近日新能源下鄉活動已正式啟動，共有52個汽車品牌參與了此次下鄉活動，可選車型超過100款。多家券商機構預測這將利好多家整車和零部件企業，其中比亞迪、五菱、奇瑞及長安整車廠的受益可能性較大，零部件板塊智能化核心品種、特斯拉產業鏈、其他新能源相關賽道（輕量化、玻璃、車燈、綜合性等）三條主線存在較大增長空間。

5月31日工信部等四部門聯合發布《關于開展2022新能源汽車下鄉活動的通知》，多地也出臺了相應的地方補貼政策。

新能源汽車加速滲透的產業趨勢明顯，農村地區也逐步發展私人電動化出行，同時也在產品、渠道等方面提出了更高的要求。

根據中國電動汽車百人會發布的《中國農村地區電動汽車出行研究》（2.0版），農村居民對電動汽車的價格接受程度多集中在10萬元以下（95.8%），農村居民較看重電動汽車使用經濟性。

中信證券分析，基于在售車型看，比亞迪、哪吒、奇瑞、榮威、五菱及長安均有10萬以下車型供給，2022年1月至4月，其相關車型在10萬元以下的新能源汽車銷量中占比78%，中低端新能源車型在本輪活動市場受益指向性明確。

汽車企業打通農村地區的渠道，通常的做法是布局較為全面的銷售渠道。根據騰訊地圖顯示的門店數量，自主品牌中，五菱、吉利、奇瑞、紅旗、長安及榮威的銷售門店在低線城市占比更高，其在非一、二線城市的門店占比均在57%至64%范圍內。在低線城市銷售門店數量較多，有利于相關品牌在低線城市乃至農村地區的銷售。

考慮到具有10萬元以下車型的供給優勢和較為良好的銷售網絡，比亞迪、五菱、奇瑞及長安整車廠的受益可能性較大。

隨著新能源汽車下鄉活動的進一步開展，下游需求帶動了相關零部件企業的需求，多家券商給出零部件企業重點關注的建議。

分析師指出，自主崛起對零部件拉動作用明顯，國內汽車零部件公司依舊存在較大增長空間。

東吳證券提出“全面看多，超配整車+零部件”觀點。零部件板塊建議重點布局三條主線：智能化核心品種（德賽西威、華陽集團、伯特利、經緯恒潤、炬光科技等）；特斯拉產業鏈（拓普集團、旭升股份等）；其他新能源相關賽道：輕量化（愛柯迪，文燦股份）、玻璃（福耀玻璃）、車燈（星宇股份）、綜合性（華域汽車）等。

根據車云數據，新能源智能汽車滲透率超過40%，成為汽車智能化發展的強勁動力。智能化核心品種德賽西威、華陽集團、伯特利、經緯恒潤、炬光科技等企業在智能化變革下的研發優勢放大。

2020年《節能與新能源汽車技術路線圖2.0》提出到2035年純電動乘用車輕量化系數降低35%，節能減排需求驅動汽車輕量化發展。愛柯迪、文燦股份等在輕量化賽道有機會獲得行業催生的紅利。

西南證券指出，汽車玻璃行業呈現集中度高的寡頭壟斷格局。福耀玻璃2021年市占率達31%，并且受益于智能化滲透率提升，天幕玻璃、HUD玻璃等高附加值產品占比增加，與競爭對手相比，福耀玻璃將獲益明顯。

部分零部件企業由于拓展了自主品牌及新能源車企，具備較為豐富的客戶矩陣，在本輪新能源汽車下鄉活動中產能或將持續擴張。

車燈龍頭星宇股份、綜合性汽車零部件龍頭供應商華域汽車客戶結構多元化，有利于業績韌性增強。而拓普集團、旭升股份通過綁定特斯拉產業鏈，也進一步驗證著汽車零部件賽道的長期價值。