文｜面包財經

農銀策略收益混合成立至今2年多時間，凈值累計回撤34.73%，跑輸業績比較基準超過15個百分點，同類排名靠后。

特別是2023年以來，該基金跑輸業績比較基準的幅度呈擴大趨勢。

基金2023年一季度末的重倉股中，紫光國微、聚光科技、南網科技年內股價跌幅超過29%，一定程度上拖累了基金的凈值表現。

農銀策略收益混合的基金經理為張峰，其在管產品年內凈值均回撤超過5%。張峰的代表產品農銀行業領先混合在其任職以來年化回報超過11%，排名相對靠前。

成立以來凈值累計回撤34.73%

農銀策略收益混合成立于2021年1月，募集期間凈認購金額約78.8億元（對應募集份額78.8億份）。該基金對每份基金份額設置一年持有期，相應基金份額在一年持有期到期日前（不含當日），基金份額持有人不能對該基金份額提出贖回或轉換轉出申請。

截至2023年一季度末，農銀策略收益混合的基金份額總額降至65.1億份、基金資產凈值降至45.88億元。

基金規模下降的其中一個原因可能是該基金凈值表現欠佳。

數據顯示，截至2023年5月18日（下同），農銀策略收益混合成立以來累計回撤34.73%，跑輸業績比較基準超過15個百分點，同類排名1188/1596。

2023年以來，該基金凈值回撤8.73%，同類排名2924/3548。

重倉股表現欠佳拖累凈值表現

2022年，農銀策略收益混合凈值回撤26.23%，跑輸業績比較基準10.56個百分點。其中，2022年下半年的凈值回撤達到17.37%。

按照申萬一級行業分類，該基金2022年6月末重倉持有食品飲料行業，占基金凈值的比為33.93%，重倉股包括山西汾酒、瀘州老窖、貴州茅臺等企業。

2022年下半年，山西汾酒、貴州茅臺股價均下跌逾10%。此外，該基金2022年6月末重倉持有的德賽西威、極米科技在2022年下半年股價分別下跌28.82%、46.02%，或也較大程度上拖累了基金的凈值表現。

到了2022年末，農銀策略收益混合的第一大重倉行業變為國防軍工，占基金凈值比為14.90%，食品飲料占比降至4.91%。

基金2023年一季報顯示，該基金股票持倉占基金總資產的比例為82.46%，相較2022年四季度末小幅上升。

一季度末，該基金前十大重倉股占基金資產凈值的比例為33.18%，重倉股行業分布較為分散，包括食品飲料、美容護理、電力設備、計算機等。

基金2023年一季度末的重倉股中，紫光國微、聚光科技、南網科技年內股價表現較差，分別下跌29.28%、33.42%、29.60%。此外，愛美客、高測股份年內股價也下跌超過10%。

基金經理在管產品業績表現

農銀策略收益混合的基金經理為張峰，歷任南方基金管理有限公司研究員、投資經理助理、投資副總監。現任農銀匯理基金管理公司投資總監、基金經理。

目前，張峰主要管理農銀策略收益混合、農銀策略精選混合等5只產品，合計管理規模超過90億元。2023年以來，張峰在管產品年內凈值均回撤5%以上。

農銀行業領先混合是張峰任職時間最早的產品，其于2015年9月成為該產品的基金經理。任職以來，張峰的任職年化回報超過11%，排名相對靠前。