文|消金界

當下，除捷信消金外，持牌消費金融公司基本上已披露了2022年業績數據。總的來看，整個行業增速放緩，業績分化明顯。招聯、興業、馬上、螞蟻四家消金公司的資產規模，加起來超過4000億元，已經占據了行業一半規模。

總體來看，在過去的一年，整個行業風險上升、定價下降、規模收縮、利潤降低。在此背景下，消金界調研發現，一方面，不少消金公司積極優化業務結構，提升精細化運營水平，推動線上線下一體化發展戰略；另一方面，在原有業務之外，多家消金公司也在積極探索新的發展方向。

01 四家規模占一半，三大“攪局”因素凸顯

近日，中國銀保監會非銀部發布了《引領消費金融公司規范有序發展》一文，文中提到，截至2022年末，全國已開業30家消費金融公司，行業資產總額8844.41億元，負債總額7847.23億元，所有者權益997.18億元。

此前的2022年9月，中國銀行業協會披露的數據顯示，截至2021年底，持牌消金公司增至30家，資產總額達到7530億元，同比增長43.5%；貸款余額達到7106億元，同比增長44.2%。可以看到，去年四季度盡管遭遇諸多不確定性因素，行業資產增長了1300多億元，規模擴張顯著。

消金界發現，目前招聯、興業、馬上、螞蟻四家消金公司的資產規模，加起來超過4000億元，已經占據了行業一半規模。

其中，招聯消金以總資產1643.46億元、螞蟻消金以總資產1062.33億元，位居行業第一梯隊；此外，興業、馬上、中銀消金分別以總資產762.97億元、665.10億元、641.02億元，位列第二梯隊。

在凈利潤上，招聯消金、興業消金、馬上消金以凈利潤33.29億元、24.93億元、17.88億元，穩坐消費金融前三把交椅。

不過，行業排位仍充滿變數。細數下來，建信消金開業、螞蟻消金持續承接花唄、借唄資產以及南銀法巴消金繼續吸收南京銀行CFC的存量業務是可預見的主要的三大攪局因素。未來消費金融線上線下格局將得以重塑。

02 四家完成增資，兩家“增資失敗”

縱觀30家開業的消費金融公司，其股權結構基本呈現出“銀行+互聯網”的格局。其中銀行為主要玩家，同時互聯網公司、實體企業為主要參與方。

在過去的一年中，依然有多家消金公司出現股權更迭，如360子公司掛牌轉讓所持的晉商消金全部股權；錦程消金宣布引入新投資者；原華融消金和蘇寧消金正式易主，寧銀消金和南銀法巴消金正式展業；此外，捷信消金股權出售一直在推進中。

此外，不少消金公司也在積極推進增資工作。消金界盤點發現，在過去的2022年，包括湖北、海爾、興業、南銀法巴消金在內的四家消金公司完成增資。

增加注冊資本金，一方面可以更好地滿足監管對于杠桿率的要求，直接提升公司的業務規模和抗風險能力；另一方面，通常也能為消金公司提供低成本資金，為今后做大資產打下基礎。以上完成增資的4家，在今年應該說都有進一步突破的沖動與可能。

值得注意的是，2022年，行業內出現兩家“增資失敗”的消金公司，分別為北銀消金、金美信消金。

背后原因，或是股東意見不合或是債務困境，這都不利于消金公司進一步展業。消金界認為，不能落實監管要求和“掉隊”的股東紛紛退出、替以代之更強實力的玩家入場，做大做強消費金融，在強化消費驅動經濟增長的總基調下，有利于充分釋放消費金融牌照的價值。

03 加快數字化轉型，推進線上線下一體化

在主營業務方面，消金公司積極推動線上線下一體化發展戰略。

一方面，消費金融公司積極開展數字化轉型，線上業務占比逐年提升。銀保監會非銀部的數據顯示，2022年，消費金融公司累計發放線上貸款2.47萬億元，占全部貸款的比例為96.17%。

具體來說，以中郵、中銀、湖北消金為代表的消金公司，正在不斷加大線上業務占比。

比如，中銀消金加大線上業務占比，同時縮減線下房抵等業務占比，其線上貸款余額由2021年末的35.06%，提升至2022年末的52.24%。

另一方面，包括尚誠、海爾、中原消金等機構，正在不斷加大自營線下業務的拓展。

總的來看，消金公司努力實現線上線下兩手抓，“線下自營+線上助貸”成為大多數機構標配。

比如，一直積極探索互聯網金融發展模式、宣稱提供“純線上”消費信貸服務的招聯金融，正在不斷加大線下業務比例；而此前宣稱“只做線下”的長銀五八消金，目前也在進行業務轉型，加大線上渠道合作。

以杭銀消金為例，2022年公司實現總營收42.25億元，增速僅次于蘇銀凱基消金之后，背后主要原因就是實現了線上線下同步增長——線上依托樂信、滴滴等流量入口扶持，線下不斷擴大“尊享貸”業務規模。此前杭銀消金CRO段美寧公開表示，過去五年杭銀消金僅與樂信合作就放款累計超500億元。

04 優化業務結構，提升精細化運營

過去的一年，消費金融行業呈現出風險上升、規模收縮、利潤放緩、定價下降，ROA和盈利空間繼續下降成為大的趨勢。以興業消金為例，其2019-2022年凈息差分別為16.05%、14.71%、14.94%、13.26%。

背后主要原因，是在政策引導下，消金公司持續壓降貸款利費水平，落實普惠金融的各項要求。近日有業內人士表示，包括重慶在內等地區也接到指導，要求將新增業務利率上限進一步壓降到20%以內。這將進一步影響消金的經營策略和利潤。

對此，一方面，不少機構提出的應對辦法，是通過優化業務結構，提升生息資產盈利水平，降低風險資產占比。

比如，中原、唯品富邦等消金通過加大和腰部渠道合作，提升整體資產盈利性能力。

另一方面，多家消費金融公司通過細分客群，圍繞消費場景自主構建業務渠道，重視自主獲取客戶的能力。

比如，中郵消金2022年推進業務轉型，大力發展優質受薪和自雇客群，積極探索拓展優質公積金客群、貨車司機、用車客群、靈活用工等客群等；興業消金除了此前主打的家庭消費貸，推出新產品“名企白領貸”；長銀五八消金針對外賣騎手、快遞小哥、網約車司機、產業工人等新市民群體，2022年新增新增新市民貸款投放269億元，占比超70%。

總結來看，2022年，在行業堅持“推動高質量發展”的主題下，整個消金行業合規經營、穩中求進，在獲客、運營、風控等方面持續發力。持牌消金的整體風控與運營能力顯著提升，市場化程度更高，行業面貌更加靈活，也更加貼近客戶。在完成政策要求方面，行業積極主動，配合度高，成為金融業穩健發展的有力代表。