記者 | 沈溦
歷時(shí)一個(gè)多月，交大昂立（600530.SH）控股股東一致行動(dòng)人上海飾杰裝飾設(shè)計(jì)工程有限公司（以下簡(jiǎn)稱“上海飾杰”）要約收購公司股份結(jié)果出爐。
據(jù)公告，在這次要約收購期限內(nèi)，預(yù)受要約的股東賬戶總數(shù)為23戶，預(yù)受要約股份總數(shù)共計(jì)為53.26萬股，占公司目前股份總數(shù)的0.0687%。按照要約收購價(jià)格4.50元/股計(jì)算，本次要約收購花費(fèi)的代價(jià)為229.02萬元。
雖然期間上調(diào)了要約價(jià)格，但無論從要約收購的股份數(shù)量還是金額來看，本次要約的結(jié)果都未達(dá)大股東上海韻簡(jiǎn)實(shí)業(yè)發(fā)展有限公司（以下簡(jiǎn)稱“上海韻簡(jiǎn)”）的預(yù)定目標(biāo)。
那么，在完成此次要約收購后，交大昂立大股東是否會(huì)再次開啟要約收購計(jì)劃呢？
對(duì)此，交大昂立董事長(zhǎng)嵇敏向界面新聞?dòng)浾弑硎荆s旨在進(jìn)一步提高對(duì)交大昂立的持股，堅(jiān)定投資者對(duì)公司未來發(fā)展信心，彰顯大股東對(duì)公司價(jià)值的認(rèn)可。
“在要約過程中，大股東已根據(jù)市場(chǎng)反饋將要約收購價(jià)格由4.30元/股提升至4.50元/股，這一價(jià)格在當(dāng)時(shí)已經(jīng)非常具有誠意。這次要約收購結(jié)果未達(dá)預(yù)期，從側(cè)面也反映出廣大中小股東對(duì)公司未來價(jià)值的信心?！憋粽f。
值得一提的是，在大股東上海韻簡(jiǎn)不斷提升持股比例的同時(shí)，與二股東“大眾系”的持股比例也在逐漸拉大。目前，二股東“大眾系”如何自處也是市場(chǎng)關(guān)心的焦點(diǎn)。
與預(yù)定目標(biāo)有差距
根據(jù)公告，在計(jì)入本次要約收購的53.26萬股后，上海飾杰合計(jì)持有交大昂立股份將達(dá)到5324.88萬股，占公司總股本的6.87%。
因此，算上上海飾杰此次要約收購所獲股份，大股東上海韻簡(jiǎn)以及一致行動(dòng)人合計(jì)持有股份2.33億股，占公司總股本的30.06%。
這與原先大股東要約收購時(shí)的預(yù)定持股目標(biāo)有一定差距。
回顧此前公告，這次要約收購股份預(yù)定的數(shù)量為3874.6萬股，占公司總股本的5.00%。此外，對(duì)大股東而言，有大筆要約收購資金未及動(dòng)用。以4.5元/股的要約收購價(jià)格計(jì)算，收購5%交大昂立對(duì)應(yīng)的所需金額為1.67億元，但此次交易實(shí)際使用了200多萬元。
一位交大昂立投資者告訴記者，此次公司大股東要約收購結(jié)果與公司二級(jí)市場(chǎng)股價(jià)有一定關(guān)系。去年12月底，上海韻簡(jiǎn)宣布要以4.3元/股價(jià)格要約收購公司股份后，公司二級(jí)市場(chǎng)股價(jià)連續(xù)上揚(yáng)，最高漲到5.84元/股。
“隨后，根據(jù)二級(jí)市場(chǎng)情況，大股東將要約收購價(jià)格調(diào)整至4.5元/股。但在要約收購的最后幾個(gè)交易日，交大昂立的二級(jí)市場(chǎng)價(jià)格超過了4.8元/股。”該投資者表示，“本質(zhì)上還是因?yàn)橥顿Y者認(rèn)可大股東的增持行為，‘捂股’惜售”。
對(duì)于要約收購價(jià)格，嵇敏回應(yīng)稱，4.5元/股已極具誠意，公告時(shí)價(jià)格的溢價(jià)率遠(yuǎn)超A股同期進(jìn)行要約案例的平均水平。出于綜合考慮，大股東認(rèn)為不應(yīng)再三修改要約收購價(jià)格。
不排除繼續(xù)對(duì)外擴(kuò)張
但是，嵇敏告訴記者，大股東對(duì)于上市公司未來發(fā)展前景的信心不會(huì)改變，不惜代價(jià)增持的決心沒有改變，后續(xù)將會(huì)采取多種方式促進(jìn)上市公司持續(xù)、穩(wěn)定、健康發(fā)展。
值得注意的是，按照《收購要約管理辦法》，若上海韻簡(jiǎn)想要后續(xù)增持股份，將再次觸發(fā)要約收購，預(yù)定收購比例將不低于5%。
同時(shí)，由于此次上海韻簡(jiǎn)以4.5元/股價(jià)格完成了本次要約收購。因此，在6個(gè)月內(nèi)，上海韻簡(jiǎn)的要約收購價(jià)格被規(guī)則要求不低于4.5元/股。
一位投行人士告訴記者，如果收購人股份到達(dá)30%后，要繼續(xù)進(jìn)行增持而不觸發(fā)要約收購，可以使用“爬行條款”豁免要約收購義務(wù)。按規(guī)定，爬行條款即每12個(gè)月內(nèi)增持不超過該公司已發(fā)行的2%的股份。交大昂立大股東及其一致行動(dòng)人在發(fā)起本次要約收購之前，并未利用爬行條款進(jìn)行要約收購增持。
對(duì)于公司發(fā)展，嵇敏表示，在修好內(nèi)功的同時(shí)，未來公司將根據(jù)自身業(yè)務(wù)發(fā)展的需要，適當(dāng)時(shí)機(jī)通過兼并收購等方式進(jìn)行對(duì)外擴(kuò)張，實(shí)現(xiàn)優(yōu)化資源配置，提升核心競(jìng)爭(zhēng)力，擴(kuò)大業(yè)務(wù)收入規(guī)模。
一位華東私募機(jī)構(gòu)分析師徐廷告訴記者，除大股東進(jìn)行增持外，市場(chǎng)也關(guān)注公司業(yè)績(jī)情況。
交大昂立主要從事保健品、保健食品和保健品原料的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售，以及老年醫(yī)療護(hù)理機(jī)構(gòu)的運(yùn)營(yíng)及管理。不久前，交大昂立發(fā)布2024年度業(yè)績(jī)預(yù)告，預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)3000萬元，同比扭虧為盈。
二股東“沉默”
在大股東上海韻簡(jiǎn)通過要約收購提升控制權(quán)的同時(shí)，第二大股東“大眾系”卻顯得有些沉默。
上述投資者告訴記者，“在市場(chǎng)看來，上海韻簡(jiǎn)提高持股比例的一部分因素，是為了拉開與二股東‘大眾系’的持股差距，提升自身在公司的影響力”。
資料顯示，大眾交通曾實(shí)際控制交大昂立多年（2015年1月至2022年8月），截至2024年三季報(bào)，大眾交通及其一致行動(dòng)人（即大眾系）合計(jì)持有上市公司19.89%股份。
2022年8月，交大昂立易主，上市公司控股股東變更為上海韻簡(jiǎn)。
在新實(shí)控人上海韻簡(jiǎn)到任后不久，交大昂立董事會(huì)就出現(xiàn)不合苗頭，包括2022年10月罷免總裁和租賃辦公場(chǎng)地事宜，董事會(huì)審議時(shí)都遭到“大眾系”多名董事棄權(quán)。后來事態(tài)進(jìn)一步發(fā)展，前兩大股東、新舊主人勢(shì)同水火，甚至要罷免對(duì)方董事。
不過，在交大昂立發(fā)布2022年年報(bào)后，二股東“大眾系”便極少對(duì)外發(fā)聲。
值得一提的是，去年12月，交大昂立召開新聞發(fā)布會(huì)。在新聞發(fā)布會(huì)上，交大昂立高管對(duì)媒體曾表示，上市公司已就楊國(guó)平等時(shí)任高管涉嫌損害公司利益一事向法院起訴，法院已受理并立案，涉及案值為2103.93萬元，“不排除上市公司后續(xù)提起刑事訴訟”。
“之前，交大昂立大股東和原實(shí)控人‘大眾系’爭(zhēng)奪控制權(quán)。但從目前來看，市場(chǎng)沒有看到二股東‘大眾系’的有所行動(dòng)?！毙焱⒏嬖V記者，在此節(jié)骨眼上，可能二股東已經(jīng)接受現(xiàn)狀。對(duì)于“大眾系”而言，退出交大昂立，專注其自身上市公司主業(yè)經(jīng)營(yíng)可能是更好的選擇。