記者 王玉
央行周四晚間發布的金融數據顯示，4月，居民部門人民幣存款減少1.2萬億元，較上年同期多減約4900億元，結束了此前連續13個月的多增。
分析師表示，居民存款的減少主要是源于兩個原因，一是居民提前還房貸，二是部分存款回流至理財產品。伴隨經濟修復進程加快，居民消費支出有望增加，加上銀行理財市場逐步修復，存款同比多增幅度可能會繼續回落。
國泰君安宏觀首席分析師董琦則對界面新聞表示，導致居民存款下降的重要原因是居民提前還房貸，真正對消費市場和金融資產配置的增加依然需要一些時間。
德邦證券首席宏觀經濟學家蘆哲也認為提前還房貸是一大原因，不過他補充道，居民存款減少除了源自“提前還貸”，還有一種可能是回流表外。他指出，4月以來金融市場投資機會頻現，一部分存款回流至理財產品。
根據國盛證券的一份研究報告，截至4月末，銀行理財存續規模估計在27.37萬億元，較3月增加1.34萬億元。
東方金誠國際信用評估有限公司首席宏觀分析師王青表示，去年4月以來，商業銀行多次下調存款利率，使得存款吸引力有所降低。另外，近期債券收益率下行，債券價格相應上漲，帶動理財產品風險下降，收益率吸引力增加。“可以看到，去年11月出現了相反過程，導致居民存款大增。”他說。
去年4月，六大國有銀行和部分股份制銀行下調了一年期以上期限定期存款和大額存單利率，下調幅度從5個基點到60個基點不等。9月，國有六大行再次集體下調人民幣存款掛牌利率，下調幅度在5-15個基點，隨后多家股份行、城農商行陸續跟隨調整。今年4月以來，廣東、河南、湖北等地多家中小銀行紛紛宣布下調存款利率。
此外，存款減少還和銀行考核制度有關。王青和財信研究院副院長伍超明指出，每個季度末為金融機構存貸比等主要指標的考核時點，金融機構會明顯增大存款吸收力度，而季初銀行吸存動機減弱，導致資金重新流出銀行體系的影響。
“4、7、10月居民存款均會季節性減少，今年4月份居民新增人民幣存款減少1.2萬億元，僅略高于近五年約1萬億元的歷史同期均值水平。”伍超明說。
他還表示，2022年全年和2023年一季度居民新增存款分別為17.8和9.9萬億元，均為近五年歷史同期均值的1.6倍左右，對未來存款增加存在一定透支效應。隨著經濟活動恢復，預計未來居民存款或逐步放緩。
盡管4月居民存款減少，但今年前4個月居民存款仍比去年同期多增近1.6萬億元。另外，截至4月末，居民存款余額同比增速仍高達17.7%，繼續處于近10年以來的最高點附近。分析師表示，存款增速高增的背后是當前經濟處于修復初期，居民消費情緒仍較為謹慎，加之房地產市場處于低迷狀態，房地產相關的支出存在很大不確定性。
“伴隨二季度經濟修復進程加快，居民消費支出有望進一步增加，銀行理財市場也在逐步修復，唯有樓市回升存在較大不確定性。這意味著二季度存款規模還保持一定增速，但同比多增幅度有望逐步回落，存款余額同比增速將見頂回落。”王青稱。
董琦指出，當前經濟修復內生動力依然不強，外需壓力沒有完全緩解，貨幣政策將繼續對經濟修復帶來支撐作用，未來伴隨經濟修復，利率水平的調降還沒有結束。商業銀行調降存款利率，除了緩解凈息差收窄趨勢，特別是中小行高息攬儲的成本壓力，還有利于引導超額儲蓄向消費和投資轉化。
不過，“從存款利率調降到超額儲蓄流出，并非一蹴而就，而且需要總量政策繼續支撐。經濟當前依然需要休養生息，特別是在前期服務業修復后，與制造業產生循環，帶動收入預期改善，最終才會帶動居民與企業儲蓄流出。”他稱。
第一財經周四援引某國有大行消息人士稱，自下周一（15日）起，銀行協定存款及通知存款自律上限將下調，四大國有銀行協定存款和通知存款自律上限下調幅度為30個基點，其它金融機構降幅為50個基點。
協定存款是指企事業單位在銀行開立一個具有結算和協定存款雙重功能的協定存款賬戶，并約定基本存款額度，由銀行將協定存款賬戶中超過該額度的部分按協定存款利率單獨計息的一種存款方式。
通知存款分為1天通知存款和7天通知存款，支取時需提前1天或7天通知銀行，即可按實際存期及支取日相應幣種檔次利率計付利息。協定存款和通知存款的優點是，在保持資金靈活使用的同時，提高利息回報。
據中國人民銀行2015年10月24日發布的金融機構人民幣存款基準利率調整表，目前協定存款基準利率為1.15%，1天和7天期通知存款利率分別為0.80%、1.35%。
粵開證券首席經濟學家羅志恒表示，協定存款屬于對公業務，通知存款既有對公業務，也有個人業務，但都有一定的存款門檻。總體來看，協定存款和通知存款基本上以對公活期存款為主，對一般老百姓的影響不大。
他表示，調降協定存款和通知存款的利率上限，主要目的是規范銀行業存款定價秩序，減少存款定價的無序競爭，合力壓降銀行負債成本。當前銀行凈利差空間較小，壓降負債端成本，有助于改善銀行盈利、補充凈資本、降低金融風險。
“對于企業來說，會有一定的利息損失，但若存貸款利率都能有所下調，也有助于刺激企業投資并降低融資成本。”羅志恒說。