文|全球財說 宋涵
5月23日，安盛天平財產保險有限公司（簡稱：安盛天平）湖北分公司因存在編制虛假資料的違法行為，被罰款13萬元，兩名相關責任人被警告，并分別被罰款2萬元、1萬元。
禍不單行，日前安盛天平信用投資管理能力受挫，其投資管理能力遭二次“剃頭”，僅有的信用風險管理能力因投資團隊主要人員變更導致未達監管標準，迫不得已放棄。
公司業績連年虧損，一季度延續虧損態勢。綜合成本率過高成為困擾其發展的阻力。2023年一季度綜合成本率再次超盈虧線，公司承保虧損同比增長近5成。而2022年前五大商業保險險種毫無幸免全部承保虧損。
二次“剃頭”
5月12日，安盛天平發布信用風險管理能力重大事項披露公告。
公告顯示，2023年5月4日起由于公司投資部團隊主要人員發生變動導致信用風險管理能力不符合能力標準。按照監管規定,公司即刻放棄該項投資能力,停止新增相關領域投資業務,確保資金運用業務合規穩健發展。
根據其歷年披露的投資能力管理信息顯示，這并非安盛天平第一次遭“剃頭”。自其2020年5月取得該資質至2023年5月12日發公告放棄止，短短三年時間就有2次信用風險管理能力未達標。
2021年8月，即安盛天平第一次因投資團隊主要人員變動導致信用風險管理能力不符合監管標準,被動放棄該項投資能力。
一般而言，保險機構投資能力對保險資金運用效果、機構資產負債水平以及產品創新有一定影響。
據了解，保險機構投資管理能力包括以下七類：信用風險管理能力；股票投資管理能力；股權投資管理能力；不動產投資管理能力；衍生品運用管理能力；債權投資計劃產品管理能力；股權投資計劃產品管理能力。
監管要求對于每類投資管理能力，保險機構至少明確2名風險責任人，包括1名行政責任人和1名專業責任人。并且對各項投資管理人員資質有嚴格要求，其中，對于保險機構信用風險管理能力需要配備的專職人員需符合兩大條件：
一是保險集團（控股）公司、保險公司的信用評估團隊應當配備至少4名信用評估人員，且均應當具有2年以上信用分析經驗，其中，團隊負責人應當具有5年以上信用分析經驗；
二是保險資產管理公司的信用評估部門應當配備至少6名信用評估人員，且均應當具有2年以上信用分析經驗，其中，部門負責人應當具有5年以上信用分析經驗。
值得注意的是，安盛天平投資能力較為薄弱，長期以來有且僅有信用風險管理能力這一項。
事實上，保險公司有且僅有1項投資能力的并非只此一家。泰康在線、華泰財險、鼎誠人壽、平安健康、華泰人壽、人保再保險均在其列。
2023年4月，中國保險行業協會發布《保險公司投資管理能力建設情況通報》，通報了各保險集團（控股）公司、保險公司（以下簡稱保險公司）開展投資管理能力建設的最新情況。
據其統計，截至2023年3月31日，共有119家保險公司具備不同類型的投資管理能力合計269項。其中，信用風險、股票、股權、不動產、衍生品（股指期貨）分別為80個、37個、89個、59個、4個。
而僅具備1項投資管理能力的就有28家保險公司且多為中小險企，28家所持有的投資管理能力細分為信用風險管理或股權投資管理，且多以信用風險管理能力為主。
對此，有行業人士表示，中小險企投資管理能力偏弱，也從側面印證信用風險能力是較為基礎的投資管理能力。
連年虧損
安盛天平成立于2014年，背靠法國安盛集團（AXA），2019年完成身份蛻變由中外合資轉變為法國安盛集團在華全資子公司。
公司主要經營機動車保險，包括機動車交通事故責任強制保險和機動車商業保險；企業/家庭財產保險及工程保險；船舶/貨運保險；農業保險；責任保險；信用保證保險；投資型保險；短期健康/意外傷害保險等業務。
從業績方面來看，近5年安盛天平營收變動較大，凈利則一直處于虧損狀態。
2018-2022年公司營收起伏較大，整體呈下行趨勢。期內營收分別為67.6億元、66.46億元、72.84億元、58.26億元、58億元。期間，營收增長率依次為-19.53%、-1.68%、9.6%、-20.02%、-0.45%。
同期，公司凈利虧損2.75億元、1.52億元、1.93億元、2.76億元、1.75億元。期間，凈利增長率分別為-1221.32%、58.11%、-27.17%、-43.13%、36.66%。
近日，安盛天平發布2023年第一季度償付能力報告，公司凈利延續虧損態勢為-0.36億元。其中，公司承保虧損1.26億元，同比增加虧損49.83%。
這就不得不提安盛天平過高的綜合成本率，綜合成本率作為衡量財險行業盈利能力強弱的主要標準，該指標越低說明產險公司盈利能力越強。
一般來說，綜合成本率超過100%盈虧線，就意味著公司較大可能會出現承保虧損。
2023年一季度公司綜合成本率較去年同期增長2.63個百分點達109.16%。其中，綜合賠付率較去年同期增加0.53個百分點至62.84%；綜合費用率同比增加2.1個百分點至46.32%。
2022年年報雖未披露公司當年綜合成本率這一指標，不過從其披露的保險產品經營信息不難推測，其表現很難亮眼。
2022年度安盛天平保費收入居前5位的商業保險險種承保利潤均虧損。機動車輛保險、健康險、意外傷害險、責任保險、企業財產保險虧損金額分別為1.31億元、1.92億元、0.2億元、0.42億元、0.44億元。
從負債端方面來看，公司表現較為穩健。2023年一季度，保費出現較大幅度增長。實現保險業務收入17.19億元，較上年同期增長13.49%。
值得一提的是，在財險公司相繼進行結構優化，提升非車險業務占比的當下，安盛天平車險保費收入仍占據了半壁江山，為整體保費收入的56.93%，金額為9.78億元。
同期，公司實現簽單保費18億元。其中，車險簽單保費占比57.61%達10.37億元。公司簽單保費主要以代理渠道為主，占比達47.39%，經紀渠道和直銷渠道簽單保費占比分別為31.17%和21.39%。
從最近財年車險結構來看，2022年公司實現保險業務收入60.75億元，同比增長2.19%。當年保險業務收入主要以商業車險和交強險為支撐，分別占總保費比例為35.93%和30.47%。
不過，兩險種保費結構較2021年同期變化明顯，呈一升一降。商業車險保費收入同比下滑超2成至21.83億元；交強險保費收入則同比增長46.67%高達18.51億元。
從投資端方面來看，公司表現較為“慘淡”。2022年受權益市場震蕩影響，險企投資端普遍受挫。
不過進入2023年投資市場有明顯復蘇，而公司投資收益卻未有改善。截至一季度末，公司投資業務凈收益為0.79億元，同比下降32.24%。
同期，投資收益指標值均在1%左右徘徊，凈資產收益率為1.27%、總投資收益率為-0.34%、投資收益率為1.17%、綜合投資收益率1.43%。