界面新聞?dòng)浾?| 穆玥

量化私募虧慘了！

好買(mǎi)基金網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，2024年以來(lái)多家頭部量化私募集體遭遇業(yè)績(jī)大回撤，從更新至2月8日的凈值情況來(lái)看，有部分量化私募產(chǎn)品今年以來(lái)的虧損率已經(jīng)超過(guò)了30%。

典型的比如黑翼資產(chǎn)，據(jù)好買(mǎi)基金網(wǎng)數(shù)據(jù)，公司旗下有凈值更新的股票型產(chǎn)品今年以來(lái)的平均虧損率高達(dá)20.64%，其中21只有凈值更新的產(chǎn)品今年以來(lái)的虧損率均已經(jīng)超過(guò)了20%，最慘的“黑翼風(fēng)行2號(hào)”截至2月8日今年以來(lái)的虧損率已經(jīng)高達(dá)32.47%。

具體來(lái)看，“黑翼風(fēng)行2號(hào)”成立于2017年5月底，至2023年12月底復(fù)權(quán)凈值為2.387，今年以來(lái)產(chǎn)品6次更新的復(fù)權(quán)凈值一路下挫，截至2月8日已經(jīng)回到了1.612，其中僅1月26日至2月2日一周的時(shí)間里，該產(chǎn)品的凈值回撤值便高達(dá)17.33%，2月2日至2月8日這一周里產(chǎn)品凈值回撤值也達(dá)到了7.67%。

黑翼資產(chǎn)創(chuàng)始于2014年，公司以量化股票策略及CTA（管理期貨）策略投資為主，目前管理規(guī)模逾百億元。好買(mǎi)基金網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，黑翼資產(chǎn)旗下股票型產(chǎn)品2021年-2023年的年度平均收益率分別為30.93%、-4.98%和8.99%。

截至2月8日，另一家百億私募茂源量化（海南）私募旗下的“凡二量化中證1000增強(qiáng)1號(hào)”今年以來(lái)的虧損率也已經(jīng)高達(dá)35.12%。從每周更新的凈值情況來(lái)看，上述產(chǎn)品今年以來(lái)6周時(shí)間里，每周的區(qū)間收益率均為負(fù)數(shù)，其中1月26日至2月2日以及2月2日至2月8日的兩周，每周的凈值回撤幅度分別高達(dá)17.97%和13.4%。此外，茂源量化（海南）私募旗下還有其他多只有凈值更新的產(chǎn)品今年以來(lái)的虧損率也都已經(jīng)超過(guò)了20%。

在這一輪的量化產(chǎn)品凈值回撤潮中，管理規(guī)模居于行業(yè)前列的幾大量化私募巨頭靈均投資、明汯投資、九坤投資等也都未能幸免。

好買(mǎi)基金網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，上述三家私募旗下股票型產(chǎn)品今年以來(lái)的平均收益率分別為-20.52%、-18.02%和-11.39%。截至2月8日，靈均投資旗下的“靈均中泰量化30專(zhuān)享領(lǐng)航8號(hào)”今年以來(lái)的虧損率為29.83%；明汯投資旗下有5只產(chǎn)品今年以來(lái)的虧損率超過(guò)了29%；九坤投資旗下有3只產(chǎn)品今年以來(lái)的虧損率超過(guò)了28%。

在今年以來(lái)的這輪凈值大回撤過(guò)后，不少頭部私募旗下還有部分產(chǎn)品的復(fù)權(quán)凈值已經(jīng)跌破了0.7，比如幻方量化旗下的“幻方量化500指數(shù)誠(chéng)享12號(hào)1期”，啟林投資旗下的“哲玉東繡2號(hào)”、因諾資產(chǎn)旗下的“因諾天豐52號(hào)”等。

除此之外，據(jù)界面新聞?dòng)浾卟煌耆y(tǒng)計(jì)，截至2月8日，上海寬德、穩(wěn)博投資、衍復(fù)投資、啟林投資等量化巨頭旗下也都有產(chǎn)品今年以來(lái)的虧損率超過(guò)了25%，天演資本、因諾資產(chǎn)、幻方量化、信弘天禾、鳴石基金等多家頭部私募旗下也都有產(chǎn)品今年以來(lái)的虧損率超過(guò)了20%。

業(yè)內(nèi)人士分析表示，2024年年初A股的行情過(guò)于極端，盤(pán)面波動(dòng)極大，這種情況在A股歷史中也較為罕見(jiàn)。尤其是微盤(pán)股的流動(dòng)性突然喪失，導(dǎo)致多只量化基金的凈值大幅回撤。不過(guò)，目前市場(chǎng)的波動(dòng)已經(jīng)逐步回歸到正常的狀態(tài)，相信后續(xù)量化基金的凈值波動(dòng)也將會(huì)趨于穩(wěn)定。