文｜網經社B2B與跨境電商部 王添蓉
編輯｜勇全
近日，產業電商上市公司中，國聯股份、慧聰集團、匯通達、網盛生意寶等十家公司陸續發布2022年財報。對此，網經社對這十家公司財報進行解讀。
產業電商：指企業間在線化的方式進行信息撮合和交易的商業模式，是產業互聯網的重要組成部分。包括提供大宗商品貿易服務的大宗電商，提供企業非生產性物料(MRO)及生產性資料(BOM)服務的工業品電商，提供消費品在線批發的批發電商，提供辦公用品、商務服務等的企業采購電商，以及相關服務商等業態。
據網經社產業電商臺（B2B.100EC.CN）獲悉，2022年，10家產業電商上市公司總營收3489.21億元，與2021年9家產業電商上市公司總營收2532.82億元，同比增長37.76%。凈利潤方面，2022年凈虧損達5.09億元，2021年凈虧損達2.7億元，凈利潤同比下降88.52%。
一、十家公司總營收超3489億元 凈利潤總體保持正增長
國聯股份營收402.69億元 同比增長8.16%
4月28日，國聯股份發布2022年財報。財報顯示，2022年國聯股份營收402.69億元，同比增長8.16%；歸屬于上市公司股東的凈利潤11.26億元，同比增長94.63%。歸屬于上市公司股東的扣除非經常性損益的凈利潤10.54億元，同比增長98.49%。
現金流方面，公司經營活動產生的現金流量凈額13.71億元，同比增長405.54%。基本每股收益2.26元，向全體股東每10股派發現金紅利2.27元(含稅)，擬以資本公積金轉增股本方式擬每10股轉增4.5股。
截止報告期末公司凈資產為58.78億元，與去年同期相比增長27.71%，資產負債率為54.20%。經營活動、投資活動、籌資活動產生的現金流量凈額分別為13.71億元、-5.73億元、2.38億元，同比增長405.54%、增長15.65%、下降45.13%。
卓創資訊營收2.73 億元 同比增長8.96%
3月17日，卓創資訊發布發布截至2022年12月31日止年度業績。財報顯示，2022年卓創資訊營業收入為 2.73 億元，同比增長8.96%；凈利潤為5834.66 萬元，同比增長16.67%；扣非凈利潤5573.13 萬元，同比增長20.10%。
其中，第四季度營業收入6962.34 萬元，凈利潤304.82 萬元，扣非后卻凈虧損9318.34 元。而前三季度凈利潤均超千萬，且扣非凈利為正。按第三季度凈利潤 1936.16 萬元計算，卓創資訊第四季度凈利大降約 84.3%。
分產品看，2022年公司資訊服務營收 2.32 億元，占總營收比重 85.17%，同比增 11.03%；會務調研、廣告服務及其他均同比下滑。其中廣告服務下滑最多，達26.31%。報告期內該業務營收為1234.07萬元，上年同期為1348.73 萬元。
慧聰集團凈虧損2.24億元 同比減少66.17%
3月25日，慧聰集團(02280)發布截至2022年12月31日止年度業績，該集團期間內取得銷售收入167.8億元，同比下降2.8%;經調整EBITDA約為1170萬元。公司歸屬母公司凈虧損2.24億元，虧損同比減少66.17%，基本每股收益為-0.17元。
其中，來自科技新零售事業群的銷售收入約為人民幣15.05億元，較2021年約人民幣10.72億元增加約40.1%。智慧產業 事業群的銷售收入由2021年約人民幣160.83億元減少約5.5%至2022年約人民幣151.98億元。2022來自平臺與企業服務事業群的銷售收入及收入約為人民幣1.83億元，較2021年約人民幣2.33億元減少約21.7%。
報告期內，公司持續經營業務的經營開支自2021年約人民幣6.53億元減少至約人民幣6.18億元，主要由于營銷費用減少及以股份支付之開支攤銷所致。 金融資產減值虧損凈額約為人民幣1.06億元，而2021年約為撥回凈額人民幣0.25億元，主要由于長賬齡的逾期應收貸款及應收賬款的撥備增加所致。
匯通達營收803.5億元 同比增長22.2%
3月28日，匯通達網絡（09878 HK）公布2022年年度業績。報告期內，集團實現總收入人民幣803.5億元，同比增長22.2%；實現毛利25.0億元，同比增長33.7%；公司股權持有人應占盈利2.9億元，實現經調整后（非國際財務報告準則計算）公司股權持有人應占凈利潤3.8億元。實現經營性現金流正流入2.7億元，現金流狀況良好。
報告期內，集團持續深化會員零售門店服務，累計注冊會員零售門店總數20.6萬家，同比增長21.7%；實現活躍會員零售門店7.6萬家，同比增長22.4%；付費SaaS+用戶總數3萬家，同比增長66.3%。
交易業務方面，報告期內，集團持續聚焦供應鏈升級戰略。首先，持續強化頭部供應鏈能力，如消費電子行業繼續落地1+N的品牌戰略以蘋果項目為核心突破點，又拓展了聯想、戴爾、科大訊飛等上游品牌。
上海鋼聯營收765.67億元 凈利潤2.03億元
4月14日，上海鋼聯（300226）發布2022年年度報告。財報顯示，2022全年，公司實現營業收入765.67億元，同比增長16.41%；歸屬于上市公司股東的凈利潤2.03億元，同比增長14.13%。
其中，產業數據服務實現營收6.91億元、同比增長13.51%，鋼材交易服務實現營業收入758.01億元、同比增長16.46%；其他服務收入7091.99萬元、同比下降2%；產業數據服務的毛利率為61.32%、同比上升0.94個百分點，鋼材交易服務毛利率1.05%，同比下降0.31個百分點，其他服務收入的毛利率為35.35%、同比上升4.02個百分點。
費用方面，2022年公司銷售費用、管理費用、研發費用合計70,405.66 萬元，與上年同期相比增長 2.14%，其中，銷售費用43,483.53萬元，同比增加 10.45%，；管理費用14,941.98萬元，同比下降 21.50%，；研發費用 11,980.15 萬元，同比增長13.80%。
焦點科技凈利潤3億元 同比增長22.6%
2月27日，焦點科技發布2022年年度報告。報告顯示，2022年公司實現營業收入14.63億元，同比增長0.62%，與上年基本持平；營業利潤和利潤總額分別為3.31 億元、3.29 億元，較上年同期分別增長 20.38%和 20.06%；報告期內經營活動產生的現金流量凈額為4.85億元，歸屬于上市公司股東的凈資產22.49億元。
財報顯示，報告請歸屬于上市公司股東的凈利潤和扣除非經常性損益的凈利潤分別為3.00 億元和2.79億元，較上年同期分別增長22.60%和37.44%，主要系公司中國制造網業務的增長所致。歸屬于上市公司股東的每股凈資產為7.23元，較上年年末增加5.55%。
此外，2022年公司營業成本2.89億元，同比下降19.5%，營業收入同比上升0.6%，推動毛利率上升4.9%。期間費用率為58.8%，較去年下降1.9%。
冠福股份營業收入122.6億元 同比下降9.4%
4月18日，冠福股份發布2022年財報。財報顯示，2022年度冠福股份實現營業收入122.60億元，同比下降9.40%；歸屬于上市公司普通股股東的凈利潤4.44億元，同比上升339.70%。
主要系子公司能特科技及合營企業益曼特經營業績增加，以及與債權人（原控股股東違規行為等導致的債務）和解增加利潤綜合影響所致。截至2022年12月31日，公司總資產91.50億元，凈資產38.63億元。
報告期內，上海塑米緊緊圍繞既定的發展規劃和工作計劃，在嚴峻的宏觀經濟形勢下，抓住市場發展機遇，不斷拓展業務，實現業務的有序開展，一直行業中保持龍頭地位，競爭優勢明顯。
網盛生意寶營收4.23億元 凈利潤2270.63萬元
4月28日，生意寶（002095）發布2022年度報告。報告顯示，2022年公司實現營收4.23億元，同比下降10.01%。主要原因系本期信息平臺業務基礎上B2B交易平臺和供應鏈金融平臺的供應鏈業務收入下降所致。
報告期內，歸屬于上市公司股東的凈利2270.63萬元，同比下降0.17%。歸屬于上市公司股東的扣除非經常性損益的凈利潤1242.49萬元，同比增長539.57%。主要原因系本期網絡服務業收入下降，使得公司凈利潤同比下降。
報告期內，公司旗下浙江網盛融資擔保有限公司繼續協同合作銀行為旗下中小企業會員提供多樣的融資服務產品，并積極聯合合作銀行共同探索基于供應鏈的融資模式，加速推進供應鏈金融業務和 B2B 線上交易業務的發展進程。
硬蛋創新營收95.36億元 凈利4.52億元
3月31日，硬蛋創新（00400.HK）公布2022年全年業績。受惠于AI、智能汽車及新能源等新經濟行業發展持續加速，帶動芯片需求拉升，公司的芯片業務亦保持增長勢頭，年內凈利潤為人民幣4.52億元，同比增加9.7%；總收入為人民幣95.36億元，同比增加0.9%；毛利為人民幣11.13億元，同比增加19.3%。
報告期內，公司毛利約為人民幣1,113.3百萬元 ， 與 2021年的數字約人民幣933.4百萬元比較，增幅為約19.3%。該增加乃主要受收入一段所述原因產生的收入所推動。
毛利由截至2021年12月31日止年度的9.9%增至2022年同期的11.7%乃由于改變銷售組合的貢獻，而當中包括毛利率較IC元器件為高的硬蛋科技自研產品的銷售以及開發車聯網及5G應用程序等定制化技術解決方案的收入。
卓爾智聯營收1109.06億元 同比增長6.08%
3月31日，卓爾智聯（02098.HK）發布2022年度財報，全年實現營業收入1109.06億元，增加63.54億元，同比增長6.08%。公司營收六年增長超90倍，CAGR6高達111.96%，主要來自供應鏈管理及貿易業務貢獻。2022年供應鏈管理及貿易業務實現營收1104.1億元，增加68.02億元，同比增長6.57%。
2022財年，公司旗下中農網、卓鋼鏈、化塑匯分別實現營收430億元、220億元、220億元，CIC營收逆勢高增145.9%達104.1億元。公司營運效率提升，供應鏈管理及貿易業務毛利率同比增長約44.8%，銷售費用和管理費用分別下降11%、18%。
自2015年從傳統物業模式堅定向互聯網轉型，經過七年構建，卓爾智聯積極變革，已成長為擁有多個產業互聯網平臺的新型數字貿易平臺。在農業、鋼鐵、化工塑料、能源等領域形成了圍繞B2B交易的倉儲、物流、金融、供應鏈管理和數字技術全鏈條服務。
二、服務多元化、國際化成產業電商增長新引擎
對于十家產業電商上市公司2022年財報，網經社電子商務研究中心B2B與跨境電商部高級分析師張周平表示，營收方面，2022年有六家產業電商上市公司營收超過百億元，其中卓爾智聯位居首位，之后依次為匯通達、上海鋼聯、國聯股份、慧聰集團、冠福股份，十家上市公司平均營收達348.921億元。
卓爾智聯是首家營收超千億元的產業電商公司，自2015年從傳統物業模式堅定向互聯網轉型，經過七年構建，卓爾智聯積極變革，已成長為擁有多個產業互聯網平臺的新型數字貿易平臺。在農業、鋼鐵、化工塑料、能源等領域形成了圍繞B2B交易的倉儲、物流、金融、供應鏈管理和數字技術全鏈條服務。
匯通達于2022年2月在香港上市，匯通達依托行業增長，并通過對業務模式的不斷創新，就算面對疫情以及宏觀經濟的挑戰，公司所處的下沉市場賽道依舊具備長期增長性。此外，上海鋼聯的自營模式等導致其營收規模龐大。
張周平表示，增長率方面，總體呈現“七正三負”。匯通達以22.19%的同比增長率保持領先，慧聰集團和冠福股份營收呈現負增長。在產業電商上市公司中，因商業模式及采用的財務計算方式等不同，也導致了各公司營收數據懸殊。從數據來看，競爭格局也形成了“多強并舉”的現象。作為數字經濟的重要組成部分，產業電商也將迎來新的發展機遇期。
凈利潤方面，2022年十家產業電商上市公司凈利潤呈現“八正二負”，國聯股份凈利潤規模排名第一，其次是冠福股份和硬蛋創新。國聯股份旗下各多多電商貫徹“平臺、科技、數據”戰略，大力實施積極高效的上下游策略；平臺交易量增長較快，推動收入和毛利的快速增長，從而實現了凈利潤的快速增長。冠福股份凈利潤達4.44億元，主要系子公司能特科技及合營企業益曼特經營業績增加，以及與債權人和解增加利潤綜合影響所致。2022年硬蛋創新受惠于AI、智能汽車及新能源等新經濟行業發展持續加速，帶動芯片需求拉升，公司的芯片業務亦保持增長勢頭，從而實現了凈利潤的快速增長，張周平稱。
在凈利潤增速方面，呈現“八正二負”，兩家公司利潤增速超100%，冠福股份增速最快達339.7%，匯通達也呈現較強的增速水平，國聯股份依然保持較為穩健的增長，而卓爾智聯作為唯一一家凈利增速為負增長的企業。
張周平表示，當前，經過多年的發展，像阿里1688、國聯股份、網盛生意寶、慧聰集團、上海鋼聯等產業電商平臺在服務模式上已逐漸向多元化發展。從最早的信息服務加速金融、物流、倉儲、加工及設計等供應鏈資源的數字化整合，培育產業電商新模式新業態。
除服務多元化外，面對政策紅利釋放、產業轉型和經濟轉型三大機遇，產業電商有望迎來生態化和國際化發展的新機遇。海外電商市場廣闊，走出去成為產業電商未來發展增長新引擎，新技術、新業態、新模式不斷涌現，加速轉型升級成為產業數字化發展的新動能。