文 | 獨角金融 劉洋
編輯 | 付影
正當權益類基金人才戰如火如荼之際，銀行系老牌公募基金——浦銀安盛旗下明星基金經理離任。而隱身于這一離職事件背后的，是浦銀安盛面臨的人才斷檔困局，以及由此引發的權益類基金突圍受阻。
3月4日，浦銀安盛基金發布公告稱，基金經理吳勇在3月3日離任，卸任自己旗下管理的所有基金。
來源：浦銀安盛基金公告
吳勇何許人也？他于2007年浦銀安盛成立之初即加入公司，至今已經擔任基金經理逾12年，曾因管理“戰略新興產業”和“精致生活”兩只基金兩度獲得行業最高獎——“金牛獎”，任職回報達225.47%，年化收益率超過10%，是市場上不多見的“雙十老將”之一。
這樣的明星基金經理離職，激起漣漪引發關注自不消說。而聯系到吳勇離職背后的真正原因，以及浦銀安盛股票基金現如今的人才方陣，浦銀安盛押重注的權益類基金突圍似乎是遇到了問題。
1、“老將”吳勇旗下單只產品浮虧7.86億
浦銀安盛公告稱，基金經理吳勇是因個人原因離職。
從2011年5月接管“浦銀安盛精致生活”，至離職前作為基金經理吳勇一共管理著4只基金。吳勇雖然長期業績表現較為優秀，但是其短期抗回撤能力較差。截至2022年末，吳勇管理的4只基金全部業績表現一般，4只基金均跌幅超過 30%，凈值跌幅遠遠高于同類平均值。業績回撤讓基民收益大幅縮水甚至虧損。
這當中，吳勇管理的“浦銀安盛精致生活”在 2015 年牛市當年，曾取得 127.83% 的業績表現。不過，2016年至2018年，浦銀安盛精致生活連續下跌3年，給基民帶來不太好的持有體驗。
吳勇管理下另一基金“浦銀安盛增長動力混合A”，截止2023年3月3日，該產品累計收益率為-4.15%，近1年回報為-13.56%，跑輸業績比較基準逾29個百分點，同類排名1782/2178。成立以來至2022年末，“浦銀安盛增長動力混合”已經累計浮虧7.86億元。
吳勇短期業績回撤或許與其較高的持倉換手率有關。
以“浦銀安盛精致生活”為例，從2012年末到2022年上半年，“浦銀安盛精致生活”持倉換手率大部分時間都超過500%。2019年上半年至2020年上半年的1年時間里，該基金的持倉換手率高達1800%，最高達1889.24%，幾乎半個月持倉就要大變一次。
頻繁換倉而又未能踩中市場的風口，導致吳勇管理的基金業績回撤，跌幅遠高于同類。而值得注意的是，在浦銀安盛，吳勇并非是唯一一位遭遇業績回撤的公司“老人”。
“浦銀安盛新經濟結構混合A”2022年四季報顯示，該基金去年四季度逆勢走低，凈值回撤9.20%，大幅跑輸業績比較基準。該基金2019年至2021年展現出了較好的業績表現，2022年就遭遇深度回撤，2022全年累計產生浮虧超14億元，不僅虧光2014年成立以來多年積累的收益，還產生了大額的浮虧。
“浦銀安盛新經濟結構混合A”的基金經理為蔣佳良，2018年6月加盟浦銀安盛基金，任權益投資部總監助理，現任研究部總監兼均衡策略部總經理。
截至2022年末，蔣佳良共管理5只產品，合計管理規模超過36億元。除了2022年新成立的“浦銀安盛興耀優選”一年持有A，其余產品2022年平均回撤超過30%。
從規模來看，浦銀安盛一直想打造的明星“老將”是楊岳斌，他擔任公司價值投資部總經理，管理著兩只混合基金，逾30億元的規模。他管理的“ESG責任投資混合”成立以來凈值長期在1元以下且虧損；“先進制造”回報率在同類排名中亦亦長期墊底。作為一名“老將”，還是公司的管理層，楊岳斌業績可謂很差。
另一名被委以重任的基金經理是褚艷輝，已經有8年有余的權益投資經驗，目前管理著8只基金逾30億元的規模。遺憾的是，根據天天基金網，褚艷輝管理的8只基金，7只都跑輸了同類平均收益。
2、浦銀安盛遭遇人才荒？
昔日明星基金經理、“老將”吳勇退出后，“浦銀安盛價值成長混合”的基金經理變更為蔣佳良。而就在“老將”日益難堪大任之際，近年來浦銀安盛一直在不遺余力培養新人。
從2020年9月以來，先后有7位新基金經理上任，在浦銀安盛最新招募的7名新生代“小將”之中，6位是權益類基金管理者，可見公司對于發展權益投資支持力度之大。
新晉基金經理中，楊富麟和秦聞各自從“老將”楊岳斌手中接手了一只基金，同時還都和楊岳斌共同管理過幾個月。另一新人胡攸喬也和“老將”陳蔚豐共同管理基金做起，姚衛巍則搭檔固收基金經理共同管理一只混合型基金。浦銀安盛這一波操作，“傳幫帶”、培養新生代、人才梯隊傳承的意味十分明顯。
結果呢？數據顯示，從2021年以來，4位新人管理的4只基金均不同程度遭凈贖回，3只規模不足億元，其中楊富麟管理的“消費升級混合”2021年一季度凈贖回590億份，秦聞管理的“睿智精選混合”同期凈贖回230億份，已經低于5000萬元的清盤紅線。
另以胡攸喬搭配老將蔣佳良共同管理的“浦銀安盛價值精選A”為例，該基金2022年回報為-38.38%
新生代基金經理上任以來的業績，談不上如何出色，至多也就是一個中規中矩。隨著“老將”業績回撤、泯然眾人，初出茅廬的新基金經理無法帶給投資人信心，受制于人才梯隊的“青黃不接”，浦銀安盛的權益類基金突圍也嚴重受阻。
銀行系老牌公募基金浦銀安盛成立于2007年，其創始人、公司董事長謝偉有著深厚的銀行從業背景，先后在中國建設銀行、海浦東發展銀行擔任高管，創立浦銀安盛后，從2016年5月，謝偉任上海浦東發展銀行副行長至今。公司現任總經理郁蓓華則是從招商銀行系統一路晉升，2012年7月起擔任浦銀安盛基金總經理。
或許是銀行系起家的先天基因，基金管理規模高達3020億元的浦銀安盛一直是“瘸腿走路”——旗下的權益基金規模不足250億元，只能靠著固收產品維持其規模排名，這在權益類基金越來越成為市場主角的情況下，愈發顯得格格不入。
浦銀安盛的基金資產凈值排在市場的前30名，但支撐其排名的，主要是債券型基金。公司的非貨幣型基金中，債券型基金一家獨大，占比近90%，權益基金的規模就顯得有些拿不出手，股票型基金規模僅12億元，即使把混合基金全部劃為權益類，也不過240億元，權益類基金排名一直上不去。
權益基金規模小，主要是因為基金數量少，規模也不大。當前，浦銀安盛有18只股票型基金，規模多在1億元左右；混合型基金有79只，多數規模在10億元左右。
這一現狀讓人唏噓，浦銀安盛目前一共24名基金經理，超過18人都在從事權益投資。遺憾的是，無論老人還是新人，權益類基金業績都不算出色，主要原因可能和大盤以及所選行業有一定關系，但是，與同行相比仍然不算出色。
目前，主動管理型基金頻出明星經理和爆款產品，投資者都在用腳投票，即便背靠浦發銀行，具備天然的渠道優勢，市場留給浦銀安盛的突圍時間又還有多少呢？