文|覽富財經

3月22日，科創新源（300731.SZ）、飛榮達（300602.SZ）、銀輪股份（002126.SZ）、寧德時代（300750.SZ）等相關個股持續上漲。最近三個交易日內，麒麟電池概念累計整體上漲6.11%。

隨著寧德時代麒麟電池的量產，以及上游碳酸鋰價格的大幅回調，新能源板塊以及相關電池概念似乎終于要結束長達近一個月的調整，新能源板塊的想象空間或將再次打開。

“寧王出關”提振市場信心，麒麟電池量產實現優勢反超

3月21日，“寧王”終于結束“閉關修煉”，宣布當家王牌技術麒麟電池已經實現量產。被市場需求增速下降、特斯拉降價、4680無極耳電池量產等利空消息所打壓多日的中國新能源汽車終于“再露歡顏”。

自從去年10月份特斯拉接連多次宣布降價以來，中國新能源汽車產業就已經倍感壓力。只不過當時由于比亞迪等中國新能源汽車銷售勢頭正旺，再加上補貼退出的最后收尾效應，使得資本市場尚且保持了樂觀的情緒。

然而，隨著今年1月份馬斯克宣布將繼續加碼4680電池投資，特斯拉即將全面使用新型電池的消息傳出，中國新能源汽車，尤其是電池技術的研發就顯得稍遜一籌。

據資料顯示，特斯拉的無極耳4680電池成本比之前的2170成本低了近17%，生產效率提升了近7倍，電池功率也比2170電池提高了近6倍。由于使用了更大、更新的4680電池，特斯拉有效降低了整車成本。

而與此相對比，在中國方面，寧德時代新一代麒麟電池的遲遲不能量產，則再次為市場蒙上了一層陰影。

對于整個資本市場來講，整個2月份不僅缺乏足夠引起關注的興奮點，而且隨著1、2月份中國新能源汽車銷售增速的減緩，整個市場更是呈現出萎靡不振、持續調整的狀態。整個電池板塊、麒麟電池概念整體股價幾乎跌到了2023年年初的水平，相比于年內最高點下跌了16.8%。

無論是資本市場還是實體產業，中國新能源汽車，以及鋰電池都需要更新的技術來提振信心。

此次，寧德時代新一代麒麟鋰電池的量產，正如一塊巨石投入平靜的水面，不僅將給中國新能源汽車的發展注入新的動力，而且也終于為市場帶來了新的關注熱點。

據寧德時代介紹，麒麟電池的體積利用率突破了72%，配用三元電芯能量密度可達255Wh/kg，磷酸鐵鋰電池系統能量密度可達160Wh/kg，電池包集成度為全球最高。在相同的化學體系、同等電池包尺寸下，麒麟電池包的電量，相比特斯拉4680大圓柱型電池系統可以提升13%。

在新能源汽車這個技術為王的領域，隨著寧德時代麒麟電池的量產，使得中國新能源汽車在最關鍵的電池領域再次暫時領先。由于特斯拉率先進行技術升級，采用無極耳4680電池所形成的成本與效率優勢已經不復存在。中國的新能源汽車將具備更高的性能和更低的成本。

盡管在產品和產業層面，新老技術的交替還需要一個相對漫長的過程，即使是特斯拉其4680電池的應用也只是剛剛裝備了十幾萬輛的汽車。但是在資本市場層面，這種在新技術上突破，在產業優勢上的形成，卻足以引起市場關注和興奮。

鋰價回調降低成本壓力，應對競爭打開降價空間

此外，在電池成本方面，上游碳酸鋰價格的大幅下降也正在給鋰電池和新能源汽車行業帶來利好消息。

上海鋼聯數據顯示，21日電池級碳酸鋰價格平均每噸再次下跌了12500元，均價報30萬元/噸。相比于去年60萬/噸的高點，電池級碳酸鋰價格已經腰斬。

受此前新能源汽車發展增速的刺激，全球碳酸鋰產量的過快擴張，以及囤積炒作終于顯現出了弊端。這對于鋰礦企業固然是一個打擊，但對于新能源汽車，以及鋰電池企業來說卻是實實在在的利好消息。

據業內人士透露，碳酸鋰的成本占鋰電池總成本的15%左右，約占純電動汽車成本的7%。之前由于碳酸鋰價格的暴漲，導致純電動汽車的成本上升了大約6%~10%。

因此，碳酸鋰價格的大幅下降正在為鋰電池，以及新能源汽車成本的進一步下調，企業利潤的增長打開空間。

產品成本的下降與企業利潤的增長，這一點在2023年越發激烈的新能源汽車市場競爭中顯得尤為重要。

盡管中國新能源在2023年依然將保持高速增長，據中汽協最新預測，2023年中國新能源汽車銷量將突破900萬輛，但是相比于2022年的接近97%超高增速還是會有所放緩。

對于鋰電池企業、新能源汽車企業來講，2023年的市場競爭壓力將明顯增大。此外，再加之特斯拉目前采取的“斷崖式”大幅降價促銷方式，2023年中國新能源汽車將面臨更大的成本和價格挑戰。

3月21日，特斯拉全系車型再一次宣布降價。Model3大降價3萬元，價格降到22.99萬，價格直逼比亞迪漢的20.98萬元；而ModelY也已經降價到25.99萬元。

在這樣的壓力和挑戰面前，寧德時代新一代麒麟鋰電池的量產，以及上游碳酸鋰價格的下跌，正猶如一場春雨一樣，給中國新能源汽車發展帶來更多期待。而在資本市場上，新技術的量產外加關鍵原材料價格的走低，或將再次打開市場對于新能源板塊的想象空間。