實習記者 | 馮雨晨

上市不足半年，慧博云通（301316.SZ）再對外收購公司股權。

3月6日晚間，慧博云通稱，擬以4368萬元自有資金受讓金融IT公司深圳市麥亞信科技有限公司（簡稱“麥亞信”）52%股權。本次交易完成后，麥亞信將成為慧博云通控股子公司。

去年上市1個月后，慧博云通還出手收購了另一家金融IT公司。這兩家被收購公司相似之處在于，收購溢價很高，但標的賬上應收賬款卻不低，甚至趨近兩次的收購對價。

收購對價明顯“拔高”

標的公司麥亞信為新三板掛牌公司，專注于向保險、銀行和證券公司等金融企業提供軟件開發、技術服務和軟件產品銷售等服務。

界面新聞注意到，在慧博云通要收購前，麥亞信就已經終止新三板掛牌。

2022年12月，麥亞信公告稱根據其戰略規劃及業務發展需要決定終止掛牌新三板，2023年1月11日起，麥亞信經過審議后新三板終止掛牌。

麥亞信財務情況方面，其凈利潤保持盈利水平，但近年經營現金流并不樂觀。

截至2022年12月底，麥亞信凈資產3918.96萬元，2021年至2022年，麥亞信分別營收1.23億元、1.15億元，凈利潤為525.31萬元、328.62萬元。

同期經營現金流量分別為-101.73萬元、-355.29萬元。據麥亞信財務報告，更早的2019年至2020年，其經營活動現金流分別為224.55萬元、-445.03萬元，2020年，麥亞信“造血能力”出現明顯下滑。

收購公告顯示，本次收購各方確認麥亞信投前估值為8400萬元，相比麥亞信不足4000萬元的凈資產，這次估值明顯“拔高”。慧博云通方人士對界面新聞表示，較高收購對價是各方溝通協商后的客觀結果。

界面新聞注意到，麥亞信賬上應收賬款為4113.91萬元，趨近慧博云通本次收購麥亞信52%股權的總對價4368萬元。

收購麥亞信給足對價的同時，公告中暫沒提到麥亞信的業績目標。對此，上述慧博云通人士提到，是否會涉及到業績目標需等后續公告。

慧博云通2022年10月登陸科創板，主要提供信息技術外包(ITO)服務。翻開招股書，慧博云主要營收來自通軟件技術外包服務、移動智能終端測試服務，面向IT、通信、金融、汽車、互聯網等行業領域客戶。

對于本次收購目的，公告顯示，慧博云通認為保險行業IT市場空間巨大，麥亞信與慧博云通同屬于ITO服務外包行業，本次收購能發揮協同效應，助力慧博云通開拓保險行業市場，提高金融行業市場地位。

慧博云通上市僅一個月時，也發布了擬收購另一家金融業IT公司股權公告，作為同樣高溢價收購的公司，這家標的公司應收賬款同樣不低。

收購標的應收賬款均高企

2022年11月，慧博云通經審議后，決定以自有資金收購百碩同興科技(北京)有限公司(簡稱“百碩同興”）的股權并增資百碩同興。

經確定，百碩同興全部權益作價8444.35萬元，慧博云通以4349.50萬元收購百碩同興51.5%股權，并以3255.47萬元向百碩同興增資556.49萬元注冊資本，慧博云通由此以7604.97萬元獲得百碩同興65%的股權，百碩同興成為慧博云通的控股子公司。

據了解，百碩同興是一家專注于為國內金融行業客戶提供IT技術服務、應用解決方案和相關軟件產品的專業公司，和麥亞信一樣同為金融行業IT公司。

這筆收購亦為溢價收購。截至2022年10月底，百碩同興凈資產為1943.69萬元。同樣的，收購前，百碩同興賬上有著6220.18萬元的應收帳款。

因此，當時的轉讓協議特別提到，百碩同興股東即轉讓股權方承諾百碩同興在交割日后18個月內實際收回應收賬款。如百碩同興未能在交割日后18個月內實際收回應收賬款，轉讓方應向百碩同興支付等額于未收回的應收賬款的款項作為補償。

對于兩次收購金融IT公司股權，慧博云通方對界面新聞表示，百碩同興主要面向銀行領域業務，本次麥亞信主要專注保險行業，兩次收購為擴充公司金融領域業務，未來金融IT也是慧博云通重點業務部署方向。