界面新聞記者 | 慕澤

又有百億量化私募巨頭“穩”不住了！

一直以來，量化私募產品都以穩健而著稱，然而，知名百億量化私募思勰投資旗下卻有部分產品在近期突然遭遇了大幅度的凈值回撤。

典型的比如“思勰投資常瑩5號”，好買基金網數據顯示，該產品成立于2022年12月14日，至2023年12月15日復權凈值一度達到1.1013，期間最大回撤值僅為3.55%。不過隨后，該產品凈值卻突然開始大幅跳水，截至1月5日，“思勰投資常瑩5號”的最新復權凈值已經回落至0.9109，與去年12月中旬的峰值相比，區間回撤值高達17.29%。

“思勰投資-思新四十七號”的情況也很類似，產品自2023年12月15日至今年1月5日期間，復權凈值從1.717一路回撤至1.422，一舉將產品自2019年7月29日成立以來的歷史最大回撤值刷新至17.18%。

不僅如此，思勰投資旗下還有“思博量道十五號”、“思勰投資-思好二十一號”等其他產品也均在近期刷出了成立以來的最大回撤值。

值得一提的是，思勰投資旗下上述4只于近期創出成立以來最大回撤值的產品，采用的均為管理期貨策略。好買基金網數據顯示，思勰投資旗下近期有凈值更新的管理期貨類產品近1個月的平均收益率為-10.62%，今年以來的平均收益率為-4.2%。

此外，思勰投資旗下采用其他策略、并且近期凈值有更新的產品近1個月以及今年以來的平均收益率也均紛紛告負。

據一位不愿具名的代銷渠道人士透露，思勰投資近期產品凈值回撤幅度較大，主要是由于近期海外地緣事件發酵，歐線集運期貨連續漲停，單日漲跌幅在10-20%，10天漲80%+。其突發性、極端性遠超過往，這對追求 “大概率”事件獲利的量化模型形成較大挑戰。此前該公司量化模型根據信號，做出了空頭操作的預判，但市場的“極端性”超出了模型本身，從而造成較大回撤。

對此思勰投資方面表示，不方便公開回應。

思勰投資成立于2016年1月，同年8月完成登記備案，是一家專注于投資二級市場高流動性資產（股票、期貨）的量化對沖基金公司。公司以CTA策略為主，通過統計量化的手段對各類價量數據進行挖掘，得到有效的指標，從而執行交易，力求在深入研究的基礎上構建投資組合，在嚴格控制投資風險的前提下，獲得長期穩定的投資回報。

思勰投資的投資總監陳磐穎擁有13年量化從業經驗，曾任美國高盛銀行衍生品分析部門副總裁、德邵基金（DE Shaw）期貨量化交易部；總經理吳家麒曾任職東海證券自營部、恒生聚源數據、川財證券研究所等；首席技術官李蘇蘇曾任職Linden Advisors基金、法國巴黎銀行APS股票高頻交易組等。

私募排排網數據顯示，2022年思勰投資曾以6.62%的收益率在百億私募年度收益榜單中排名第6，2023年公司以2.55%的收益率在百億私募年度收益榜單中排名第39位。

中國證券投資基金業協會數據顯示，截至目前思勰投資旗下共備案有381只私募產品，其中2023年公司備案了56只產品，成為該年度備案產品數量超過50只的19家私募之一。今年以來公司也已經于1月3日備案了1只新產品“思勰信瑞多策略10號”。

如今旗下多只產品凈值紛紛大回撤，如果短期內不能實現修復的話，不知是否會影響到思勰投資后續的“開疆拓土”。