文｜睿思網(wǎng)
眼下，華平在中國(guó)正值轉(zhuǎn)型時(shí)期，首支30億元的人民幣基金方剛剛募集完成，這是支專注于中國(guó)市場(chǎng)泛醫(yī)療健康領(lǐng)域的投資策略基金，也符合當(dāng)下中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的方向。
投資方向變化，華平團(tuán)隊(duì)也發(fā)生了重大調(diào)整：繼程章倫于去年卸任后，魏臻（Frank Wei）也即將卸任華平投資中國(guó)區(qū)總裁，但他將繼續(xù)擔(dān)任華平投資董事總經(jīng)理直至 2024 年底，以確保順利過渡。另還有大約5名投資人（主要是消費(fèi)團(tuán)隊(duì)）也將于近期離開華平。其中消費(fèi)組合伙人張磊已于不久前離職。
未來，華平中國(guó)私募股權(quán)投資將迎來兩名新的掌門人：方敏和周朗。新一輪決策者領(lǐng)導(dǎo)下的華平中國(guó)，又將如何落腳？
魏臻華平共舞20年
魏臻在華平的工作日子已經(jīng)超過了20年。其于2002年加入華平，2016年接棒華平投資中國(guó)區(qū)總裁，一直工作至今。
在入職華平之前，魏臻曾就職于麥肯錫（上海）和摩根士丹利（香港）投資銀行部。在中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)興起的第一波熱潮中，魏臻離開了摩根士丹利加入了人人網(wǎng)的創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)中。
2000年初，魏臻暫停創(chuàng)業(yè)遠(yuǎn)赴美國(guó)哈佛商學(xué)院就讀MBA。期間他與柳傳志、曹德旺等中國(guó)最早一代的企業(yè)家有過深入交流和接觸， “我覺得他們是對(duì)中國(guó)今后的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，甚至國(guó)運(yùn)都是非常關(guān)鍵的人群。”為此，魏臻還曾籌劃撰寫一本書，名字就叫做《The making of the Chinese Enterprise》(《創(chuàng)造中國(guó)企業(yè)》)，將中國(guó)企業(yè)家的創(chuàng)業(yè)故事向全世界展示。
2002年，魏臻正式加入華平。自此，他不再是一個(gè)觀察者的身份，而是作為中國(guó)企業(yè)家的伙伴和顧問，參與到這些中國(guó)企業(yè)的創(chuàng)業(yè)過程中。而魏臻也由此投身至華平中國(guó)與中國(guó)股權(quán)投資行業(yè)的黃金20年中。
大消費(fèi)、醫(yī)療等領(lǐng)域是魏臻主要關(guān)注的方向，并先后主導(dǎo)了對(duì)國(guó)美電器、銀泰百貨、孩子王、中通快遞等公司的投資。
2006年，魏臻帶領(lǐng)華平中國(guó)投資了中國(guó)最大的家電零售連鎖品牌國(guó)美電器及知名百貨連鎖品牌銀泰百貨；
2012年，主導(dǎo)投資中國(guó)最大的全渠道母嬰童零售平臺(tái)孩子王；
2014年，主導(dǎo)投資快遞公司中通快遞；
2017年以來，陸續(xù)入局錦欣生殖、海吉亞、美中宜和等中國(guó)民營(yíng)連鎖醫(yī)院；
2020年開始，投資海和藥物、和譽(yù)醫(yī)藥等中國(guó)領(lǐng)先的生物技術(shù)公司，并主導(dǎo)對(duì)國(guó)貨美妝品牌完美日記的投資；
2021年，投資新興飲料品牌元?dú)馍旨坝兄爸袊?guó)美食迪士尼”之稱的文和友，加速布局中國(guó)新消費(fèi)領(lǐng)域。
這20年里，魏臻也見證了華平投資在中國(guó)從300多萬美元的投資額發(fā)展至每年投出20億美元，累計(jì)投資超過150億美元，資產(chǎn)管理規(guī)模超過200億美元的頭部基金。與之同時(shí)，中國(guó)VCPE行業(yè)也經(jīng)歷著從無到有，從寂寥到火爆，資產(chǎn)管理規(guī)模翻百倍的“黃金20年”。
華平中國(guó)的探索與轉(zhuǎn)型
“一家PE機(jī)構(gòu)如果沒有非常突出的中國(guó)業(yè)務(wù)，不能稱其為全球領(lǐng)先的PE。就像30年前全球領(lǐng)先的PE都需要有非常成功的美國(guó)業(yè)務(wù)一樣。”魏臻曾說道。
在中國(guó)近30年的投資史里，華平投資以美元基金的身份向超過150家企業(yè)投資了近160億美元，涵蓋了醫(yī)療健康、工業(yè)科技、消費(fèi)及互聯(lián)網(wǎng)、金融及企業(yè)服務(wù)、新基建等熱門領(lǐng)域，包括螞蟻金服、神州租車、神州專車、中通快遞、中國(guó)華融、蔚來汽車、自如等多個(gè)知名企業(yè)。
其中在新基建方面，華平于10年前開始在物流倉(cāng)儲(chǔ)、數(shù)據(jù)中心、高科技產(chǎn)業(yè)園區(qū)領(lǐng)域深入布局，且于2015年之前完全退出了其在零售和商業(yè)地產(chǎn)領(lǐng)域的投資。投資的企業(yè)涉及7天連鎖酒店、美凱龍、華潤(rùn)置地、ESR、東久新宜、京東產(chǎn)發(fā)、陽光海天、錦和資管、魔方公寓、Weave Leaving、CREATER創(chuàng)邑、普平數(shù)據(jù)、博浩數(shù)據(jù)等。
今年前9個(gè)月，華平在中國(guó)的投資總額已超過6億美元，是國(guó)內(nèi)活躍的美元基金之一。
當(dāng)然，華平在中國(guó)也有投資失利的案例。2001至2002年期間，華平兩度向港灣網(wǎng)絡(luò)累計(jì)投資5300萬美元，然港灣網(wǎng)絡(luò)兩次沖擊上市未果，最終被華為全盤收購(gòu)，華平耗時(shí)六年才得以抽身。
同樣也因?yàn)榉€(wěn)健，華平錯(cuò)過了拼多多、今日頭條等項(xiàng)目。“有時(shí)候所謂的‘錯(cuò)過’在當(dāng)初從風(fēng)險(xiǎn)控制角度來說是正確的決定。華平每錯(cuò)過一個(gè)就躲過了十幾個(gè)、二十幾個(gè)被淹死的風(fēng)險(xiǎn)。”魏臻表示。投資理念穩(wěn)健，是魏臻身上最突出的“標(biāo)簽”之一。
“投資就像做人，非常難。” 魏臻曾坦言，但他始終看好中國(guó)的投資前景。其曾稱，未來8-10年內(nèi)，中國(guó)有機(jī)會(huì)成為全球最大的經(jīng)濟(jì)體，而華平的戰(zhàn)略使命是“全方位、多維度的扎根擁抱中國(guó)的資本市場(chǎng)變革”。
在過往兩年里，華平不斷推行本土化。其中的戰(zhàn)略舉措就包括：參股華寶基金，擁有其49%的股份，開創(chuàng)了PE大比例入股中國(guó)公募基金公司的先例；申請(qǐng)A股券商牌照，成為中國(guó)首家發(fā)起設(shè)立證券公司的PE；募集首支人民幣基金，等等。
今年9月7日，宜興市與華平投資正式簽約，出資華平投資的首支30億元人民幣基金，專注于大健康產(chǎn)業(yè)投資，新基金正式落戶宜興市。在美元與人民幣分野的時(shí)代，華平此舉也被視為走出了在華轉(zhuǎn)型第一步。
據(jù)了解，該基金未來計(jì)劃投資10-15個(gè)項(xiàng)目，將重點(diǎn)布局創(chuàng)新藥、創(chuàng)新醫(yī)療器械、以及醫(yī)療服務(wù)的頭部公司，推動(dòng)全球醫(yī)療創(chuàng)新技術(shù)落地中國(guó)。
從大消費(fèi)到大健康，華平正在不斷調(diào)整在華的投資步調(diào)。在此背景下，人事的變動(dòng)也不足為奇了。
第四代掌門人來臨
事實(shí)上，自1994年入華，華平中國(guó)已經(jīng)歷了三代掌門人的更迭。
第一代掌門人孫強(qiáng)，是華平中國(guó)業(yè)務(wù)的開創(chuàng)者，他也是中國(guó)國(guó)內(nèi)最早私募股權(quán)投資的投資人之一。其于1995年加入華平投資，并先后擔(dān)任集團(tuán)合伙人、全球經(jīng)營(yíng)管理委員會(huì)成員、亞太區(qū)主席，直至2015年離開。
第二代掌門人黎輝，其于2002年至2016年間擔(dān)任華平投資的亞太區(qū)負(fù)責(zé)人，2017年離開后創(chuàng)辦了大鉦資本，首個(gè)投資項(xiàng)目便是瑞幸咖啡。
第三代掌門人則是程章倫和魏臻，在黎輝走后，程、魏二人就開啟了共同領(lǐng)導(dǎo)華平中國(guó)的6年。
程章倫于2000年以分析師身份加入華平，比魏臻早兩年。在華平就職期間，程章倫牽頭了58同城私有化，還曾主導(dǎo)聯(lián)合創(chuàng)辦了銳迪科微電子。2022年9月，程章倫宣布退休設(shè)立家族辦公室，魏臻成為中國(guó)區(qū)的獨(dú)立負(fù)責(zé)人。也正是在這一年，華平正式開始募集首支人民幣基金。
如今，隨著魏臻的即將離開，華平中國(guó)也將迎來第四代掌門人：方敏和周朗。兩位均是華平投資的“老人”。
方敏于2007年加入華平投資，目前擔(dān)任華平中國(guó)董事總經(jīng)理，中國(guó)醫(yī)療健康、消費(fèi)及互聯(lián)網(wǎng)投資負(fù)責(zé)人。加入華平之前，曾職于波士頓咨詢集團(tuán)，主要負(fù)責(zé)醫(yī)藥和醫(yī)療器械領(lǐng)域的管理咨詢業(yè)務(wù)。
周朗2005 年加入華平投資，目前同樣為華平中國(guó)董事總經(jīng)理，同時(shí)也是中國(guó)金融及企業(yè)服務(wù)、工業(yè)科技投資負(fù)責(zé)人。加入華平之前，其曾任職于花旗銀行香港投資銀行部以及瑞士信貸銀行多倫多投資部。
此外，入華以來，華平中國(guó)團(tuán)隊(duì)的獨(dú)立自主問題始終未能得到很好解決。相傳僅在黎輝時(shí)代，華平中國(guó)曾有一段時(shí)間擁有類似獨(dú)立決策的空間。
只是這樣的尷尬局面，是否會(huì)在第四代掌門人執(zhí)掌中結(jié)束，也成為華平留給市場(chǎng)的疑問之一。