界面新聞記者 | 穆玥

量化私募虧慘了！

好買基金網數據顯示，2024年以來多家頭部量化私募集體遭遇業績大回撤，從更新至2月8日的凈值情況來看，有部分量化私募產品今年以來的虧損率已經超過了30%。

典型的比如黑翼資產，據好買基金網數據，公司旗下有凈值更新的股票型產品今年以來的平均虧損率高達20.64%，其中21只有凈值更新的產品今年以來的虧損率均已經超過了20%，最慘的“黑翼風行2號”截至2月8日今年以來的虧損率已經高達32.47%。

具體來看，“黑翼風行2號”成立于2017年5月底，至2023年12月底復權凈值為2.387，今年以來產品6次更新的復權凈值一路下挫，截至2月8日已經回到了1.612，其中僅1月26日至2月2日一周的時間里，該產品的凈值回撤值便高達17.33%，2月2日至2月8日這一周里產品凈值回撤值也達到了7.67%。

黑翼資產創始于2014年，公司以量化股票策略及CTA（管理期貨）策略投資為主，目前管理規模逾百億元。好買基金網數據顯示，黑翼資產旗下股票型產品2021年-2023年的年度平均收益率分別為30.93%、-4.98%和8.99%。

截至2月8日，另一家百億私募茂源量化（海南）私募旗下的“凡二量化中證1000增強1號”今年以來的虧損率也已經高達35.12%。從每周更新的凈值情況來看，上述產品今年以來6周時間里，每周的區間收益率均為負數，其中1月26日至2月2日以及2月2日至2月8日的兩周，每周的凈值回撤幅度分別高達17.97%和13.4%。此外，茂源量化（海南）私募旗下還有其他多只有凈值更新的產品今年以來的虧損率也都已經超過了20%。

在這一輪的量化產品凈值回撤潮中，管理規模居于行業前列的幾大量化私募巨頭靈均投資、明汯投資、九坤投資等也都未能幸免。

好買基金網數據顯示，上述三家私募旗下股票型產品今年以來的平均收益率分別為-20.52%、-18.02%和-11.39%。截至2月8日，靈均投資旗下的“靈均中泰量化30專享領航8號”今年以來的虧損率為29.83%；明汯投資旗下有5只產品今年以來的虧損率超過了29%；九坤投資旗下有3只產品今年以來的虧損率超過了28%。

在今年以來的這輪凈值大回撤過后，不少頭部私募旗下還有部分產品的復權凈值已經跌破了0.7，比如幻方量化旗下的“幻方量化500指數誠享12號1期”，啟林投資旗下的“哲玉東繡2號”、因諾資產旗下的“因諾天豐52號”等。

除此之外，據界面新聞記者不完全統計，截至2月8日，上海寬德、穩博投資、衍復投資、啟林投資等量化巨頭旗下也都有產品今年以來的虧損率超過了25%，天演資本、因諾資產、幻方量化、信弘天禾、鳴石基金等多家頭部私募旗下也都有產品今年以來的虧損率超過了20%。

業內人士分析表示，2024年年初A股的行情過于極端，盤面波動極大，這種情況在A股歷史中也較為罕見。尤其是微盤股的流動性突然喪失，導致多只量化基金的凈值大幅回撤。不過，目前市場的波動已經逐步回歸到正常的狀態，相信后續量化基金的凈值波動也將會趨于穩定。