文 | 獵云網(wǎng) 王非
5月20日，鋰離子電池研發(fā)制造商寧德時(shí)代新能源科技股份有限公司（下稱：寧德時(shí)代）正式登陸港交所，上市首日高開12.55%，報(bào)296港元/股，盤中最高觸及299.8港元/股。截至發(fā)稿，其股價(jià)回到開盤價(jià)，總市值約1.34萬(wàn)億港元。
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此次IPO，寧德時(shí)代發(fā)行價(jià)為263港元，全球發(fā)售凈籌約353.312億港元。其中，約90%將用于推進(jìn)匈牙利項(xiàng)目第一期及第二期建設(shè)；約10%將用于營(yíng)運(yùn)資金及其他一般企業(yè)用途。
值得一提的是，寧德時(shí)代的募資額，僅次于快手2021年2月上市時(shí)募資的62億美元（約合485億港元）。由此，寧德時(shí)代將成為近4年來(lái)香港最大規(guī)模的IPO。
2011年底，以曾毓群博士為代表的創(chuàng)始團(tuán)隊(duì)正式成立寧德時(shí)代。招股書顯示，該公司在港股IPO前的股東架構(gòu)中，最大股東曾毓群博士通過(guò)廈門瑞庭持股23.27%；公司原副董事長(zhǎng)、副總經(jīng)理黃世霖緊隨其后，持股10.66%；寧波聯(lián)合創(chuàng)新持股6.45%；寧德時(shí)代副董事長(zhǎng)李平持股4.58%；其他A股股東持股55.04%。
經(jīng)過(guò)13年多的發(fā)展，現(xiàn)已成長(zhǎng)為一家全球領(lǐng)先的新能源創(chuàng)新科技公司，主要從事動(dòng)力電池、儲(chǔ)能電池的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售。憑借在鋰電池領(lǐng)域的多年深耕，公司具備了全鏈條自主、高效研發(fā)能力，已形成全面、先進(jìn)的產(chǎn)品及解決方案，可應(yīng)用于乘用車、商用車、表前儲(chǔ)能、表后儲(chǔ)能等領(lǐng)域，以及工程機(jī)械、船舶、航空器等新興應(yīng)用場(chǎng)景。
來(lái)源：寧德時(shí)代招股書
招股書顯示，截至2024年底，寧德時(shí)代已在全球設(shè)立六大研發(fā)中心、十三大電池生產(chǎn)制造基地（包括德國(guó)圖林根工廠、匈牙利德布勒森工廠2大海外生產(chǎn)基地），服務(wù)網(wǎng)點(diǎn)遍布64個(gè)國(guó)家和地區(qū)。同時(shí)，公司已實(shí)現(xiàn)動(dòng)力電池累計(jì)裝車超過(guò)1700萬(wàn)輛，全球平均每三輛新能源車就有一輛裝載寧德時(shí)代電池，儲(chǔ)能電池在全球應(yīng)用超過(guò)1700個(gè)項(xiàng)目。
截至2024年底，寧德時(shí)代覆蓋了全球新能源車銷量前十名中的九家客戶，車企客戶包括寶馬、奔馳、上汽、吉利、蔚來(lái)、理想、宇通、小米等；儲(chǔ)能客戶及合作方包括NextEra、Synergy、國(guó)家能源集團(tuán)、國(guó)家電力投資集團(tuán)、中國(guó)華能、中國(guó)華電、中石油等。
目前，寧德時(shí)代的7成收入來(lái)自動(dòng)力電池系統(tǒng)（主要包括電芯、模組/電箱、電池包）業(yè)務(wù)條線，2022-2024年（下稱：報(bào)告期），該部分的收入分別約2365.93億、2852.53億、2530.41億元，占總收入的比例分別為72.0%、71.2%、69.9%；來(lái)自儲(chǔ)能電池系統(tǒng)的收入分別約449.80億、599.01億、572.90億元，占總收入的比例為13.7%、14.9%、15.8%。除此之外，電池材料及回收、電池礦產(chǎn)資源以及其他收入，共同貢獻(xiàn)公司15%左右收入。
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值得一提的是，寧德時(shí)代2024年的營(yíng)業(yè)收入中有30.5%來(lái)自于海外。截至2024年底，該公司在全球設(shè)立超770個(gè)售后服務(wù)站，其中海外售后服務(wù)站169個(gè)。
報(bào)告期內(nèi)，寧德時(shí)代的收入分別約3285.94億、4009.17億、3620.13億元；毛利分別約579.64億、769.35億、884.94億元，毛利率分別為17.6%、19.2%、24.4%；凈利潤(rùn)分別約334.57億、473.42億、552.95億元。
4月14日，寧德時(shí)代發(fā)布的2025年第一季度財(cái)報(bào)顯示，其營(yíng)收達(dá)847.05億元，同比增長(zhǎng)6.18%；凈利潤(rùn)達(dá)139.63億元，同比大增32.85%；綜合毛利率提升至24.4%，較上季度和去年同期均有增長(zhǎng)。
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2015-2024年，寧德時(shí)代累計(jì)研發(fā)投入達(dá)718億元。報(bào)告期內(nèi)，該公司的研發(fā)費(fèi)用分別約155.10億、183.56億、186.07億元，占總收入的比例分別為4.7%、4.6%、5.1%。截至2024年底，該公司已授權(quán)及在申請(qǐng)專利達(dá)43354項(xiàng)。