國信證券11月9日研報指出，AI創新銜接周期復蘇，低庫存下行業景氣改善顯著。一方面，據產業鏈跟蹤消費電子備貨旺季已拉開序幕，面板、存儲、被動件等細分行業數據全面升溫，考慮到3Q22以三星牽頭的砍單所造成的低基數影響，未來兩個季度財報數據表現將加速改善；另一方面，以小米14、聯想PC為代表的AI終端陸續推出，AI應用與AI硬件之間的螺旋演進充分詮釋了“比爾安迪”這一長期以來推動科技產業進階的基本定律，有望加速手機、筆電等終端的換機周期，消費電子行業在低庫存下的景氣改善顯著。建議關注：力芯微、電連技術、賽微電子、順絡電子等。