文|儀美尚
2023年過半，國際美妝巨頭們紛紛交出了其在今年上半年的成績單。
通過對歐萊雅、聯合利華、雅詩蘭黛等10家頭部美妝企業業績進行梳理，儀美尚發現，今年1—6月，這10大美妝企業總銷售額首度突破5000億元大關，達到5219.29億元。
此外，上半年，美妝巨頭企業在中國區業績表現不一，呈現出“幾家歡喜幾家憂”的局面。值得一提的是，雖業績多變，但整體來看，這10家企業今年前兩個季度的業績排名與去年同期基本保持一致。這或許意味著，國際美妝巨頭格局已基本定型。
整體銷售額同比增長6.8%，聯合利華首度躋身“千億榜”
整體來看，今年上半年，這10家企業在美妝版塊銷售額達5219.29億元，與去年同期的4886.22億元相比，增長了6.82%。
其中，歐萊雅憑借1640.54億元的銷售額蟬聯榜一，也是上半年營收唯一突破1500億元關口的美妝企業。除了銷售額取得雙位數增長，期內，歐萊雅集團營業利潤錄得42.59億歐元（約合人民幣338.61億元），同比增長13.7%；利潤率上升30個基點，達到20.7%。歐萊雅銷售額及營業利潤均創下集團近十年上半年業績新高。
歐萊雅集團在財報中表示，這是由于“歐萊雅在所有部門、所有區域、所有類別和所有分銷渠道都在增長。”
上半年，聯合利華表現也較為亮眼，其銷售額達1041.41億元，成為歐萊雅之后，第二個躋身“千億榜”的美妝企業。
值得一提的是，歐萊雅與聯合利華兩大企業期內銷售額達2681.95億元，占10大企業總銷售額的51.39%。
此外，2022年上半年，TOP4企業銷售額“門檻”為500億元，300—500億元之間斷檔；而今年上半年，拜爾斯道夫和LVMH進入300億元梯隊，雖斷檔現象有所好轉，但依然存在于這10大企業之中。
具體來說，排名第三的雅詩蘭黛集團上半年銷售額錄得537.47億元，約為第二名聯合利華業績的一半，為第一名歐萊雅銷售額的1/3。排名第五位的拜爾斯道夫上半年旗下美妝業務銷售額為326.57億元，比其前一位的寶潔少了200億元。
從同比增幅來看，期內，有8家企業實現正增長，其中，歐萊雅、拜爾斯道夫、LVMH分別以13.3%、12.9%、11.33%的同比增幅，成為增勢最為喜人的三家企業；資生堂則以0.2%的增幅成為上半年增速最慢的外資美妝企業。而雅詩蘭黛同比增長-5.76%、LG生活健康同比增長-0.5%，成為“唯二”負增長的企業。
中國重回資生堂全球第一大市場，LG生活健康/LVMH等中國市場承壓
隨著大陸消費市場完全放開，以及旅游業恢復帶動免稅店業務增長，在去年上半年還曾拖累各外資企業的中國市場逐漸回暖，今年重新回到“C位”。
上半年，資生堂中國地區銷售額為1306億日元（約合人民幣65.73億元），與去年同期的1157億日元（約合人民幣58.23億元）相比，增幅達12.8%。中國地區銷售額占集團總業績的26.4%，超過日本市場的25.3%，中國市場也再次成為資生堂全球第一大市場。
而在去年上半年，資生堂中國地區銷售額同比大跌19.7%，甚至成為資生堂在全球范圍內銷售額下降最大的市場。
對此，資生堂在財報中表示，在中國市場，集團上半年整體增長強勁，部分原因是去年以上海為中心的“封城”帶來的負面影響消除。此外，資生堂在在中國線下渠道強調品牌為消費者帶來“實體店獨有的品牌體驗”；在線上，618期間，集團則通過“加強對系統多樣化的應對，擴大高性能產品吸引力”，實現了超20%的同比增速，公司抖音渠道的營收同比增長近三倍。
圖片來源于資生堂官方微博
中國市場回暖也從雅詩蘭黛集團業績中體現出來。在2023財年第三季度（2023年1—3月）財報中，集團提到，在中國大陸市場上，雖1月業績下滑，但2月和3月均實現了兩位數增長；此外，財報也提到“中國大陸凈銷售額在2023財年下半年恢復了強勁增長，帶動亞太地區復蘇。”
2023年上半年，歐萊雅在包括中國大陸市場在內的北亞市場上實現了業績同比增長3.9%。歐萊雅特別指出，“在中國大陸，歐萊雅的表現顯著跑贏市場，實現了全渠道、全部門的持續增長。”
在此背景下，今年618期間，歐萊雅集團旗下的巴黎歐萊雅、蘭蔻、阿瑪尼等8個品牌躋身TOP20，其中，所有平臺和品類合計結果顯示，巴黎歐萊雅和蘭蔻分別位居第一和第二高位。
不過，也有集團上半年中國區業績持續承壓。
比如LG生活健康。根據財報，2023年上半年，LG生活健康在中國市場的銷售額為3822億韓元（約合人民幣20.91億元），同比減少9.1%。中國依然是LG生活健康最大的海外市場，但也是其上半年下滑幅度最大的市場。集團在今年第一、二季度財報中均提到“由于中國消費復蘇滯后，美妝銷售額出現下降……中國在岸業務銷售額出現下降。”
雖然LVMH香水和化妝品部門上半年銷售額同比增長11.33%，但在除日本外的亞洲地區，集團旗下該部門銷售額錄得34億歐元（約合人民幣271.03億元），除日本外的亞洲地區雖仍為集團全球第一大市場，但同比下降了10個百分點。
拜爾斯道夫則指出，集團旗下奢侈品牌La Prairie在今年前6個月銷售額下降 9.9%。下降的主要原因是“代購”業務對亞洲旅游零售市場造成嚴重干擾。“拜爾斯道夫對政府最近采取的減少中國代購業務的措施表示歡迎，盡管這對第二季度的奢侈化妝品業務產生了負面影響。”
香水業務成“香餑餑”，美妝巨頭打響“香水爭奪戰”
從上半年外資美妝巨頭們的財報數據可以看出，香水這一品類已成為美妝企業新的業績增長點。
今年前兩個季度，歐萊雅高檔化妝品部銷售額同比增長7.6%。歐萊雅方面認為，這一部分是由于高檔化妝品部中的香水類目，受Yves Saint Laurent、Prada等高級定制品牌卓越表現的推動，該部門在所有地理區域均實現兩位數增長，跑贏市場。
具體來說，歐萊雅因Valentino、Prada 等高級定制香水品牌的成功，使得集團在歐洲市場、北美市場、北亞市場上均有不錯表現，不僅鞏固了其在歐洲市場香水領域第一的地位，也讓其在北美繼續跑贏香水市場。
2023年1—6月，雅詩蘭黛香水版塊銷售額為11.3億美元（約合人民幣82.75億元），較之去年同期的11億美元（約合人民幣80.56億元）增長了2.71%，凈銷售額增長了14%，且香水業務在全球各個市場均實現兩位數增長。雅詩蘭黛在財報中特別“點名”湯姆·福特 (TOM FORD)、雅詩蘭黛 (Estée Lauder) 和 Le Labo三大品牌香水業績的突出優勢。
此外，LVMH也提到旗下Dior、Givenchy、Loewe等品牌香水業務的強勢表現。比如Loewe發展勢頭強勁，上半年在以亞洲為主的國際市場上擴大規模；Givenchy L’Interdit等產品的全新升級版本，也推動了Givenchy的業績增長。
今年以來，LVMH的一系列“換帥”動作，也被業內人士看作集團對香水業務的重視。比如今年3月，LVMH任命原Loro Piana戰略任務總監擔任意大利香水品牌帕瑪之水Acqua di Parma的CEO。
圖片源于Acqua di Parma官方微博
實際上，香水這一品類的巨大潛力早已為市場所知，正因如此，外資企業們的“香水爭奪戰”早已打響。
比如，今年3月，雅詩蘭黛收購了英國香水品牌Vyrao少數股權；4月，歐萊雅集團花費25.25億美元（約合人民幣）將Aesop伊索收入囊中，完善集團高端香水矩陣；兩個月后，法國奢侈品巨頭開云集團又宣布全資收購英國沙龍香水品牌Creed……種種動作都說明美妝巨頭們正加碼香水業務，而即有香水業務的持續增長，或許正是集團大刀闊斧進行收購的底氣所在。
上調全年預期，國際巨頭“八仙過海”
整體來看，上半年，10大企業業績表現較為良性，這也為2023年下半年的發展奠定了良好的基調。基于此，不少企業看好接下來的市場表現，紛紛上調了業績預期。
拜爾斯道夫在財報中指出，鑒于上半年積極的銷售趨勢和高于市場的增長，拜爾斯道夫小幅上調了2023年全年的銷售預測。具體來說，在消費品業務中，拜爾斯道夫預計有機銷售額將實現個位數到兩位數之間的增長。
為了實現這一增長幅度，集團表示在今年下半年將比上半年增加市場投資。
雖然上半年銷售額同比下滑了近6個百分點，雅詩蘭黛對集團接下來的表現依然充滿信心。雅詩蘭黛表示，在2024財年（2023年7月1日—2024年6月30日），集團預計恢復有機銷售增長，并在全年實現利潤率的連續提高，預計凈銷售額將同比增長5%—7%。
雅詩蘭黛在財報中表示，接下來，集團將專注于推動北美市場加速增長；在亞洲旅游零售方面，則重點分析回國個人游客的消費需求，并在應對當前市場困境的同時繼續縮減庫存。
基于消費者洞察，8月，雅詩蘭黛推出新品SOS閃修精華，其在敏感肌修護賽道再落一子。
圖片來源于雅詩蘭黛官方微博
寶潔也預計2024財年（2023年7月1日—2024年6月30日），集團總銷售額將同比增長3%—4%。而為了實現這一目標，寶潔也將堅持進行生產力創新，提高供應鏈、數字化和數據分析能力，進行組織升級，推動品類增長等策略。
而在今年4月將Aesop伊索出售給歐萊雅集團后，Natura&Co則預計集團凈收入下滑情況，會在第三季度Aesop伊索出售結束后得到解決。其在財報中表示：“下半年，集團將從完成伊索的出售、簡化國際資產、在巴西推出第二大戰略改革等方面進一步強化盈利能力。”
資生堂也公布了集團新的中期戰略“SHIFT 2025 and Beyond”，在這一戰略指導下，2025年，資生堂核心營業利潤將超500億日元，核心運營利潤率達到12%。