文|網經社

5月18日，阿里巴巴發布最新一季財報，比數據更讓人關注的是，阿里宣布菜鳥、盒馬啟動上市計劃。此前，已有不少消息稱這兩項業務將最先完成上市，如今得到了官方證實。看來，阿里的變革已經刻不容緩了。

出品｜網經社網絡零售部

作者｜吳夏雪

審稿｜舒舒

一、阿里又可以了？

5月18日，阿里巴巴發布財報，2023年一季度營收為2082億元，同比增長2%。凈利潤為219.96 億元，而去年同期凈虧損為人民幣183.57億元。不按美國通用會計準則（Non-GAAP），凈利潤為 273.75 億元，同比增長 38%。

本季度，在淘寶和淘特上M2C商品產生的支付GMV同比增長26%。淘菜菜持續推動中國零售市場中雜貨和生鮮產品的品類滲透，截至2023年3月31日止的12個月，有62%的淘菜菜年度活躍消費者為首次在阿里平臺購買生鮮產品的消費者。

可以看出，阿里一季度的這幾項數據表現都還不錯，尤其是凈利潤方面，同比實現了大幅增長。網經社電子商務研究中心特約研究員、百聯咨詢創始人莊帥認為：一是降本起到了一定的作用，二是阿里本身的基本面一直都不錯，盈利能力也一直很強。加上淘寶天貓加大內容和本地零售的投入，也推動商家增長和品牌更大的廣告投放意愿。

網經社電子商務中心網絡零售部高級分析師莫岱青也表示：各大電商從增量時代轉向存量時代的競爭。以阿里為代表的傳統電商更為低調務實，關注整體業務的可持續發展，不斷創新以迎接短視頻平臺的挑戰。一季度，淘特、淘菜菜的虧損同比收窄，也說明了阿里新業務的運營效率逐步提升。

二、淘寶天貓成“雙面鏡”

對于其最核心的淘寶天貓業務，阿里給出的數據是：3月，淘寶和天貓的線上實物商品GMV增長（剔除未支付訂單）轉為正數，財報顯示服飾及保健品品類增長強勁。或許整個季度的收獲有限，阿里只放出了三月的數據，不過，我們也能從中了解到，淘寶天貓業務發展向好。在財報電話會上，阿里巴巴高層透露，集團首要資金來源仍是淘寶天貓集團，2023財年該業務產生250億美元自由現金流。

在今年淘寶天貓618商家大會上，淘天集團CEO戴珊表示，淘寶天貓未來的發展方向是：用戶為先、生態繁榮、科技驅動，即推進全面內容化、支持商家發展降低商家經營成本、創造AI時代全新的用戶產品和商家工具。

莫岱青認為，淘寶天貓雖然面對新勢力電商抖音、快手等的挑戰，但其作為阿里的核心業務，仍收獲了不俗的表現，這或許意味著其已迎來拐點，未來也將繼續呈現正增長。況且阿里明確淘寶天貓100%集團全資，也說明了這項核心業務能夠保穩。

“不過，淘寶天貓吸引流量的能力在分散，增長也會繼續承壓。加上電商巨頭用戶增長已經接近天花板，需更聚焦在高質量用戶的轉化上。”莫岱青補充道。

莊帥則表示：淘寶天貓仍然是阿里最大的現金奶牛，支持阿里進行資本方面的投資運作，推動多個業務的發展。當然也存在風險，所以其他獨立集團也在加速進入盈利階段。

三、“小動物園”建成了？

財報還公布了云智能集團將從阿里巴巴集團完全分拆獨立走向上市，菜鳥、盒馬這兩個“小動物”將啟動上市計劃，阿里國際數字商業集團啟動外部融資，六大業務集團正式成立董事會。

3月28日，阿里巴巴集團董事會主席兼首席執行官張勇發布全員信，宣布啟動“1+6+N”組織變革，將設立阿里云智能、淘寶天貓商業、本地生活、菜鳥、國際數字商業、大文娛等六大業務集團和多家業務公司。業務集團和業務公司將分別成立董事會，實行各業務集團和業務公司董事會領導下的CEO負責制，阿里巴巴集團則將全面實行控股公司管理，并表示“業務集團成熟一個上市一個”。

如今， 阿里一口氣宣布三大業務上市，或許將開啟新一輪的“造富”神話。“這些業務的資本表現取決于競爭態勢、自身的創新能力和組織力。對阿里將產生深遠影響，讓阿里進入更加靈活的商業經營階段。”莊帥分析道。

網經社電子商務研究中心特約研究員陳虎東此前表示，業務體系成熟之后，分拆上市的方式其實是科技公司的常態，不僅有助于業務獨立運營，而且有助于單獨的業務體系擺脫傳統大組織變革滯后的羈絆，畢竟大組織的運營方式在很大程度上已經滿足不了當前科技發展的速度。

從目前的情況來看，盒馬已經蓄勢待發，5月17日，盒馬與13家全球知名的零售集團、國際品牌、全球協會、咨詢公司在上海簽訂戰略合作，加速引入海外的優質商品。同時，還宣布將在全球設立8大采購中心。今年初以來，與盒馬達成合作的海外零售商已經達到33家。

菜鳥的表現也不俗，根據胡潤研究院近日發布的《2023全球獨角獸榜》，菜鳥網絡以1850億元的估值，遠超極兔的1050億和貨拉拉900億估值，成為行業內最惹人注目的物流企業。

截止去年4月，菜鳥在全球擁有直屬員工和生態用工超過6萬人，分布在19個國家和地區，共同在全球物流、供應鏈、消費者物流、全球地網和物流科技等方面提供服務。在全球物流基礎設施和底層能力建設層面，運營著超過1000萬平方的全球運營地網設施面積，日均服務跨境包裹量超過500萬件。對于菜鳥來說，上市確實刻不容緩。

莫岱青認為，“阿里巴巴集團體系龐大，統一的企業文化和組織架構不能完全適合所有業務板塊，基于此也應做出改革，加強企業的競爭力。分為六大業務集團可以拆分龐大的體系，目標更明確，也會迎來更好的發展。”