記者 | 趙曉娟
編輯 | 昝慧昉
“這次越秀的可能性非常大。”一名知情人士向界面新聞透露了輝山乳業(yè)重組的最新動(dòng)向。
今年9月，界面新聞曾獨(dú)家報(bào)道輝山乳業(yè)迎來(lái)兩個(gè)新的投資方，分別是越秀集團(tuán)和新希望集團(tuán)，上述兩家方案最終在10月底被債權(quán)人進(jìn)行投票。
一位被欠款200多萬(wàn)元的債權(quán)人告訴界面新聞，對(duì)于此前被多數(shù)人看好的越秀集團(tuán)方案，債權(quán)人代表希望他們都投票表決時(shí)同意通過(guò)該方案，以便盡快進(jìn)入程序并獲得部分償債。她自己因被輝山欠債5年之久，陷入連環(huán)債多時(shí)，最近甚至賣(mài)掉了價(jià)值5萬(wàn)元的手機(jī)靚號(hào)來(lái)還債。
按照越秀給出的清償方案，50萬(wàn)以?xún)?nèi)經(jīng)營(yíng)類(lèi)普通債權(quán)人獲得全額現(xiàn)金清償，50萬(wàn)以上的獲得三個(gè)選擇：1年內(nèi)現(xiàn)金清償10%；兩年內(nèi)現(xiàn)金清償16%；3年內(nèi)現(xiàn)金清償20%。
另一名經(jīng)營(yíng)類(lèi)債權(quán)人則放棄了投票。他告訴界面新聞，自己被欠款近900萬(wàn)元，還以公司名義替輝山乳業(yè)貸款1億元，但現(xiàn)在不管哪個(gè)清償方案對(duì)自己的債款都是杯水車(chē)薪，已經(jīng)放棄投票了。
據(jù)《21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道》的消息，越秀集團(tuán)遞交的資產(chǎn)重整方案已獲得輝山乳業(yè)多數(shù)債權(quán)人投票表決通過(guò)，但表決結(jié)果尚需法院作出裁決后，方能進(jìn)入實(shí)施階段。
越秀集團(tuán)擁有的全資子公司風(fēng)行乳業(yè)，是廣東省最主要的本土乳品企業(yè)之一。公開(kāi)資料顯示，風(fēng)行乳業(yè)最早可追溯至1927年，1952年創(chuàng)立“風(fēng)行牌”，獲廣東省市“老字號(hào)”稱(chēng)號(hào)。現(xiàn)有3個(gè)大型優(yōu)質(zhì)奶源基地（分別位于廣州市及河北張家口市），2個(gè)乳品加工基地，產(chǎn)能10萬(wàn)噸，旗下產(chǎn)品涵蓋巴氏奶、超高溫奶、煉奶及甜品四大類(lèi)100多個(gè)品種。目前已開(kāi)拓700多家連鎖專(zhuān)賣(mài)店和1萬(wàn)多個(gè)終端售點(diǎn)，產(chǎn)品覆蓋廣東全省、河北張家口以及海南省。
按界面新聞此前獲得的越秀集團(tuán)重整輝山乳業(yè)草案，越秀給出了方案和經(jīng)營(yíng)計(jì)劃。
包括上游穩(wěn)步擴(kuò)張，充分利用現(xiàn)有37萬(wàn)畝地種植玉米青貯或苜蓿草，飼料加工擴(kuò)大一倍產(chǎn)能；外購(gòu)4-6萬(wàn)頭牛，計(jì)劃2025年達(dá)到20-23萬(wàn)頭牛。中游研發(fā)爆品和生產(chǎn)柔性改造，目標(biāo)2025年實(shí)現(xiàn)年產(chǎn)原奶100-130萬(wàn)噸，自用約45-50萬(wàn)噸；液態(tài)奶爭(zhēng)取做到20-25億元銷(xiāo)售目標(biāo)；實(shí)現(xiàn)嬰配粉產(chǎn)能利用率80%；充分利用三個(gè)加工廠產(chǎn)能。下游市場(chǎng)加強(qiáng)傳統(tǒng)渠道精細(xì)化管理，發(fā)展生鮮連鎖和新零售模式，聚焦遼寧省、外拓東北地區(qū)，三四線城市先行，逐步轉(zhuǎn)移一二線城市。
乳業(yè)分析師宋亮對(duì)界面新聞分析稱(chēng)，越秀的目的很明顯，希望獲得輝山的奶源，并用輝山自身的品牌來(lái)經(jīng)營(yíng)北方市場(chǎng)。
由于輝山自身牧場(chǎng)所處的維度為黃金奶源帶，有了優(yōu)質(zhì)奶源更容易實(shí)現(xiàn)低溫牛奶的擴(kuò)張。據(jù)他猜測(cè)，越秀很可能想趕上超巴技術(shù)這一波浪潮，這種用于提升鮮奶口感和保質(zhì)期的技術(shù)可以為其在鮮奶競(jìng)爭(zhēng)中贏得更多份額。
但越秀接手輝山也有挑戰(zhàn)。關(guān)鍵在于，如何盤(pán)活輝山資產(chǎn)，通過(guò)上游資源在下游變現(xiàn)。此外南北方企業(yè)的基因不同，越秀和輝山未來(lái)在企業(yè)管理和融合度上可能面臨一定挑戰(zhàn)。
越秀上述方案給出的營(yíng)收預(yù)測(cè)為：2020-2025年?duì)I業(yè)收入分別為26.7億、26.4億、27.3億、29.8億、37.7億、60.2億；凈利潤(rùn)分別為-8億、-4.4億、- 1.7億、-1億、1億、4億。即營(yíng)業(yè)收入在5年后翻番，凈利潤(rùn)至2024年扭虧為盈。
宋亮對(duì)界面新聞表示，越秀這個(gè)方案和目標(biāo)相對(duì)來(lái)說(shuō)比較客觀和實(shí)際，畢竟目前整個(gè)宏觀消費(fèi)市場(chǎng)較為低迷，加之伊利、蒙牛、君樂(lè)寶、新乳業(yè)等在華北市場(chǎng)不斷加強(qiáng)布局的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境中，突圍的難度也比較大。