中信證券研報稱，2025年二季度，受益于市場避險情緒上升、鼓勵保險公司加大入市力度、公募基金高質(zhì)量發(fā)展指導(dǎo)等資金面利好，銀行板塊持續(xù)保持較高景氣度。雖然部分銀行一季報業(yè)績不及預(yù)期帶來小幅擾動，但季度維度看，銀行板塊相對收益明顯，板塊高景氣表現(xiàn)下，銀行股占主動型基金重倉股比例較上季度末明顯提升0.87個百分點，達(dá)到2021年一季度之后的新高。板塊投資上，短期市場資金面博弈情緒加強，且板塊間調(diào)倉行為加劇，銀行股波動有所加大。拉長時間看，由于凈資產(chǎn)重估邏輯尚未充分演繹，短期波動期過后，預(yù)計銀行板塊三季度仍將延續(xù)上行格局。