肥工業協會(IFA)發布的報告預測，2023-2024年，全球化肥供應壓力依然存在，相關產品將繼續保持在高位。我國目前約有8000億左右化肥市場規模，機遇頗多。

頭部化肥企業逐步拉開與中小企業差距

從行業定位來看，化肥行業由于準入門檻不高、產品同質化現象嚴重，導致企業間格局分散、競爭白熱化。近年來，隨著特種肥料和新型肥料成為市場主流，具有全產業鏈優勢和自研能力的頭部化肥企業，開始進一步與中小企業拉開距離，成為市場發展的主導力量。

高新技術企業華魯恒升(600426.SH)是華魯集團化工板塊主業公司，旗下產品涉及化學肥料等5大板塊40多個產品。作為我國化肥產業的龍頭企業，華魯恒升掌握“30萬噸合成氨成套技術與關鍵設備開發研制及應用”在內的多項專利技術，企業更是三甲胺、DMF等多個國家標準、行業標準起草或修訂單位，連續多年獲評煤制合成氨、甲醇、醋酸等行業能效領跑者。近幾年來，華魯恒升作為全國氮肥行業的領頭雁，依托先進的煤氣化平臺不斷實現品類擴展和“一頭多線”發展，在化肥多個細分領域高歌猛進。尤其是在產能配套建設方面，華魯恒升重點建設荊州現代煤化工基地，一期投資不少于人民幣100億元，主打功能化尿素、有機胺等產品，該項目計劃在今年6月份正式投料試車。

天禾股份(002999.SZ)是廣東省供銷合作聯社直屬企業，也是中國農業產業化頭部企業百強企業，主要從事化肥、農藥等農資產品的銷售及服務。目前，企業和眾多國內外優質農資廠商建立了長期的戰略合作關系，形成高效、環保、全流程的優質產品資源體系。2023年開局階段，天禾股份積極發揮農資流通領域的主力軍作用，圍繞“春風行動”全力配合春播春耕工作。從企業確立的長期戰略來看，“深耕廣東、立足華南、走向全國”的戰略定位不變，未來天禾股份將進一步發揮立體化現代物流配送體系優勢，打通農資流通“最后一公里”。