界面新聞記者 | 張靈霄

“一買一賣”違規獲利超400萬元，又有知名牛散被罰！

8月14日，中國證券監督管理委員會江蘇監管局（以下簡稱江蘇證監局）在其官網公布的一則罰單顯示，陳學賡通過大宗交易購買新寧物流2%的股份后，第二天就全部減持，違反了大宗交易受讓方六個月內不能減持的相關規定。

因此，江蘇證監局決定對陳學賡采取出具警示函的監管措施，并記入證券期貨市場誠信檔案。

陳學賡是二級市場早期的牛散代表，此前是法人股市場的主要參與者，曾于2022年拍入金瑞礦業、西藏珠峰等上市公司股權。

隨著“法拍”市場性價比降低 ，再加上積累了一定資本，近年來他將投資重心逐步轉向大宗交易、股權投資及新股市場。

值得一提的是，“職業淘股人”有風險，這并不是陳學賡首次受到處罰。

“一買一賣”獲利超400萬元

江蘇證監局經過調查發現，2022年4月13日，陳學賡通過大宗交易方式從宿遷京東振越企業管理有限公（以下簡稱京東振越）處買入河南新寧現代物流股份有限公司（以下簡稱新寧物流，300013.SZ）股份893.37萬股，占新寧物流總股本的2%。

陳學賡受讓京東振越所持股份后，于2022年4月14日通過集中競價交易將上述股份全部減持。

江蘇證監局表示，該行為違反了股東、董監高減持股份的相關規定。

上海德禾翰通律師事務所律師桑田指出，陳學賡的違規減持行為違反的是深交所（深證上〔2017〕820號）第五條第二款，暨 “前款交易的受讓方在受讓后六個月內，不得轉讓其受讓的股份”的規定。

據了解，一買一賣之間，這波違規操作就為陳學賡帶來超過400萬元的收入。

根據新寧物流2022年4月14日發布的減持提示性公告，股份減持前，京東振越持有新寧物流點股本的7.63%，為前三大股東之一。

根據Wind數據顯示，2022年4月14日，新寧物流股票均價為5.90元，買入價為公告中的5.44元，保守估計下，陳學賡每股獲利0.46元，共獲利410.95萬元。

值得一提的是，就在陳學賡通過大宗交易買入股票的前兩天，新寧物流發布提示稱，公司股價于2022年4月11日、4月12日連續二個交易日，收盤價格漲幅偏離值累計達到30％。

上海德禾翰通律師事務所律師蔣楚天提醒，減持行為必須符合相關法律，否則可能會受到書面警示、通報批評、公開譴責、限制交易和證券市場禁入等行政處罰；此外，包括券商在內的相關中介機構在辦理此類業務，也應對讓方和受讓方盡到相應的提醒和告知義務。

或因法拍市場難做而“涉水”大宗交易

比起大宗交易，法人股市場才是陳學賡的“主戰場”。

據了解，2019年以來，牛散法拍股票成為一種趨勢。其中，陳學賡、張宇、顧斌、等9人頻繁參與上市公司股權拍賣，累計競買成交超過百筆。陳學賡曾于2022年拍入金瑞礦業、西藏珠峰等公司股權。

業內人士指出，司法拍賣通常會將股票價值打折出售，只有股票短期內不暴跌，就存在套利空間。與前述股權轉讓類似，想要在股票拍賣中獲利需要“以快為先”，拍得股份后得盡快賣出，以避免股價波動。

以金瑞礦業的法拍案為例，2022年4月，青投公司所持有金瑞礦業的3604.85萬股股權（占總股本的12.51%）在阿里拍賣平臺法拍。2022年6月29日，金瑞礦業公告稱，3604.85萬股股權已分別過戶至陳學賡等7位買受人名下。

這7位買家大多是知名牛散。其中，張壽春、顧斌、嚴琳分別競得其中的841.32萬股、745.42萬股和560.88萬股，而陳學賡競得215.69萬股。

對比2022年中報中新進的前10大股東可知，股票過戶后，牛散們便開始集體減持股票，其中以嚴琳減持勢頭最猛，2天時間里拋售了約244萬股股票，張壽春同期減持了134萬股，陳學賡減持了5萬股。與此同時，金瑞礦業股價在6月29日、30日累計大跌近10%。

職業競拍者活躍在公開又隱秘的法拍市場里，通過動輒千萬、多則上億的資金拍下標的股權，迅速賣出，循環往復套利。

但有從業者指出，近年來，隨著進入法拍市場“淘金”的人變多，法拍性價比變低了，盈虧更看運氣。這或是陳學賡選擇“轉道”參與大宗交易的原因。

而作為“職業淘股人”，陳學賡此前就曾遭到處罰。他曾在2016年被證監會列入了IPO配售對象的黑名單，被要求在2017年4月17日以前，都不得再參與IPO詢價及網下申購。