文|聚美麗  Lucky

責(zé)編|木頭

化妝品屆的“老大哥”歐萊雅集團(tuán)，一路狂飆，又雙叒?jiǎng)?chuàng)下了業(yè)績(jī)新高。

7月28日凌晨，歐萊雅集團(tuán)發(fā)布了2023年半年報(bào)。

據(jù)財(cái)報(bào)顯示，歐萊雅集團(tuán)上半年銷(xiāo)售額為205.7億歐元(約合人民幣1615.7億元)，同比增長(zhǎng)13.3%(注：基于可比的合并范圍和不變匯率)；營(yíng)業(yè)利潤(rùn)約為42.6億歐元(約合人民幣334.5億元)，同比增長(zhǎng)13.7%，占銷(xiāo)售額的20.7%，與2022年上半年相比增長(zhǎng)了30個(gè)基點(diǎn)。

聚美麗對(duì)比其近年來(lái)的財(cái)報(bào)發(fā)現(xiàn)，今年上半年不僅是歐萊雅集團(tuán)自2020年Q3以來(lái)，連續(xù)11個(gè)季度實(shí)現(xiàn)業(yè)績(jī)持續(xù)增長(zhǎng)，更是歐萊雅集團(tuán)近10年上半年業(yè)績(jī)新高，同時(shí)也證實(shí)了其身為全球最大美妝玩家的實(shí)力。

從上圖不難看出，歐萊雅集團(tuán)在近10年來(lái)上半年的業(yè)績(jī)中，除了出現(xiàn)兩次銷(xiāo)售額下滑之外，其余都是增長(zhǎng)，且近年來(lái)銷(xiāo)售額是一路狂飆的，同時(shí)，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)也呈兩位數(shù)增長(zhǎng)。而在今年上半年，歐萊雅集團(tuán)銷(xiāo)售額不僅破200億歐元(約合人民幣1570.1億元)大關(guān)，更創(chuàng)下了10年來(lái)上半年的業(yè)績(jī)新高。

細(xì)看歐萊雅集團(tuán)2023年半年報(bào)可以發(fā)現(xiàn)3大看點(diǎn)：

1.銷(xiāo)售額、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)均雙位數(shù)增長(zhǎng)，且營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率進(jìn)一步提高，至20.7%；

2.按地區(qū)來(lái)看，五大區(qū)域均增長(zhǎng)，但北亞地區(qū)增速仍是最低，不過(guò)，值得注意的是，中國(guó)大陸在第二季度復(fù)蘇，在當(dāng)?shù)厮星篮筒块T(mén)均實(shí)現(xiàn)了大幅增長(zhǎng)；

3.按部門(mén)來(lái)看，所有部門(mén)均實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)，其中大眾化妝品部門(mén)增長(zhǎng)創(chuàng)紀(jì)錄，同比增長(zhǎng)15.0%，皮膚科學(xué)美容部門(mén)(前身為活性健康化妝品部門(mén))增速最高，同比增長(zhǎng)29.0%，專業(yè)美發(fā)產(chǎn)品部門(mén)銷(xiāo)售墊底。

歐萊雅集團(tuán)全球CEO Nicolas Hieronimus葉鴻慕在評(píng)論上述數(shù)據(jù)時(shí)表示，“這再次證明了我們平衡的多極模式的有效，以及我們品牌所具備的吸引力。為了保持良性循環(huán)，我們會(huì)大幅增加對(duì)品牌的投資，讓品牌向更可持續(xù)的運(yùn)營(yíng)模式過(guò)渡。”

北亞增速仍最低，“失速”的中國(guó)市場(chǎng)復(fù)蘇

按區(qū)域來(lái)看，與2023年Q1的業(yè)績(jī)“趨勢(shì)”相同，歐萊雅集團(tuán)在2023年上半年，依然是除北亞市場(chǎng)外，其它市場(chǎng)均實(shí)現(xiàn)了兩位數(shù)增長(zhǎng)。

其中，歐洲市場(chǎng)仍是該集團(tuán)區(qū)域銷(xiāo)售第一大貢獻(xiàn)者，上半年銷(xiāo)售額為64.91億歐元(約合人民幣509.6億元)，同比增長(zhǎng)18.2%，2023年Q2銷(xiāo)售額則為31.63億歐元(約合人民幣248.3億元)，同比增長(zhǎng)20.8%；而增速最低的北亞市場(chǎng)2023上半年銷(xiāo)售額為56.53億歐元(約合人民幣443.8億元)，同比增長(zhǎng)3.9%，2023年Q2銷(xiāo)售額為28.19億歐元(約合人民幣221.3億元)，同比增長(zhǎng)5.9%。

具體來(lái)看，在歐洲市場(chǎng)上，歐萊雅集團(tuán)在德國(guó)、奧地利、瑞士、法國(guó)、英國(guó)等關(guān)鍵國(guó)家，以及波蘭、土耳其、北歐等國(guó)家都有著不錯(cuò)的業(yè)績(jī)表現(xiàn)，尤其是在電子商務(wù)領(lǐng)域，第二季度的增長(zhǎng)更是明顯加快。

且值得注意的是，高端香水這一品類(lèi)成歐萊雅集團(tuán)在歐洲市場(chǎng)上最大的細(xì)分市場(chǎng)。財(cái)報(bào)指出，歐萊雅集團(tuán)高端化妝品的發(fā)展加強(qiáng)了其在香水領(lǐng)域的地位，Prada的Paradox和Yves Saint Laurent的Libre也為此提供了助力。

在增速最低的北亞市場(chǎng)上，中國(guó)內(nèi)地美容市場(chǎng)則由于受線下和線上渠道“反彈”的推動(dòng)，在2023年Q2繼續(xù)逐步復(fù)蘇。在此背景下，歐萊雅集團(tuán)也實(shí)現(xiàn)了所有渠道和部門(mén)的增長(zhǎng)。在6.18購(gòu)物節(jié)期間，歐萊雅集團(tuán)有八個(gè)品牌進(jìn)入了前20名，其中，巴黎歐萊雅、蘭蔻在所有平臺(tái)和類(lèi)別中排名分別是第一、第二。

從品類(lèi)上來(lái)看，北亞市場(chǎng)上半年的增長(zhǎng)是由頭發(fā)護(hù)理、護(hù)膚品、香水等帶動(dòng)的，尤其是大眾化妝品Kérastase和L’Oréal Professionnel。同時(shí)，財(cái)報(bào)還指出，華倫天奴Valentino、普拉達(dá)Prada、高美Takami等新品牌的推出，也助推了業(yè)績(jī)的復(fù)蘇。

另外，在北亞市場(chǎng)的其它區(qū)域，如中國(guó)香港特別行政區(qū)、日本也都呈現(xiàn)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。其中，前者主要得益于中國(guó)大陸旅游業(yè)的增長(zhǎng)。

在其它呈雙位數(shù)增長(zhǎng)的區(qū)域中，SAPMENA-SSA(南亞太平洋、中東、北非、撒哈拉以南非洲)和拉丁美洲均同比增長(zhǎng)23.6%，北美則同比增長(zhǎng)13.0%，三個(gè)地區(qū)的銷(xiāo)售額分別為16.48億歐元(約合人民幣129.4億元)、14.50億歐元(約合人民幣113.8億元)、53.32億歐元(約合人民幣418.5億元)。

其中，北美的銷(xiāo)售額是僅次于歐洲、北亞，落到部門(mén)和產(chǎn)品品類(lèi)的表現(xiàn)上，大眾化妝品部門(mén)在美國(guó)呈現(xiàn)兩位數(shù)的增長(zhǎng)，其中護(hù)發(fā)和護(hù)膚品領(lǐng)域的表現(xiàn)優(yōu)于市場(chǎng)；伊夫·圣羅蘭Yves Saint Laurent和阿瑪尼Armani在新產(chǎn)品的推動(dòng)下增長(zhǎng)了兩位數(shù)。

財(cái)報(bào)指出，SAPMENA-SSA的增長(zhǎng)主要驅(qū)動(dòng)力同樣是護(hù)膚品，按地區(qū)細(xì)分，太平洋、東南亞、南亞、中東和北非的增長(zhǎng)平衡。其中太平洋地區(qū)增長(zhǎng)較突出，尤其是在藥店渠道；撒哈拉以南非洲，所有國(guó)家都出現(xiàn)了兩位數(shù)增長(zhǎng)；在印度的增長(zhǎng)主要由頭發(fā)護(hù)理產(chǎn)品推動(dòng)；越南的增長(zhǎng)大眾化妝品部門(mén)則受益于電子商務(wù)的擴(kuò)張。

而拉丁美洲市場(chǎng)所有國(guó)家都能繼續(xù)呈兩位數(shù)增長(zhǎng)，也主要得益于歐萊雅集團(tuán)電子商務(wù)上的發(fā)展，其中巴西和墨西哥是該市場(chǎng)銷(xiāo)售額貢獻(xiàn)最大的國(guó)家。

大眾化妝品部門(mén)仍居第一，皮膚科學(xué)美容部門(mén)增速最高

按部門(mén)來(lái)看，歐萊雅集團(tuán)氛圍專業(yè)美發(fā)產(chǎn)品、大眾化妝品、高端化妝品、皮膚科學(xué)美容四大部門(mén)。

從財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)來(lái)看，截止6月30日，上述四大部門(mén)銷(xiāo)售額分別為23.14億歐元(約合人民幣181.7億元)、76.87億歐元(約合人民幣603.5億元)、72.88億歐元(約合人民幣572.1億元)、32.85億歐元(約合人民幣257.9億元)，同比增長(zhǎng)分別為7.6%、15.0%、7.6%、29%。

不難看出，大眾化妝品和高端化妝品這兩個(gè)部門(mén)對(duì)歐萊雅集團(tuán)銷(xiāo)售額貢獻(xiàn)之大，但從增速來(lái)看，前者增速平穩(wěn)，盈利能力從20.0%增長(zhǎng)到21.0%，后者增長(zhǎng)則稍顯乏力，在盈利能力上下降了80個(gè)基點(diǎn)，至23.2%。

另外，與高端化妝品部門(mén)增速一樣的專業(yè)美發(fā)產(chǎn)品部門(mén)，銷(xiāo)售額是四大部門(mén)中墊底的，在盈利能力方面，其與2022年上半年持平，為21.2%，而以29%增速領(lǐng)漲的皮膚科學(xué)美容部門(mén)的盈利能力提高了70個(gè)基點(diǎn)，為28.4%。

具體到各部門(mén)來(lái)看，歐萊雅集團(tuán)在財(cái)報(bào)中表示，大眾化妝品部門(mén)實(shí)現(xiàn)了有記錄以來(lái)最好的半年，銷(xiāo)售額增加了約10億歐元(約合人民幣78.5億元)，其中，歐洲以及墨西哥、巴西和印度等具有發(fā)展?jié)摿Φ男屡d市場(chǎng)有著不錯(cuò)的表現(xiàn)。

在品牌端，每個(gè)大品牌都以兩位數(shù)的速度增長(zhǎng)，包含美寶蓮紐約新推出的Falsees Surreal睫毛膏、歐萊雅巴黎的Telescope Lift睫毛膏、NYX Professional Makeup的Fat Oil Gloss等都為業(yè)績(jī)的增長(zhǎng)提供了助力。

有著同樣增速的高端化妝品部門(mén)和專業(yè)美發(fā)產(chǎn)品部門(mén)，均在中國(guó)大陸有著一定的增長(zhǎng)。歐萊雅集團(tuán)稱，在歐洲、北美和新興市場(chǎng)兩位數(shù)增長(zhǎng)的推動(dòng)下，高端化妝品部門(mén)上半年實(shí)現(xiàn)了7.6%的增長(zhǎng)，在中國(guó)大陸，高端化妝品部門(mén)在Q2銷(xiāo)售額實(shí)現(xiàn)了兩位數(shù)增長(zhǎng)，并再次獲得了創(chuàng)紀(jì)錄的市場(chǎng)份額。

而專業(yè)美發(fā)產(chǎn)品部門(mén)雖然銷(xiāo)售額墊底，但整體仍呈現(xiàn)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，且在所有分銷(xiāo)渠道都是繼續(xù)增長(zhǎng)的，如沙龍、以沙龍為中心的網(wǎng)絡(luò)(北美)、電子商務(wù)等。其中，在中國(guó)大陸、印度及英國(guó)增長(zhǎng)較為明顯。財(cái)報(bào)指出，歐萊雅集團(tuán)護(hù)發(fā)市場(chǎng)的增長(zhǎng)是由Kérastase和歐萊雅Professionnel推動(dòng)的，前者受益于Symbiose去屑系列的銷(xiāo)售，后者則由于Metal Detox的推動(dòng)。

在今年上半年，歐萊雅集團(tuán)的皮膚科學(xué)美容部門(mén)仍然是較為引人關(guān)注的。在2023年Q1、Q2該部門(mén)同比增長(zhǎng)分別是30.6%、27.3%。據(jù)財(cái)報(bào)指出，該部門(mén)增長(zhǎng)速度明顯快于全球皮膚科學(xué)美容市場(chǎng)，主要是受益于高度互補(bǔ)的品牌組合。

據(jù)悉，在所有全球品牌都呈兩位數(shù)增長(zhǎng)的情況下，該部門(mén)的頭號(hào)增長(zhǎng)貢獻(xiàn)者是La Roche Posay。而CeraVe則在北美市場(chǎng)呈現(xiàn)高增長(zhǎng)，并在世界其他地區(qū)加速發(fā)展。另外，新收購(gòu)的SkinBetter Science也有良好的開(kāi)端。

值得注意的是，在今年5月，歐萊雅集團(tuán)成功完成了對(duì)Aesop伊索品牌的收購(gòu)，從以往Aesop伊索的表現(xiàn)來(lái)看，這一品牌的加入，不僅擴(kuò)大了其高端化妝品部門(mén)的品牌矩陣，在未來(lái)的業(yè)績(jī)中也許也能提供增長(zhǎng)助力。

國(guó)際企業(yè)加碼合成生物，品牌開(kāi)啟科研技術(shù)創(chuàng)新競(jìng)爭(zhēng)

在科學(xué)品牌時(shí)代下，“科技護(hù)膚”會(huì)是美妝產(chǎn)業(yè)的一股新力量，加碼科學(xué)技術(shù)也是化妝品行業(yè)的共識(shí)。

聚美麗在梳理歐萊雅集團(tuán)近年財(cái)報(bào)時(shí)發(fā)現(xiàn)，除了在研發(fā)費(fèi)用上保持投入外，其還通過(guò)投資的方式提升其在科研技術(shù)層面的競(jìng)爭(zhēng)力。尤其是今年以來(lái)，歐萊雅集團(tuán)在合成生物方面動(dòng)作頻頻。

據(jù)其財(cái)報(bào)指出，在今年6月，歐萊雅集團(tuán)宣布其通過(guò)企業(yè)旗下的風(fēng)險(xiǎn)投資基金B(yǎng)OLD，成功對(duì)美國(guó)生物技術(shù)公司Debut進(jìn)行了少數(shù)股權(quán)的投資，使其成為該公司的獨(dú)家美妝行業(yè)投資者。

歐萊雅集團(tuán)表示，與Debut的合作旨在加速進(jìn)入合成生物市場(chǎng)的步伐，為此已與加州大學(xué)伯克利分校開(kāi)創(chuàng)性的生物技術(shù)孵化器Bakar實(shí)驗(yàn)室建立合作關(guān)系，以滿足市場(chǎng)對(duì)用于化妝品、護(hù)膚品和包裝的突破性成分日益增長(zhǎng)的需求。

另外，財(cái)報(bào)還透露，這項(xiàng)投資建立在歐萊雅集團(tuán)和Debut之間現(xiàn)有的聯(lián)合開(kāi)發(fā)項(xiàng)目的基礎(chǔ)上，會(huì)利用Debut廣泛的知識(shí)產(chǎn)權(quán)組合，創(chuàng)造出7000多種成分，從而就可以更快地將高價(jià)值、更可持續(xù)的成分推向市場(chǎng)。

這其實(shí)并非是歐萊雅集團(tuán)第一次投資合成生物，去年12月，歐萊雅集團(tuán)的風(fēng)險(xiǎn)投資基金B(yǎng)OLD，也收購(gòu)了法國(guó)生物技術(shù)公司Microphyt少數(shù)股權(quán)。

當(dāng)然，注意到合成生物這一賽道的并非歐萊雅集團(tuán)一家，奇華頓、德之馨等也都在不斷加注，擴(kuò)張了合成生物方面的發(fā)展，在科學(xué)品牌時(shí)代競(jìng)爭(zhēng)下，加碼合成生物似乎成為了國(guó)際企業(yè)，在科研技術(shù)層面打造競(jìng)爭(zhēng)壁壘的一個(gè)切入點(diǎn)。

而具有代表性的國(guó)際巨頭們的發(fā)展動(dòng)向，往往會(huì)讓其它企業(yè)從中窺見(jiàn)一些趨勢(shì)，即科學(xué)與技術(shù)的競(jìng)爭(zhēng)將成為驅(qū)動(dòng)企業(yè)增長(zhǎng)的重要因素。

聚美麗秉持同樣的觀點(diǎn)，我們認(rèn)為科學(xué)技術(shù)將是下一階段撬動(dòng)運(yùn)營(yíng)的杠桿。而在強(qiáng)大技術(shù)壁壘的支撐下，品牌的發(fā)展也會(huì)獲得向上發(fā)展。

顯然，在科研技術(shù)一直堅(jiān)持投入和創(chuàng)新的歐萊雅集團(tuán)也對(duì)其在科學(xué)品牌時(shí)代的發(fā)展頗具信心。

正如Nicolas Hieronimus葉鴻慕在財(cái)報(bào)中所說(shuō)的那般：“在仍不確定的經(jīng)濟(jì)背景下，我們會(huì)堅(jiān)持投資于利于更可持續(xù)的運(yùn)營(yíng)模式，在創(chuàng)新和研發(fā)等具有長(zhǎng)期價(jià)值創(chuàng)造的基礎(chǔ)下，我們對(duì)美容市場(chǎng)的前景持樂(lè)觀態(tài)度，并相信我們有能力繼續(xù)跑贏市場(chǎng)，并在2023年實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)售額和利潤(rùn)的又一年增長(zhǎng)。”

消息來(lái)源：歐萊雅集團(tuán)2023半年報(bào)