文｜24潮  

資本狂熱追逐下，鋰電賽道非常火爆。

據24潮產業研究院(TTIR)統計，2023年鋰電領域（主要是動力與儲能電池領域）投資在億元以上的重大制造項目超260個，總投資預算已突破10000億元。其中，動力與儲能電池仍是企業爭奪最激烈的賽道，93個重大項目總投資預算超5000億元。（具體詳見文末附錄圖表）

這還只是鋰電賽道慘烈競爭的冰山一角，未來競爭可能更加慘烈。據24潮產業研究院(TTIR)統計，僅20家動力/儲能電池企業2025年產能規劃已達6188GWh，而根據市場最樂觀預測，到2025年動力與儲能電池市場的總需求也不過2010GWh。

而EVTank數據也顯示，到2026年年底，全球46家納入統計范圍內的動力（儲能）電池企業的規劃合計產能將達到6730.0GWh，相比2023年上半年的實際產能增長了182.3%。從實際需求量來看，EVTank在《中國鋰離子電池行業發展白皮書（2023年）》中預計2023年和2026年全球動力（儲能）電池的需求量將分別為1096.5GWh和2614.6GWh，全行業的名義產能利用率將從2023年的46.0%下降到2026年的38.8%。

另據天賜材料董事長徐金富透露，鋰電賽道現在有8.9萬家企業，僅2022年到現在一年半的時間，就新注冊5.8萬家企業。

若考慮全球范圍內其他產業巨頭的發展規劃，2025年全球動力與儲能電池企業產能規劃很可能將超過8000GWh。

“過剩” 是制造業競爭的市場常態，但絕對過剩或巨量過剩，必將引起市場慘烈競爭和強烈洗牌。

近幾個月內，已有多位產業領袖公開呼吁警惕動力與儲能電池領域出現的 “超級產能過剩與瘋狂價格戰” 現象及風險。

比如在 “2023中國汽車重慶論壇” 上，長安汽車董事長朱榮華公開表示，新能源汽車行業早已經告別了過去 “少電、缺電、貴電” 的局面，國內電池行業出現了產能過剩的情況，而且產能過剩的現象還非常嚴重。下一步，電池企業或將迎來自己的 “淘汰賽” 。

歷史多次證明，沒有賣不出去的產品，只有賣不出去的價格。其實，部分核心產業鏈出現產能過剩的時間點要超乎很多人的想象，這從今年部分核心產品價格變化中已得到部分印證。

據24潮產業研究院(TTIR)統計，2023年整個動力與儲能電池核心產業鏈價格全線暴跌，其中動力電池跌幅超44%，方形儲能電芯（磷酸鐵鋰）降幅超54%，電解液降幅超58%，部分正極材料價格降幅超70%，電池級碳酸鋰價格跌幅更是超過80%。

瑞浦蘭鈞董事長曹輝直言，電池到了4毛多的時候，全行業基本上都不賺錢。“競爭已經到了深水區，很多公司都在生死邊緣。我覺得90%的電池集成商都會倒下。電池廠倒下兩三家的概率也很高。去年年底時我的預測就相對保守了，已經感覺到了 ‘超級過剩’ 時代要來了， 能保住30%-40%的增長就相當不錯。很多沖進來的公司最后一定是灰頭土臉地出去，對電池的復雜性要有敬畏。”

摩根士丹利也分析認為，中國市場的 “價格戰” 或將加速二線電池廠商進入產能整合與優勝劣汰的階段。

如今，“十四五” 棋過中盤，中國乃至全球動力與儲能電池產業步入全新的發展時期，伴隨著資本的瘋狂涌入，以及一體化與全球化競爭的全面展開，可以預見的是，未來圍繞全球新能源的主導權與定價權，無論是企業層面，還是國家層面的較量與博弈可能還會進一步升級，這一切似乎都在預示著，大戰將起，剩者為王！

縱觀產業發展趨勢與變化，未來全球鋰電企業將圍繞新技術、新產能、新資本等多個維度進行新一輪較量，競爭成敗必將對未來產業格局與發展產生深遠影響。筆者分析認為，未來擁有 “技術突破與持續創新力，先進產能布局與高效執行力，全球化布局與發展，財務健康與雄厚資本實力” 等四大能力的鋰電企業更具有穿越周期，持續發展壯大的基因與實力。

（本文僅供參考，不構成投資建議）